Hess Corp:n osake: Osto keskellä fuusiodraamaa?

Hess Corporation (NYSE:HES) on ollut merkittävän yritystapahtuman keskipisteessä 23. lokakuuta 2023 lähtien, jolloin Chevron Corporation (NYSE:CVX) ilmoitti suunnitelmistaan ostaa Hess 53 miljardilla dollarilla ja arvostaa Hessin 171 dollaria osakkeelta. Tämän osakekaupan tavoitteena on yhdistää molempien yhtiöiden vahvuudet ja erityisesti parantaa Chevronin portfoliota Hessin arvokkaisiin omaisuuseriin, kuten merkittävään osuuteen Guyanan Stabroek Blockista – tuottavasta öljykentästä.

Fuusiokiista ja osakkeenomistajien mielipide

Huolimatta fuusion ympärillä olevasta alkuperäisestä jännityksestä, Hessin osake on pysynyt vakaana ja liikkunut 150 dollarin tuntumassa 28. toukokuuta 2024. Tämä vakaus peittää taustalla olevat epävarmuustekijät ja sijoittajien huolet, jotka ovat vaikuttaneet osakkeen kehitykseen.

Ehdotettu sulautuminen ei ole ollut ilman dramatiikkaa, sillä Exxon Mobil (NYSE: XOM) on riitauttanut kaupan väittäen, että sillä on etuosto-oikeus Hessin osuuteen Stabroek Blockista. Tämä oikeudellinen kiista on lisännyt sulautumismenettelyä monimutkaisemmaksi ja lisännyt osakkeenomistajien epäluottamusta.

Hessin osakkeenomistajat äänestävät ehdotetusta sulautumisesta tänään, päätös, joka on kerännyt vaihtelevia suosituksia vaikutusvaltaisilta valtakirjatoimistoilta. Glass Lewis on kannattanut fuusiota vedoten sen strategisiin ja taloudellisiin ansioihin sekä Hessin osakkeenomistajille mahdollisesti koituvaan nousuun yhdistyneessä yhtiössä.

Toisaalta Institutional Shareholder Services (ISS) on neuvonut osakkeenomistajia pidättymään äänestämästä, kunnes Exxonin kanssa käytävässä välimiesmenettelyssä ja sulautumisen kaikista seurauksista tulee selvyyttä. Epävarmuutta lisää, että useat suuret osakkeenomistajat, mukaan lukien hedge-rahastot, kuten DE Shaw ja Pentwater Capital, ovat ilmoittaneet aikovansa pidättäytyä äänestämästä.

Nämä pidättymiset heijastavat laajempaa huolta Hessin omaisuuden, erityisesti Guyanan öljy-intressien, arvostamisesta ja siitä, saavatko osakkeenomistajat riittävän korvauksen koko osakekaupassa. Näistä huolenaiheista huolimatta Hessin liiketoiminnan perusta on edelleen vahva.

Taloudellinen vahvuus ja tulevaisuuden näkymät

Yhtiöllä on merkittävää omaisuutta, mukaan lukien sen 30 %:n omistusosuus Stabroek Blockista, jonka odotetaan tuovan merkittävää tuotannon kasvua tulevina vuosina. Lisäksi Hessin Bakken-liuskevarastot tukevat sen vahvaa portfoliota, joka tarjoaa huomattavaa pitkän aikavälin arvoa. Taloudellisesti Hess on osoittanut vankkaa suorituskykyä, ja viimeaikaiset tulos- ja kassavirtamittarit heijastavat sen toiminnallisia vahvuuksia.

Molempien yhtiöiden hallitusten yksimielisesti hyväksymä ehdotettu sulautuminen perustuu kokonaan Chevronin osakkeisiin, ja Hessin osakkeenomistajat saavat 1 025 Chevronin osaketta jokaista Hessin osaketta kohden. Tämä rakenne on suunniteltu tarjoamaan Hessin osakkeenomistajille jatkuva altistuminen yhdistyneen yrityksen mahdolliselle nousulle.

Välimiesmenettely Exxonin kanssa ja meneillään olevat kilpailunrajoitukset ovat kuitenkin merkittäviä esteitä, jotka voivat viivästyttää tai jopa suistaa kaupan. Kun otetaan huomioon sulautumisen mahdolliset edut ja riskit, tuleva osakkeenomistajien äänestys on kriittinen. Onnistunut äänestys voisi tasoittaa tietä vahvemmalle, monipuolisemmalle energiayhtiölle, kun taas epäonnistunut äänestys voi jättää Hessin navigoimaan epävakailla öljymarkkinoilla itsenäisesti, vaikkakin vakaalla omaisuuspohjalla.

Katsotaan nyt, mitä kaavioilla on sanottavaa. Tässä teknisessä analyysissä tutkimme osakkeen viimeaikaisia hintojen liikkeitä, tuki- ja vastustustasoja sekä mahdollisia tulevaisuuden trendejä, jotta voimme tarjota kattavan kuvan Hess Corpin osakkeiden kehityksestä eteenpäin meneillään olevan fuusiodraaman keskellä.

Pelaa pitkää peliä vai lyhyttä fuusiota?

Hessin osake on ollut pitkän aikavälin nousutrendissä marraskuusta 2020 lähtien. Kuitenkin sen jälkeen, kun se saavutti yli 160 dollarin tammikuussa 2023, osake on käynyt enimmäkseen 130–160 dollarin vaihteluvälillä. Se yritti ylittää tämän alueen viime kuun lopussa, mutta epäonnistui.

TradingView:n HES-kaavio

Kun otetaan huomioon, että osakkeen pitkän aikavälin nousutrendi on edelleen ennallaan ja se ei ole laskenut keskipitkän aikavälin tukensa alle 130 dollarin lähelle fuusioilmoituksen jälkeen, kaavio suosii tällä hetkellä härkkiä. Sijoittajat ja kauppiaat, jotka haluavat ostaa osakkeita, voivat harkita sen tekemistä nykyisellä tasolla, joka on lähellä 150 dollaria, ja stop loss on 128,6 dollaria. Jos nousutrendi jatkuu tai fuusio onnistuu, he voivat pyrkiä kirjaamaan voitot 171 dollariin.

Sitä vastoin sijoittajat, jotka ovat laskussa osakkeista tai odottavat sulautumisen putoavan, voivat aloittaa lyhyen kaupan nykyisellä tasolla, mutta heidän tulee säilyttää tiukka stop loss 166,3 dollarissa. Jos osake laskee täältä, se todennäköisesti löytää tukea lähellä 130 dollaria. Jos se rikkoo tämän tason, seuraava tuki on 114,4 dollaria, josta voit kirjata.