Baring PE acquiert Virtusa Corp (NASDAQ: VRTU)

Baring PE acquiert Virtusa Corp (NASDAQ: VRTU)
Written by:
Nik Khandelwal
13th septembre, 10:03
  • Baring PE acquerra les actions ordinaires en circulation de Virtuas pour 51,35 $ par action.
  • Le prix de 51,35 $ par action correspond à 16,2x la valeur ferme/l'EBITDA des douze derniers mois.
  • La transaction devrait être conclue au premier semestre 2021.

Le 10 septembre, Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU) a annoncé avoir signé un accord de fusion définitif avec Baring Private Equity Asia (BPEA). Le Baring PE acquerra toutes les actions ordinaires en circulation de Virtuas pour 51,35 $ par action dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces, ce qui se traduira par une évaluation de l’opération d’environ 2,0 milliards de dollars.

Le montant de 51,35 $ par action correspond à 16,2x la valeur de la société/l’EBITDA des douze derniers mois au 30 juin 2020. Le montant de l’acquisition est plus élevé d’environ 29 % et 46 % sur 30 jours et 60 jours de la valeur pondérée en volume des actions de Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU), respectivement. Le 20 juillet, le conseil d’administration de Virtusa a reçu une proposition d’acquisition non sollicitée d’une partie intéressée.

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Rowland T. Moriarty, administrateur indépendant principal du conseil d’administration de Virtusa, a déclaré: «Grâce à cette transaction, nous sommes heureux de maximiser la valeur et d’offrir une prime en espèces immédiate et importante aux actionnaires de Virtusa. L’annonce d’aujourd’hui est l’aboutissement d’un processus mené par Virtusa et nos conseillers financiers, qui comprenait un engagement avec des parties stratégiques et financières concernant une transaction potentielle et, après un examen approfondi, le conseil d’administration a conclu à l’unanimité que cette transaction à prime, exclusivement en espèces, avec BPEA a permis d’atteindre l’objectif du conseil d’administration. »

Basée dans le Massachusetts, Virtusa est un fournisseur mondial de services d’ingénierie numérique et de technologie de l’information. Virtusa fournit des services de conseil et d’installations technologiques, de gestion des processus métier (BPM), de mobilité, de conseil en entreprise, de cloud et d’externalisation d’applications. La société possède des bureaux en Amérique, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie avec des centres de livraison mondiaux aux États-Unis, en Inde, au Sri Lanka, en Hongrie, à Singapour, en Pologne, au Mexique et en Malaisie.

Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Source : Présentation de Vistusa
Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Source: Virtusa Corporation Investor Presentation

Baring Private Equity Asia est l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement indépendantes d’Asie avec un actif sous gestion d’environ 20 milliards de dollars. Depuis la création de BPEA en 1997, la société de capital-investissement a déjà réalisé six investissements dans le secteur des services informatiques.

Le Groupe Orogen détient 108 000 actions d’actions convertibles de Virtusa. Les 108 000 actions privilégiées convertibles détenues par Orogens sont convertibles en 3 000 000 d’actions Virtusa ordinaires. Cela représente environ 10 % des droits de vote de l’entreprise. Le PDG du groupe Orogen, Vikram Pandit, qui est un membre indépendant du conseil d’administration, a conclu un accord de vote dans lequel il votera en faveur de la transaction. De même, les administrateurs et dirigeants, détenant collectivement environ 5,7 % des droits de vote de la société, voteront en faveur de l’opération.

La transaction devrait être conclue au premier semestre 2021.

La conclusion de la transaction est soumise à l’approbation des actionnaires de Virtusa, aux exigences réglementaires, y compris l’approbation du Comité sur l’investissement étranger aux États-Unis (CFIUS), et aux conditions de clôture habituelles.

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