Cramer dit que l'action de Wendy est chère : voici pourquoi il a raison

L'action de la chaîne de restauration rapide Wendy's Co. (NASDAQ:WEN) a grimpé de plus de 25 % mardi pour s'échanger à 28,70 $ par action après être devenue la dernière victime de la spéculation sur les actions de mèmes. L'animateur de Mad Money de CNBC, Jim Cramer, a immédiatement tweeté, affirmant que le cours actuel de l'action WEN surévaluait l'entreprise. Wendy's se négocie maintenant à de nouveaux records. L'action est en hausse de plus de 34 % cette année, ce qui signifie qu'elle pourrait encore augmenter.

Ce que Jim Cramer a bien compris

Les actions de Wendy's se négocient désormais à un ratio cours/bénéfice de 44,97, ce qui est relativement élevé pour une action de la chaîne alimentaire. Le ratio P/E moyen pour les marques de restauration au 7 juin était de 32,86. Par conséquent, l'action WEN semble massivement surévaluée par rapport à ses pairs proches, ce qui rend l'évaluation de Cramer correcte.

Même en tenant compte de la croissance des bénéfices attendue pour les 12 prochains mois, le ratio P/E à terme de WEN de 32,28 n'est que légèrement inférieur à la moyenne actuelle du secteur. Il laisse peu de place au potentiel de hausse.

Les résultats trimestriels les plus récents de Wendy's ont affiché une croissance du résultat net de 186,40 % (en glissement annuel), résultant en un bénéfice par action surprenant de 36,91 %. Selon les estimations, le bénéfice par action augmentera à un rythme plus lent d'environ 15 % l'année prochaine. Par conséquent, il n'y a pas grand-chose à attendre qui soutienne la hausse actuelle des prix.

Les tendances du trafic piéton ne contribuent pas à la charge haussière. Selon les données compilées à partir de la plate-forme d'analyse d'Olvin appelée Almanac, nous pouvons voir que les changements dans les visites dans les points de vente de Wendy's à travers les États-Unis vont dans la mauvaise direction depuis le début de l'année 2021.

Le graphique ci-dessous montre également que Wendy's sous-performe son principal rival, McDonald's Corp (NYSE:MCD). Cela peut encore gâcher la soirée Reddit de WSB car cela indique que Wendy's ne fait aucun gain contre McDonald's, ce qui est une thèse clé de l'histoire haussière à long terme.

Présentation technique

Techniquement, les actions WEN semblent avoir atteint les niveaux de surachat du RSI à 14 jours. La flambée massive du cours des actions est susceptible de provoquer un recul à court terme. L'action de Wendy's se négocie également nettement au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours, ce qui augmente les chances que le cours de l'action baisse.

Pour l'avenir, les investisseurs peuvent viser des bénéfices haussiers à environ 28,64 $, voire à 30,10 $. Les principaux niveaux de support sont de 25,53 $ et de 24,26 $. Les niveaux de soutien sont également de bonnes cibles pour les investisseurs qui cherchent à vendre des actions WEN.

En résumé : le rallye du cours des actions de Wendy's pourrait être exagéré

Les actions de Wendy's se négocient à des niveaux record après le pic gigantesque de mardi. Cramer pense que les investisseurs particuliers qui spéculent sur le potentiel de hausse de l'action WEN dépassent leur optimisme. Cependant, les investisseurs en actions de mèmes ne semblent pas se soucier beaucoup des fondamentaux. Ils parient sur le battage médiatique, et cela semble être ce qui se passe avec les actions WEN.

Le problème est qu'une fois que le sentiment devient baissier, le cours de l'action WEN pourrait s'effondrer. Il est préférable de le surveiller de près et d'attendre qu'une meilleure opportunité se présente, lorsque le cours de l'action Wendy's recule.