Prévisions du cours de l'action Amazon après les résultats du troisième trimestre

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sur Oct 30, 2022
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  • Amazon a publié jeudi ses résultats du troisième trimestre.
  • La direction de la société a mis à jour ses prévisions financières pour le T4.
  • La croissance d'Amazon devrait ralentir.

Amazon.com, Inc. (NASDAQ : AMZN) a publié jeudi ses résultats du troisième trimestre, et la direction de la société a mis à jour ses prévisions financières pour le quatrième trimestre de l’année fiscale.

Les résultats du troisième trimestre ont manqué les estimations, tandis que les prévisions du géant de la vente en ligne concernant la croissance des ventes pendant les vacances ont montré bon nombre de préoccupations qui ont conduit à l’énorme vente.

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La croissance d’Amazon devrait ralentir

Amazon a publié jeudi ses résultats du troisième trimestre après la fermeture du marché : le chiffre d’affaires total a augmenté de 14,7 % en glissement annuel pour atteindre 127,1 milliards $, ce qui était moins que prévu, tandis que le bénéfice par action était de 0,28 $ (dépassé de 0,07 $).

Il est important de dire que pour les neuf premiers mois de 2022, Amazon a enregistré une perte de 3 milliards $, contre 19,04 milliards $ de bénéfice net enregistré au cours de la période de l’année précédente.

La direction de la société a mis à jour ses prévisions financières pour le quatrième trimestre de l’année fiscale et a indiqué que le chiffre d’affaires total pour le quatrième trimestre devrait se situer entre 140 et 148 milliards $ contre un consensus de 155,37 milliards $.

Ces prévisions indiquent un taux de croissance d’une année sur l’autre de seulement 2 à 8 %, et la croissance d’Amazon devrait clairement ralentir encore plus au cours des prochains trimestres.

Les taux de croissance à deux chiffres appartiennent probablement au passé, et nous pourrions constater une pression continue sur les marges d’exploitation consolidées d’Amazon en raison d’une activité de vente en ligne déficitaire, ainsi que d’un dollar américain fort. Le PDG Andy Jassy a déclaré :

Il se passe évidemment beaucoup de choses dans l’environnement macroéconomique, et nous équilibrerons nos investissements pour être plus rationalisés sans compromettre nos principaux paris stratégiques à long terme.

Les perspectives conservatrices de la société ont bouleversé les investisseurs et les actions d’Amazon ont chuté de plus de 20 % lors des échanges prolongés de jeudi. Compte tenu des perspectives médiocres pour le prochain trimestre et des pertes élevées au cours des neuf premiers mois de l’année 2022, le profil de risque du titre reste peu attrayant.

Je pense que la valorisation subira une pression supplémentaire à court terme et à l’avenir : une inflation élevée continuera de peser sur les dépenses de consommation, auxquelles Amazon, en tant que l’une des plus grandes sociétés de vente en ligne au monde, reste vulnérable.

Voyons maintenant les fondamentaux. Avec une capitalisation boursière de 1,05 billion $, Amazon n’est pas sous-évalué et comparé à Alibaba Group Holding Ltd (NYSE : BABA), Amazon est plus cher sur la base du rapport prix/ventes.

Selon le ratio prix/ventes (capitalisation boursière/revenus), les actions d’Amazon se négocient à 2,2, ce qui est près de deux fois plus élevé que le ratio prix/ventes d’Alibaba, qui se négocie à un P/S de 1,3.

Il est également important de mentionner que JD.com, Inc. (NASDAQ : JD) se négocie à moins d’un chiffre d’affaires cette année, et acheter à la baisse dans le cas d’Amazon pourrait être une erreur à court terme.

La ligne des 100 $ représente le niveau de soutien élevé

Les actions d’Amazon se sont affaiblies pour passer de 146,57 $ à 97,66 $ depuis le 16 août 2022, et leur prix actuel s’élève à 103,41 $. Le prix est également passé en dessous de la moyenne mobile sur 10 jours, indiquant que le plancher n’est toujours pas atteint.

Source des données : tradingview.com

Le niveau de support fort s’élève à 100 $, tandis que 140 $ représentent le premier niveau de résistance. Si le prix retombe en dessous de 100 $, ce serait un signal de « vente », et nous avons la voie ouverte vers 90 $, voire même en dessous. À l’inverse, si le prix saute au-dessus de 130 $, la prochaine cible pourrait être une résistance située à 150 $.

Conclusion

Amazon a publié des résultats du troisième trimestre qui ont manqué les estimations, et la direction de l’entreprise a mis à jour ses prévisions financières pour le quatrième trimestre de l’année fiscale, ce qui indique un taux de croissance d’une année sur l’autre de seulement 2 à 8 %. Je pense que la valorisation subira une pression supplémentaire à court terme et à l’avenir ; une inflation élevée continuera de peser sur les dépenses de consommation, auxquelles Amazon, en tant que l’une des plus grandes sociétés de vente en ligne au monde, reste vulnérable.