Berkshire progresse après le rallye d'Apple et la révision d'UBS

Les actions Berkshire Hathaway ont gagné plus de 2% mardi, les investisseurs se concentrant sur le solide portefeuille d'actions du conglomérat, la hausse de l'objectif de cours d'UBS et les attentes selon lesquelles la société aurait racheté pour plusieurs milliards de dollars de ses propres actions au cours du deuxième trimestre.

Les actions de classe B BRK.B ont progressé d'environ 2.88% à $511.5, tandis que l'action de classe A a augmenté de 2.76% à 766,438.44.

Malgré les gains de mardi, les actions Berkshire n'ont progressé qu'environ 1% depuis le début de l'année, restant en deçà du rendement d'environ 9% du S&P 500 en 2026.

La société devrait publier ses résultats du deuxième trimestre dans les deux prochaines semaines, les investisseurs suivant de près les capitaux propres, le résultat d'exploitation et l'allocation du capital.

UBS relève l'objectif de cours avant les résultats

L'analyste d'UBS Brian Meredith a maintenu une recommandation d'achat sur Berkshire Hathaway et a relevé son objectif de cours sur les actions de classe A de 3%, à $877,848 contre $854,596.

L'analyste a également légèrement relevé ses estimations de bénéfices pour le deuxième trimestre et pour l'année entière, tout en augmentant ses prévisions de bénéfices 2026 et 2027 pour les actions de classe B de 1.3% et 0.8%, à $21.05 et $21.32 respectivement.

Meredith a attribué ces prévisions revues à la hausse à “des bénéfices modestement supérieurs chez BNSF et à des pertes liées aux catastrophes plus faibles” durant le deuxième trimestre.

Son objectif de cours révisé implique un potentiel haussier d'environ 15% par rapport aux niveaux actuels.

Meredith estime la valeur intrinsèque de Berkshire à près de $800,000 par action de classe A, soit environ 5% au-dessus du prix de marché actuel.

Berkshire se négocie actuellement à environ 1.4 fois la valeur comptable estimée, d'après l'estimation de Barron's d'approximativement $535,000 par action de classe A.

Cette valorisation reste vers le bas de sa fourchette historique récente et en dessous du multiple de 1.8 fois la valeur comptable atteint en mai 2025.

Meredith a également qualifié les rachats d'actions apparents du deuxième trimestre par Berkshire de « signal haussier ».

Barron's avait estimé précédemment que Berkshire avait racheté entre $5 milliards et $11 milliards d'actions pendant le trimestre, sur la base de la déclaration de détention de Warren Buffett, environ $8.5 milliards semblant avoir été dépensés en rachats.

Le portefeuille d'actions continue de bénéficier d'Apple et de Coca-Cola

Le sentiment des investisseurs a également été soutenu par le portefeuille d'actions conséquent de Berkshire, qui a bien performé tant au deuxième trimestre que depuis le début de l'année.

Apple, le plus gros investissement de Berkshire, a atteint un nouveau sommet mardi et a gagné environ 25% cette année. Coca-Cola a également grimpé à un niveau record après avoir publié de solides bénéfices au deuxième trimestre et affiche désormais une hausse de près de 29% en 2026, après un gain de 6% mardi.

Selon le suivi de portefeuille de CNBC, le portefeuille d'actions de Berkshire est évalué à près de $360 milliards.

Sa position sur Apple vaut environ $77 milliards, tandis que son investissement dans Coca-Cola dépasse $35 milliards.

La participation de la société dans Bank of America, valorisée à plus de $30 milliards, a également atteint un plus haut sur 52 semaines lundi et a gagné environ 10% cette année.

Parallèlement, Berkshire a pris du retard par rapport à des entreprises opérant dans des secteurs similaires.

Les actions Union Pacific ont progressé d'environ 30% cette année, tandis que CSX a gagné plus de 50%. Les assureurs dommages et responsabilités tels que Chubb et Everest Group ont avancé entre 15% et 20%.

L'acquisition de Taylor Morrison et la perspective technique restent au centre de l'attention

Au-delà de son portefeuille d'investissements, Berkshire a récemment finalisé l'acquisition de Taylor Morrison pour $4.1 milliards, élargissant sa présence sur le marché américain du logement et en faisant le quatrième constructeur résidentiel du pays.

Cette acquisition marque la première transaction majeure de Greg Abel depuis qu'il a succédé à Warren Buffett en tant que PDG et élargit l'exposition de Berkshire au secteur du logement résidentiel.

D'un point de vue technique, les actions de classe B de Berkshire continuent de se négocier au-dessus de plusieurs moyennes mobiles clés, notamment les moyennes à 20, 50 et 200 jours.

Berkshire pourrait également continuer d'attirer des investisseurs recherchant une exposition défensive, soutenue par près de $400 milliards de liquidités et par son modèle d'entreprise diversifié, à un moment où les valeurs technologiques restent sous pression.