7 raisons pour lesquelles même Janet Yellen s'inquiète de l'avenir du dollar

La secrétaire au Trésor, Janey Yellen, a témoigné hier devant le comité des services financiers du logement.

Il convient de noter que ses commentaires auraient trait à la résistance du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.

Depuis la guerre d'Ukraine, les pays sont de plus en plus désireux de diversifier leurs actifs, leurs échanges et leurs règlements transfrontaliers dans des devises autres que le dollar.

Cette tendance a été fortement accélérée par l'engagement de l'administration Biden à déployer des sanctions unilatérales agressives.

Dans ses commentaires, elle a noté,

Un autre rapport concernant la procédure Yellen suggérait que nous devrions,

Bien que les vents anti-dollar mondiaux ne soient pas un secret, les paroles du secrétaire au Trésor, tout comme le gouverneur de la Réserve fédérale, ont un poids incroyable sur les marchés financiers mondiaux.

Dans l'annonce de la Fed prévue plus tard dans la journée, on s'attend à ce que le FOMC annonce une pause dans les hausses de taux sur le dos du rapport IPC largement positif d'hier.

Un rapport sur le chiffre de l'IPC et les mesures probables de la Fed est disponible ici.

Étant donné que la Fed pourrait signaler un changement significatif de l'élan vers un retour plus durable à des niveaux de 2 %, les commentaires de Yellen ont soulevé des sourcils et pourraient constituer un moment malheureux.

Développements mondiaux

L'accord bilatéral sino-brésilien

La Chine et le Brésil, deux poids lourds des exportations mondiales, ont signé en 2023 un mémorandum pour réduire leur dépendance au billet vert et passer aux échanges en devises locales.

En 2022, les flux commerciaux entre les deux pays se sont élevés à 150 milliards de dollars, soit une multiplication par près de 40 depuis 2001.

Le partenariat ne devant que se renforcer, cela pourrait certainement jouer un rôle dans l'érosion de l'influence du dollar.

Pour les deux pays, l'opérationnalisation de ces lignes aiderait également à protéger les transactions contre un risque de change indu.

Dans un article précédent pour Invezz, j'ai noté qu'en 2023, la Chine s'était engagée dans des accords similaires avec plusieurs partenaires, notamment,

L'influence croissante de la Chine au Moyen-Orient

Le Moyen-Orient a joué un rôle crucial dans le maintien du statut de monnaie de réserve du dollar, en particulier en raison de son utilisation comme norme de tarification de l'énergie mondiale.

Cependant, dans une démonstration de leur influence diplomatique croissante, le président Xi s'est récemment rendu dans la région et a joué un rôle déterminant dans la négociation d'un accord diplomatique entre l'Iran et l'Arabie saoudite.

L'année dernière, l'Iran avait choisi de devenir membre à part entière de l'Organisation de coopération de Shanghai.

Cette année, l'Arabie saoudite a également accepté d'intégrer l'organisation.

Il s'agit d'une forte démonstration de puissance externe non américaine qui pourrait rivaliser avec les États-Unis dans la région.

Dynamisme des BRICS en Occident ?

Selon Lena Petrova, CPA, YouTubeuse populaire et commentatrice financière,

En cas d'approbation, la France serait le premier pays occidental à rejoindre le bloc en pleine croissance, qui recherche de plus en plus d'alternatives au dollar.

Plus tôt en mars, le français TotalEnergies a conclu son premier commerce de GNL réglé en yuan, ce qui a probablement lancé une tendance aux transactions non libellées en dollars.

Pour les pays BRICS, le prochain sommet est potentiellement très important.

Dans un article précédent concernant la rencontre à venir, il a été déclaré,

La réunion est très susceptible d'aborder la question d'un manque de marchés obligataires profondément liquides sur la diversification loin du dollar.

Ainsi,

L'Inde refuse l'invitation américaine à l'OTAN

La montée du billet vert a largement profité de la suprématie des capacités militaires américaines.

Dans un article antérieur pour Invezz intitulé "Gold and silver outlook as 23 states move to reclaim les métaux précieux comme cours légal", une référence a été faite à David Graeber, anthropologue et auteur renommé de "Debt - The first 5,000 years", dans lequel il déclaré,

Cependant, malgré cette position, la diplomatie militaire combinée des États-Unis et de l'OTAN a connu un revers significatif plus tôt cette semaine.

En réponse à une invitation adressée à l'Inde à rejoindre l'alliance, le ministre des Affaires extérieures S. Jaishankar a noté :

Une autre vision de la guerre en Ukraine ?

Dans une interview rendue disponible le ¹³ juin 2023, le colonel Douglas Macgregor, Ph.D., s'est entretenu avec le Center for the National Interest à Washington DC.

Il croit,

En ce qui concerne le rôle des États-Unis, a-t-il ajouté,

Ses commentaires sont conformes à un graphique intéressant publié par The Economist en 2022, qui montrait que les pays qui représentaient plus de 60 % de la population mondiale (ex-Russie) étaient favorables ou neutres à la position de la Russie sur l'Ukraine.

Étant une histoire incroyablement complexe et en développement avec des perspectives concurrentes, Macgregor semble impliquer que, à mesure que le conflit s'étend, cela peut avoir des répercussions négatives sur l'image des États-Unis.

Cela pourrait à son tour avoir un effet d'entraînement supplémentaire sur la confiance mondiale dans le dollar.

Les défis du dollar domestique

Métaux précieux ayant cours légal

Ironiquement, peut-être que le défi le plus important pour le dollar américain s'est matérialisé au pays.

Un nombre toujours croissant d'États ont commencé à afficher un manque de confiance dans le dollar.

L'article ci-dessus qui porte sur le cours légal de l'or et de l'argent note trois raisons principales du mécontentement qui se prépare,

En approfondissant la crise des retraites en dollars,

Dans un article précédent, j'ai noté que le fiasco du plafond de la dette a également eu un effet d'entraînement sur les budgets des gouvernements locaux, où,

En conséquence, plusieurs États ont déjà reconnu ou accélèrent les processus juridiques pour permettre à l'or et à l'argent d'être traités comme ayant cours légal.

Essentiellement, les gouvernements locaux se protègent contre le potentiel de retombées du dollar.

Plafond de la dette et crise bancaire

Janet Yellen signale depuis un certain temps la situation du plafond de la dette et les dommages qu'elle cause à la crédibilité mondiale des obligations de la dette des États-Unis.

Dans une lettre au Congrès plus tôt cette année, le secrétaire au Trésor a écrit,

Plus d'informations sur la lettre de Yellen au Congrès sont disponibles ici.

Un changement de ton ?

Comme mentionné précédemment, les commentaires du secrétaire au Trésor peuvent avoir un impact significatif sur les marchés mondiaux.

Un article de Bloomberg de 2022 a déclaré,

Cependant, lors de ses commentaires rapportés de son témoignage cette semaine, Yellen a déclaré qu'il y avait,

Cela suggère qu'il y a beaucoup de motivation pour s'éloigner du billet vert, alors que la politique étrangère des États-Unis au cours de l'année écoulée a certainement été une source d'anxiété pour une foule de partenaires commerciaux importants.