Bitcoin fait face à l'incertitude avant l'expiration d'options de 3 milliards de dollars

Tous les regards sont tournés vers l’expiration mensuelle des options, fixée au 29 septembre, avec un montant stupéfiant de 3 milliards de dollars en options Bitcoin (BTC).

La question clé est de savoir si le prix du Bitcoin se maintiendra à 26 000 $ avant l’expiration des options.

Sentiment du marché Bitcoin avant l’expiration

Les volumes de transactions de Bitcoin ont récemment plongé à des niveaux jamais vus depuis plus de cinq ans, dressant un tableau clair de l’état du marché. Malgré la reconnaissance croissante du Bitcoin en Chine, l’activité commerciale sur les bourses au comptant a considérablement diminué. Cette baisse de l’activité commerciale est principalement attribuée aux craintes croissantes concernant les perspectives macroéconomiques. Il semblerait que les investisseurs deviennent de plus en plus réticents à prendre des risques.

En outre, les institutions financières traditionnelles comme JPMorgan Chase & Co (NYSE : JPM) adoptent une position prudente, la banque interdisant les transferts liés aux actifs cryptographiques au sein de sa division de vente au détail. Cette décision vise à se prémunir contre d’éventuelles activités frauduleuses ou frauduleuses, mais reflète également le malaise des acteurs traditionnels concernant les crypto-monnaies.

L’ indice de force du dollar (DXY), qui atteint son plus haut niveau en dix mois, ajoute une autre couche d’inquiétude. Historiquement, cet indice a montré une corrélation inverse avec les actifs à risque, augmentant souvent lorsque les investisseurs recherchent la sécurité dans leurs positions en espèces.

Attentes haussières et déséquilibres

L’expiration prochaine d’options de 3 milliards de dollars, le 29 septembre, a attiré l’attention de la communauté crypto. Cependant, il y a un rebondissement dans l’histoire. Bien que l’intérêt ouvert pour ces options s’élève actuellement à 3 milliards de dollars, les attentes haussières d’une hausse du prix du Bitcoin à 27 000 dollars ou plus pourraient ne pas se matérialiser.

Le déséquilibre entre les options d’achat (achat) et de vente (vente) est évident, avec 1,9 milliard de dollars d’intérêts ouverts d’achat contre 1,1 milliard de dollars d’options de vente. Cependant, il est important de noter que si Bitcoin reste proche de 26 300 $ à l’expiration, seulement 120 millions de dollars d’options d’achat pourront être exercés. Cela signifie que le droit d’acheter du Bitcoin à des niveaux plus élevés devient inutile si le prix reste inférieur à ces niveaux à l’expiration.

Scénarios potentiels de mouvement des prix BTC

Compte tenu des conditions actuelles du marché et des positions sur les options, il existe quatre scénarios probables :

• Fourchette de 25 000 $ à 26 000 $ : Avec 1 400 appels contre 19 300 put, le résultat net favorise les instruments de vente de 430 millions de dollars.
• Fourchette de 26 000 $ à 27 000 $ : Dans cette fourchette, 6 200 appels s’affrontent contre 12 600 put, favorisant les instruments de vente de 170 millions de dollars.
• Fourchette de 27 000 $ à 27 500 $ : Ici, 9 900 appels rivalisent avec 10 100 put, ce qui donne un résultat équilibré entre les options d’achat et de vente.
• Fourchette de 27 500 $ à 28 000 $ : Avec 12 000 appels et 8 900 put, le résultat net favorise les instruments d’achat de 85 millions de dollars.

Pour que les haussiers du Bitcoin uniformisent les règles du jeu, ils ont besoin d’une augmentation de prix de 3,2 % par rapport à 26 200 $, tandis que les baissiers n’ont besoin que d’une modeste correction de 1 % en dessous de 26 000 $ pour obtenir un avantage de 430 millions de dollars le 29 septembre.

Compte tenu des récents mouvements de prix du Bitcoin et du sentiment dominant du marché, la probabilité que le Bitcoin passe en dessous de 26 000 $ à la date d’expiration des options reste élevée.