Bank of America prévoit un rebond des actions du secteur des semi-conducteurs malgré la volatilité persistante : principales raisons expliquées

Au milieu des récentes turbulences dans le secteur des semi-conducteurs, les analystes de Bank of America (BofA) prévoient un rebond potentiel des actions des semi-conducteurs.

Le secteur a été considérablement impacté par les effets fluctuants des investissements dans les infrastructures d’IA, entraînant une volatilité accrue et une incertitude accrue des investisseurs.

Ces dernières semaines, les actions du secteur des semi-conducteurs ont connu des baisses considérables, les acteurs du marché ayant du mal à évaluer les rendements à long terme des investissements dans l’IA.

L’IA étant encore en phase de développement, les opinions divergentes sur sa croissance et ses rendements potentiels ont contribué à l’instabilité du secteur.

Cette volatilité offre toutefois aux investisseurs des opportunités d’acquérir des actions à des prix réduits.

La volatilité devrait persister jusqu'en octobre

Les analystes de BofA, dont Vivek Arya, prévoient que la volatilité du secteur des semi-conducteurs se poursuivra probablement au cours des prochains mois.

Historiquement, septembre a été un mois difficile pour les actions du secteur des semi-conducteurs, et le secteur aborde cette période avec des baisses importantes déjà enregistrées.

Arya note que « la volatilité pourrait persister tout au long des bénéfices de NVDA, puis jusqu'en septembre, historiquement le pire mois pour SOX, en baisse de 70 % du temps ».

Les incertitudes politiques et géopolitiques ont encore exacerbé les fluctuations du marché.

Bien que les incertitudes électorales aient diminué avec le retrait du président Biden de la course, les tensions géopolitiques, notamment celles impliquant l'Iran, restent élevées.

Arya souligne que malgré ces défis, le secteur des semi-conducteurs est encore au début de son cycle de reprise.

Les cycles haussiers précédents ont duré environ dix trimestres, tandis que la tendance haussière actuelle ne dure que depuis quatre trimestres.

L'indice Philadelphia Semiconductor a enregistré un rendement de 28 % au cours de la tendance haussière actuelle.

Étant donné que les cycles haussiers précédents ont généré des rendements moyens de 67 %, il existe un fort potentiel pour que le marché haussier actuel ne soit pas encore à mi-chemin.

Cette perspective suggère que la récente baisse des actions du secteur des semi-conducteurs pourrait représenter une opportunité d’achat.

Nvidia reste le premier choix d'investissement

Malgré une augmentation de 122 % du cours de son action cette année, Nvidia continue d'être un choix de premier plan parmi les investissements dans les semi-conducteurs.

La récente volatilité des actions a été en partie attribuée aux retards dans les GPU Blackwell de Nvidia, un produit très attendu dans l'industrie.

Toutefois, la position dominante de Nvidia sur le marché devrait atténuer tout impact à long terme de ces retards.

Les analystes restent optimistes quant aux perspectives de Nvidia.

L'analyste d'UBS Timothy Arcuri maintient une note d'achat sur l'action avec un objectif de cours de 150 $.

Il minimise également l'importance du retard du GPU, soulignant que le retard n'affectera pas de manière substantielle la position de Nvidia sur le marché.

Arcuri note que les principaux clients devraient avoir leurs premières instances Blackwell disponibles d'ici avril 2025.

En outre, la demande croissante des laboratoires d’IA et des entreprises soutient encore davantage les perspectives optimistes de Nvidia.

Arcuri révise également ses prévisions antérieures, suggérant que les bénéfices de Nvidia devraient se renforcer en 2026, plutôt que d'atteindre un pic en 2025 comme prévu précédemment.

Ce sentiment positif envers Nvidia pourrait aider à stabiliser le secteur des semi-conducteurs et préparer le terrain pour une éventuelle reprise du marché à l’approche du mois d’octobre.

Alors que le secteur des semi-conducteurs est confronté à une volatilité constante, le rebond prévu et les bonnes performances d'acteurs clés comme Nvidia laissent espérer un retournement du marché dans les mois à venir.