
Prévision de l’indice S&P 500 alors que les rendements obligataires augmentent et que la saison des résultats commence
- L'indice S&P 500 a reculé au cours des dernières semaines.
- La débâcle du marché obligataire s'est poursuivie, poussant les rendements à leurs plus hauts niveaux depuis deux ans.
- La saison des résultats commencera cette semaine avec la publication des résultats des grandes banques.
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L’indice S&P 500 a reculé au cours des dernières semaines, les investisseurs se concentrant sur le marché obligataire et ses risques croissants. Le SPX est tombé à 5 827 $, son plus bas niveau depuis le 2 novembre, et à 4,50 % de son plus haut niveau de 2024. Alors, que se passera-t-il ensuite pour les SPY, VOO et IVV, qui suivent l’indice des grandes capitalisations ?
La hausse des rendements obligataires nuit à l’indice S&P 500
Copy link to sectionLa hausse des rendements obligataires est l’une des principales raisons pour lesquelles l’indice S&P 500 a reculé au cours des derniers mois. Les données montrent que le rendement à 30 ans a grimpé à 5 % pour la première fois depuis 2022. Les rendements à 5 et 10 ans ont également continué d’augmenter au cours des derniers mois.
Ces rendements ont augmenté après la publication par les États-Unis de solides chiffres d’emploi non agricole. données vendredi. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l’économie a créé plus de 264 000 emplois, soit plus que l’estimation médiane de 112 000. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, le niveau le plus bas depuis trois mois.
Ces chiffres ont donc confirmé l’avis de la Réserve fédérale selon lequel le marché du travail se portait bien. Les responsables se concentrent désormais sur l’inflation constante et ont laissé entendre que la banque ne procéderait qu’à deux baisses cette année.
L’année dernière, nous avons écrit sur les vigilants obligataires et avons averti qu’ils pourraient avoir un impact sur le marché boursier. Ces vigilants sont des investisseurs qui poussent généralement les rendements obligataires à la hausse lorsque les dépenses gouvernementales augmentent.
La plupart des investisseurs s’attendent à ce que les déficits budgétaires et les emprunts des États-Unis continuent d’augmenter, alors même que la dette publique s’élève à plus de 36,2 billions de dollars. Donald Trump a promis de proposer de nouvelles réductions d’impôts et d’augmenter les dépenses dans des domaines comme les déportations de masse, ce qui pourrait faire augmenter la dette publique de près de 10 billions de dollars au cours des prochaines années.
Tout cela se produit alors que la Chine, le Japon et certains pays européens deviennent des vendeurs nets de dette américaine. En tant que tels, il existe un risque que ces rendements continuent d’augmenter alors que les États-Unis pourraient avoir du mal à lever des capitaux.
Le S&P 500, le Nasdaq 100 et d’autres indices boursiers se comportent bien lorsque les rendements obligataires sont bas, car les investisseurs se tournent vers les actions.
Les bénéfices des entreprises sont en hausse
Copy link to sectionLe prochain catalyseur clé pour les ETF SPX, VOO et IVV sera la prochaine saison des résultats qui commence cette semaine. Ces résultats fourniront plus d’informations sur l’état des entreprises américaines et sur ce que les entreprises attendent.
Les grandes banques comme JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs et Citigroup publieront leurs résultats mercredi. Bank of America et Morgan Stanley publieront jeudi, tandis que Charles Schwab, Truist et State Street publieront vendredi.
Parmi les autres grandes entreprises à surveiller au cours de cette saison des résultats, on trouve des géants de la technologie comme Alphabet, Microsoft, Tesla et NVIDIA.
NVIDIA sera cruciale car elle a contribué à faire progresser le marché boursier au cours des derniers mois en raison de son rôle dans l’industrie de l’intelligence artificielle (IA). Un signe que le secteur de l’IA ralentit pourrait contribuer à inverser certaines des récentes gains.
Analyse de l’indice S&P 500
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Le graphique quotidien montre que l’indice SPX a atteint un sommet à 6 095 $ en 2024 et a reculé à 5 800 $. Il est tombé en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 5 925 $. De plus, les indicateurs Relative Strength Index (RSI) et MACD ont tous pointé vers le bas.
Le récent recul s’est produit après que l’action ait formé un modèle de coin ascendant, un signe baissier populaire. Ce modèle est composé de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes.
Par conséquent, comme jel’ai déjà averti , l’indice S&P 500 devrait être soumis à une pression intense, au moins au premier trimestre. Après avoir bondi de 20 % au cours de chacune des deux dernières années, les gains de cette année pourraient être limités. Le S&P 500 pourrait chuter à un creux de 5 117 $, son plus bas niveau depuis le 5 août.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide d'outils d'intelligence artificielle, puis relu et corrigé par un traducteur local.
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