5 raisons pour lesquelles le S&P 500 et l'ETF SPY pourraient plonger en 2025

L'action du SPDR S&P 500 ETF (SPY) a continué de grimper et se situe à un niveau record alors que la vigueur du marché des actions s'accélère. Le fonds s'échangeait à 605 $ lundi, ce qui porte les gains depuis le début de l'année à environ 27 %.

D’autres fonds similaires comme le Vanguard S&P 500 (VOO) et l’iShares S&P 500 (IVV) ont également grimpé en flèche cette année.

L'analyse technique indique un futur renversement de tendance pour l'ETF SPY

L'ETF SPDR S&P 500 connaît une hausse spectaculaire depuis des décennies, ce qui explique pourquoi il est devenu l'un des fonds les plus populaires de Wall Street.

En conséquence, le fonds est constamment resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

Cependant, historiquement, l’ETF a connu des périodes de marchés baissiers, comme nous l’avons vécu en 2022, lorsqu’il s’est effondré de plus de 20 %.

Il existe un risque que le fonds connaisse une forte cassure baissière, peut-être en 2025. En effet, comme indiqué ci-dessous, le fonds a formé un modèle graphique en coin ascendant, ce qui est un signe de retournement baissier populaire.

Ce modèle est composé de deux lignes de tendance ascendantes qui semblent converger. La ligne inférieure relie tous les plus bas depuis août, tandis que la ligne supérieure relie les plus hauts plus élevés.

Dans la plupart des périodes, un modèle de coin ascendant entraîne une forte cassure baissière, en particulier lorsque les deux lignes se rapprochent de leur niveau de confluence.

D'autres signes laissent penser que l'ETF SPDR S&P 500 va subir un retournement brutal. Par exemple, l'indicateur MACD est resté au-dessus de la ligne zéro, mais il évolue latéralement, signe d'une divergence baissière.

L'indicateur Relative Strength Index (RSI) a également évolué latéralement en dessous du niveau de surachat. De plus, l'action se négociait au moment de la publication du pivot fort de l'indicateur Murrey Math Lines.

Il est donc probable que l’indice S&P 500 subisse un retournement brutal, probablement en 2025. Si cela se produit, il tombera probablement au bas de la fourchette de négociation à 545 $.

D’un autre côté, un mouvement au-dessus du niveau de résistance clé à 640 $ indiquera davantage de gains, peut-être jusqu’au niveau de dépassement extrême de 656 $.

Catalyseurs d'un renversement de l'indice S&P 500

Il existe quelques catalyseurs potentiels pour un renversement baissier de l’ETF SPDR S&P 500.

Premièrement, Donald Trump a promis de durcir le ton en matière de commerce et a déjà menacé d’imposer des droits de douane sur les importations aux États-Unis en provenance de ses principaux partenaires commerciaux comme la Chine, le Mexique et le Canada. S’il met ses plans à exécution, il y a de plus en plus de chances qu’il déclenche une guerre commerciale qui aura des répercussions sur la plupart des entreprises de l’indice S&P 500 comme NVIDIA et Walmart.

Deuxièmement, Trump a également promis de se montrer ferme envers la Chine, la deuxième économie mondiale. Il pourrait le faire en imposant des droits de douane et des restrictions commerciales comme il l’a fait lors de son dernier mandat. Ces mesures pourraient nuire à davantage d’entreprises américaines qui font beaucoup d’affaires dans le pays.

Troisièmement, les entreprises américaines s’inquiètent de leur valorisation, ce qui pourrait déclencher une réinitialisation. Le ratio cours/bénéfice à terme de l’indice S&P 500 est de 22, soit plus que la moyenne mobile sur cinq ans de 19 et plus que la moyenne sur dix ans de 18.

En outre, la situation budgétaire de l’économie américaine constitue un risque majeur, la dette publique ayant désormais dépassé les 36 000 milliards de dollars. Les analystes s’attendent à ce que ce chiffre dépasse les 40 000 milliards de dollars dans les prochaines années. Pire encore, Trump a promis de réduire davantage les impôts, une mesure qui entraînera davantage de déficits au fil du temps.

Soyons clairs : une baisse du cours de l’action de l’ETF SPY sera brève, comme cela a été le cas au cours des dernières décennies. Historiquement, l’indice chute puis rebondit. Nous l’avons vu pendant les années de la COVID-19, la crise financière mondiale et la bulle Internet.