Le Nikkei 225 forme un drapeau haussier; SoftBank, Kioxia et Nintendo bondissent

L'indice Nikkei 225 a fortement progressé cette semaine, atteignant son plus haut niveau depuis le 6 juillet et se situant 15% au‑dessus de son point le plus bas du mois. Ce rebond a été porté par la hausse continue des valeurs technologiques, les investisseurs rachetant la baisse récente. Il a également été favorisé par la réaction positive des opérateurs aux résultats récents.

Rebond de Kioxia, SoftBank et Tokyo Electron

Le Nikkei 225 a bondi cette semaine alors que des poids lourds de la technologie tels que SoftBank, Kioxia et Tokyo Electron rebondissaient après la récente baisse.

Kioxia, la plus grande entreprise de mémoire du pays, est montée à ¥53,830, soit une hausse de 50% par rapport à son plus bas du mois. Ce rebond a été similaire à celui d'autres fabricants de mémoire comme Samsung, Micron et SK Hynix. 

Kioxia a publié des résultats financiers solides, avec des revenus et des bénéfices en forte hausse. Dans ses prévisions, la société a indiqué qu'elle devrait dégager environ $11.78 billion de bénéfice opérationnel au cours du trimestre en cours. C'est un retour remarquable pour une entreprise qui frôlait la faillite il y a quelques années. 

L'action SoftBank a également grimpé à ¥5,774, en forte hausse par rapport au creux du mois à ¥4,520, soutenue par la bonne tenue de ses participations. Ses positions dans OpenAI et Intel ont contribué à sa rentabilité. Le bénéfice net pour le trimestre de juin a bondi à ¥347 billion, nettement au‑dessus des ¥120 billion attendus. Sa participation dans SoftBank a augmenté de ¥1.3 trillion. 

L'action SoftBank se porte également bien aujourd'hui après un rapport montrant que le run rate des revenus d'OpenAI a bondi à $40 billion alors que la société se prépare à son introduction en bourse (IPO). Une valorisation à $2 trillion d'Anthropic, pousserait probablement sa valorisation au niveau du trillion.

D'autres valeurs majeures de l'indice Nikkei, comme Advantest et Tokyo Electron, ont également rebondi ces derniers jours.

Plus notablement, des sociétés de premier plan telles que Recruit Holdings, Fujikura, Terumo, IHI Corporation, Nintendo et Olympus ont grimpé de plus de 15% au cours des cinq derniers jours.

Repli du yen japonais

Le Nikkei 225 a aussi progressé dans le contexte du repli du yen japonais. Le taux de change USD/JPY est monté à 159.36, en forte hausse par rapport au creux du mois à 155.23. 

Cette performance est survenue alors même que les États‑Unis et le Japon intervenaient après la chute du yen à son plus bas niveau depuis des décennies. On estime que les deux parties ont dépensé des milliards de dollars pour ces interventions.

La raison principale du nouvel effondrement du yen après l'intervention est que les interventions sur le marché des changes fonctionnent rarement à long terme. De plus, la paire est devenue un grand bénéficiaire du carry trade, l'écart entre les taux d'intérêt américains et japonais restant important. 

Les actions japonaises réagissent différemment à l'affaiblissement du yen. Les grands exportateurs en bénéficient car une monnaie faible rend leurs produits moins chers, et inversement.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique du Nikkei 225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le Nikkei 225 a rebondi d'un creux à 60,398 le 29 juillet pour atteindre un sommet à 69,716, son plus haut depuis juin. Il a formé un drapeau haussier, un motif de continuation courant. 

L'indice est resté au‑dessus de toutes les moyennes mobiles, signe que les haussiers gardent la main. De plus, l'indicateur Relative Strength Index (RSI) est passé au‑dessus de la ligne neutre des 50 et est orienté à la hausse.

Par conséquent, l'indice devrait probablement continuer à progresser, les haussiers ciblant le plus haut depuis le début de l'année de 72,870. Une chute sous le support clé à 65,000 invaliderait la perspective haussière.