Futures de Wall Street stables : 5 points avant l'ouverture

Les futures américains étaient peu modifiés jeudi alors que les investisseurs mettaient en balance une baisse du pétrole et des rendements du Trésor, une nouvelle incertitude au Moyen-Orient et des signaux mitigés issus des résultats des grandes valeurs technologiques.

Les contrats à terme sur le Dow ont progressé d'environ 0.1%, tandis que ceux du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont gagné respectivement près de 0.1% et 0.2%, après que Wall Street a mis fin mercredi à une série de trois séances perdantes.

Le Brent restait proche de $95 le baril, maintenant les risques d'inflation au premier plan, tandis que le rendement du Trésor à 10 ans reculait vers 4.77%.

Broadcom a reculé après ses résultats, Snowflake a bondi, et le rapport sur l'emploi américain de vendredi se profilait comme la prochaine épreuve majeure pour les marchés.

5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

1. Le pétrole reste le principal risque macroéconomique

Le pétrole a diminué en début de séance, mais les cours restent suffisamment élevés pour maintenir les investisseurs inquiets quant à l'inflation et aux taux d'intérêt.

Le Brent s'échangeait autour de $95 le baril tandis que le WTI se maintenait au-dessus de $90, les marchés évaluant des frappes renouvelées entre les États-Unis et l'Iran.

Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB, a déclaré à Barron’s qu'une amélioration durable du sentiment exigerait probablement que les prix de l'énergie reviennent vers les niveaux du début de l'été et que les tensions au Moyen-Orient s'apaisent.

2. Les rendements du Trésor retrouvent enfin un peu de répit

La récente vente d'obligations à l'échelle mondiale a perdu un peu d'élan jeudi, le rendement du Trésor américain à 10 ans glissant vers 4.77%.

Cela compte pour les actions, car la hausse des rendements a été particulièrement pénible pour les valeurs technologiques à forte valorisation.

Cet assouplissement offre un certain répit, bien que les coûts d'emprunt restent élevés et que les marchés évaluent toujours une nouvelle hausse possible des taux de la Fed ce mois-ci.

3. Broadcom illustre à quel point les attentes en matière d'IA sont élevées

Les actions Broadcom ont chuté de plus de 5% avant l'ouverture malgré un autre trimestre solide. Le chiffre d'affaires a atteint $29.6 billion, en hausse de 86% par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice ajusté s'est établi à $3.32 par action.

Le fabricant de puces a guidé un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre d'environ $34.8 billion.

Les analystes de JPMorgan sont restés positifs quant à la position de Broadcom dans l'infrastructure technologique, tandis que Morgan Stanley a qualifié les résultats d'impressionnants mais a soulevé des questions sur sa part future du marché des unités de traitement tensoriel.

La réaction suggère qu'une forte croissance liée à l'IA à elle seule ne suffit plus lorsque les attentes sont déjà extrêmes.

4. Snowflake livre le type de résultat attendu par les investisseurs

Snowflake a connu la réaction inverse, bondissant d'environ 24% en pré-marché après que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a augmenté de 35% pour atteindre $1.55 billion.

Le chiffre d'affaires produit a grimpé de 37% à $1.49 billion, et la société a relevé sa prévision de chiffre d'affaires produit pour l'exercice 2027 à $6.07 billion.

Les résultats ont renforcé l'argument selon lequel Snowflake devient un bénéficiaire direct des dépenses d'IA des entreprises plutôt qu'une simple société logicielle exposée à la tendance.

5. Le rapport sur l'emploi de vendredi pourrait remettre en cause les paris sur la Fed

L'attention se tourne désormais vers le rapport sur l'emploi d'août, attendu vendredi à 8:30 am ET.

Les employeurs privés n'ont ajouté que 38,000 emplois en août, selon ADP, le rythme le plus faible depuis janvier.

Les économistes interrogés par The Wall Street Journal s'attendent à ce que le rapport officiel indique 53,000 emplois ajoutés et un chômage stable à 4.1%.

Un chiffre étonnamment élevé pourrait relancer la pression sur les rendements du Trésor et renforcer les attentes d'un resserrement de la politique de la Fed.

Un rapport faible pourrait produire l'effet inverse, mais il pourrait aussi soulever de nouvelles questions sur la santé de l'économie américaine.