Analyse : quelles sont les options des États-Unis si les importations de pétrole canadien s’arrêtent ?

Le marché pétrolier a été sous les projecteurs ces derniers jours en raison de la rhétorique tarifaire du président américain Donald Trump.

Au cours du week-end, Trump avait annoncé que des droits d'importation de 25 % sur les marchandises en provenance du Canada et du Mexique et de 10 % sur les marchandises en provenance de Chine entreraient en vigueur mardi.

Cependant, Trump a suspendu les tarifs douaniers contre le Canada et le Mexique pendant un mois après que les deux pays aient accepté de prendre des mesures pour réduire le trafic de drogue à la frontière américaine.

Un tarif réduit de 10 % devait s’appliquer aux importations d’énergie en provenance du Canada.

« Cela est probablement dû au fait que le Canada est de loin le plus important fournisseur de pétrole des États-Unis », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières à la Commerzbank AG.

L’année dernière, les États-Unis ont importé plus de 4 millions de barils de pétrole brut par jour du Canada, selon les données de l’Administration américaine de l’information sur l’énergie.

« Cela correspondait à plus de 60 % des importations totales de pétrole brut aux États-Unis. Le Mexique représentait environ 470 000 barils par jour, soit 7 % des importations quotidiennes de pétrole brut aux États-Unis », a déclaré Fritsch.

Difficulté à trouver d'autres fournisseurs

Selon les experts, il aurait été très difficile pour les raffineries américaines de trouver d’autres sources d’importation de pétrole brut que le Canada et le Mexique.

« Le plus grand obstacle ici est le système de raffinage du Midwest américain qui s'appuie principalement sur le pétrole brut canadien et qui manque également d'un accès suffisant à la côte du golfe du Mexique pour les barils maritimes de remplacement », avait déclaré à Invezz Rohit Rathod, analyste principal du marché pétrolier chez Vortexa.

Rathod a déclaré :

Le pétrole du Venezuela pourrait être considéré comme un substitut en raison de sa qualité similaire et de sa proximité géographique.

La décision des États-Unis de cesser les achats de pétrole au Venezuela a été annoncée par Trump peu après son entrée en fonction.

L’année dernière, les importations américaines en provenance du Venezuela ont atteint en moyenne 220 000 barils par jour, qui devront donc également être remplacées, selon Commerzbank.

Le Brésil et le Guyana sont également considérés comme des fournisseurs potentiels du pétrole lourd riche en soufre requis par les raffineries américaines.

Les États-Unis ont reçu des livraisons de 220 000 et 180 000 barils par jour de ces deux pays respectivement au cours des onze premiers mois de l’année dernière.

« Cependant, il est douteux que les importations en provenance de ces pays puissent être augmentées de manière significative dans un court laps de temps. Au mieux, cela aurait pu compenser les importations en provenance du Mexique, qui auraient été soumises à un tarif de 25 % », a déclaré Fritsch.

Les raffineries réduisent leurs achats

Pour éviter les tarifs, les raffineries américaines ont peut-être réduit leurs achats de pétrole brut en provenance du Canada et du Mexique, selon Commerzbank.

Cela aurait pu entraîner une pénurie de pétrole aux États-Unis et une réduction de la transformation du pétrole brut.

De plus, les raffineries américaines auraient répercuté les coûts accrus du pétrole brut importé du Canada et du Mexique sur les consommateurs américains par le biais de prix de l’essence plus élevés.

Les États-Unis auraient également pu réduire leurs exportations de produits pétroliers. Au cours des onze premiers mois de l’année dernière, les États-Unis ont exporté en moyenne un peu moins de 3,2 millions de barils de produits pétroliers raffinés par jour.

Près de 1,3 million de barils de diesel et près de 800 000 barils d’essence étaient consommés chaque jour.

« Les États-Unis sont également devenus un important fournisseur de diesel pour l'Europe après l'arrêt des livraisons de diesel en provenance de Russie en raison de l'interdiction d'importation de l'UE au début de l'année 2023. Pour cette raison, les droits d'importation entraîneraient une pénurie d'approvisionnement en diesel en Europe », a déclaré Fritsch.

Les tarifs douaniers contre le Canada et le Mexique pourraient être rétablis si une solution permanente n’est pas trouvée dans les 30 jours.

«Jusqu’à là, la devise «reporté mais pas annulé» s’applique.»

Sanctions contre l'Iran

La directive du président Trump visant à accroître la pression économique sur l'Iran s'est reflétée dans l'action haussière des prix du brut au cours de la dernière partie de la séance de négociation de mardi.

« Cette décision ne devrait pas surprendre outre mesure, étant donné que le président Trump était belliciste envers l'Iran au cours de son premier mandat et avait alors réimposé des sanctions pétrolières contre l'Iran », a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières chez ING Group, dans une note.

Les sanctions imposées à l’Iran n’ont jamais été officiellement levées par l’administration Biden.

Cependant, l’application de ces sanctions a été assouplie, notamment après l’invasion russe de l’Ukraine.

« Par conséquent, un renforcement plus strict de l'application de la loi pourrait mettre en péril jusqu'à 1 million de barils par jour d'approvisionnement », a déclaré Patterson.

Pour atténuer l'impact potentiel des pertes de pétrole iraniennes sur le marché mondial, Trump devra persuader l'OPEP d'augmenter sa production de pétrole, une mesure qu'il a publiquement préconisée.

Cependant, obtenir la coopération de membres clés de l’OPEP comme l’Arabie saoudite pour augmenter la production aux niveaux de prix actuels pourrait être difficile.

Plusieurs facteurs contribuent à cette difficulté. L’Arabie saoudite et d’autres membres de l’OPEP peuvent hésiter à augmenter leur production s’ils estiment que les prix actuels du pétrole sont suffisants pour répondre à leurs besoins de revenus.

De plus, ils pourraient craindre de suralimenter le marché, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix et avoir un impact négatif sur leurs revenus pétroliers.

Dans tous les cas, l’OPEP+ devrait augmenter légèrement sa production à partir d’avril, en annulant une partie de ses réductions volontaires de production de 2,2 millions de barils par jour.