Les ETF d'aristocrates du dividende comme NOBL et SDY sont-ils de bons achats ?

Les aristocrates du dividende sont des noms populaires auprès des investisseurs axés sur le revenu en raison de leur long historique de croissance de leurs revenus et du fait que la plupart d'entre eux sont des valeurs sûres avec une part de marché dominante dans leurs secteurs. Alors, les ETF de dividendes populaires comme le SPDR S&P Dividend ETF (SDY) et le ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) sont-ils de bons investissements ?

Que sont les ETF SDY et NOBL ?

Le SDY est un fonds populaire avec plus de 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il s'agit d'un fonds qui suit l'indice S&P High Yield Dividend Aristocrats, qui se concentre sur les entreprises ayant augmenté leurs rendements au cours des 20 dernières années. Il compte environ 149 participations, les entreprises étant réparties dans divers secteurs tels que l'industrie, les biens de consommation de base, les services publics et les finances.

Les principales entreprises des ETF SDY sont Verizon, Realty Income, Chevron, Abbvie et Kenvue. Il présente un ratio de frais de 0,35 % et un ratio cours/bénéfice de 18, ce qui le rend plus abordable que l'indice S&P 500, dont le multiple est de 21.

Le FNB NOBL, quant à lui, est plus strict dans son positionnement, car il suit les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 ans. Les principales entreprises du fonds appartiennent aux secteurs des biens de consommation de base, de l'industrie, des matériaux, des finances et des soins de santé. Parmi ces entreprises figurent Abbvie, IBM, Coca-Cola, Eversource Energy et Kenvue.

Le FNB NOBLE compte 66 sociétés dans son portefeuille et un ratio cours/bénéfice de 21,15, ce qui le place au même niveau que l'indice S&P 500.

Les ETF d'aristocrates du dividende sont-ils de bons achats ?

Les aristocrates du dividende suscitent des opinions mitigées parmi les acteurs du marché. Les partisans soutiennent qu'il s'agit de bonnes sociétés de premier ordre qui prospèrent depuis des décennies. Par exemple, des entreprises comme Verizon et Realty Income existent depuis des années. Elles ont survécu à des événements majeurs comme la bulle Internet, la crise financière de 2008 et la guerre froide.

Cependant, les critiques soutiennent que ces aristocrates du dividende ne sont pas les meilleures entreprises dans lesquelles investir, car la plupart d'entre elles connaissent une croissance lente et font désormais face à une concurrence importante. Par conséquent, l'argument est que l'investissement dans les aristocrates du dividende est une façon de penser dépassée. Ils recommandent d'allouer des fonds aux entreprises du secteur technologique.

Performance de SDY et NOBL

La meilleure façon d'évaluer les ETF d'aristocrates du dividende est d'examiner leurs performances historiques et de les comparer aux fonds de référence comme le S&P 500 et le Nasdaq 100.

Les données montrent que le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a enregistré un rendement total de 94 % au cours des cinq dernières années. Les fonds NOBL et SDY ont quant à eux affiché des rendements de 50 % et 45 % respectivement sur cette période.

La même chose s'est produite au cours des 12 derniers mois, l'ETF VOO ayant enregistré un rendement total d'environ 22,3 %. C'est bien supérieur aux 9,15 % et aux 12,2 % obtenus par les ETF NOBL et SDY sur la même période. Le graphique ci-dessous montre des résultats similaires sur les trois dernières années.

Performance de VOO vs NOBL vs SDY

Par conséquent, bien que les indices SDY et NOBL affichent des rendements de dividendes supérieurs à ceux des indices S&P 500 et Nasdaq 100, il est préférable d'investir dans les indices de référence.