AMD est une « deuxième source stable pour les GPU » : est-ce suffisant pour que l'action AMD se redresse ?

Une analyse plus approfondie du communiqué de résultats publié hier soir par Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) suggère que l’action du fabricant de semi-conducteurs pourrait valoir la peine d’être détenue aux niveaux actuels, selon un analyste de BofA.

AMD a réalisé un bénéfice par action de 96 cents sur un chiffre d'affaires de 7,44 milliards de dollars au premier trimestre de son exercice fiscal, les deux chiffres dépassant largement les estimations des analystes.

Cela a incité Vivek Arya, analyste principal de Bank of America, à relever sa recommandation sur l'action AMD à « acheter » mercredi.

Les actions du fabricant de puces multinationales sont actuellement en baisse de plus de 20 % par rapport à leur plus haut niveau depuis le début de l'année.

AMD est bien positionné pour maintenir la demande.

Dans sa note de recherche, Arya a convenu qu'Advanced Micro Devices accusait un retard important sur Nvidia en matière d'accélérateurs pour centres de données.

Cependant, la demande pour ses produits devrait probablement rester soutenue, car AMD s'est forgé une réputation de « deuxième source alternative fiable dans le domaine des GPU ».

Avec le temps, à mesure que l'entreprise basée à Santa Clara, en Californie, continue d'améliorer sa technologie et ses produits d'IA, elle pourrait grignoter des parts de marché à ses concurrents, ce qui pourrait entraîner une hausse du cours de son action.

De plus, l'analyste de Bank of America prévoit également « des gains de parts de marché continus face au concurrent » sur le front des processeurs.

Veuillez noter que l'action AMD ne verse actuellement aucun dividende.

L'action AMD possède un énorme marché adressable total.

Selon Lisa Su, PDG d'AMD, les nouvelles restrictions sur l'exportation de puces sophistiquées vers la Chine sous l'administration Trump pourraient entraîner un manque à gagner de 1,5 milliard de dollars en 2025.

Mais cela n'est pas spécifique à Advanced Micro Devices. Son concurrent plus important, Nvidia, a également averti de pertes de plusieurs milliards de dollars en raison des contrôles à l'exportation au premier trimestre.

Par conséquent, Arya de BofA a relevé ce matin son objectif de cours pour les actions AMD à 120 $, ce qui représente un potentiel de hausse de plus de 20 % par rapport aux niveaux actuels.

L'analyste de Bank of America reste optimiste quant à la société cotée au Nasdaq, notamment parce qu'elle dispose d'un « marché potentiel de plusieurs centaines de milliards de dollars dans les domaines des PC, des serveurs, des jeux haut de gamme et de l'apprentissage profond », alors que sa pénétration actuelle est inférieure à 30 %, ce qui indique un potentiel de croissance énorme.

Wall Street partage l'avis de BofA sur Advanced Micro Devices.

Advanced Micro Devices prévoit désormais un chiffre d'affaires de 7,4 milliards de dollars pour son trimestre financier actuel, avec une marge brute d'environ 43 %. En comparaison, les analystes tablaient sur un chiffre d'affaires de seulement 7,25 milliards de dollars.

« Bien que nous soyons confrontés à des vents contraires liés à l'environnement macroéconomique et réglementaire dynamique, notamment les contrôles des exportations, ils sont largement compensés par les vents porteurs puissants de notre portefeuille de produits leaders », a déclaré Su aux investisseurs lors de la conférence téléphonique sur les résultats hier soir.

Les investisseurs doivent noter que BofA n'est pas la seule à rester optimiste quant à l'action AMD.

La notation consensuelle sur le fabricant de puces est actuellement de « surpondérer », avec un objectif moyen de 131 $, ce qui indique un potentiel de hausse d'environ 30 % à partir d'ici.