Bourse asiatique : le Nikkei recule de 0,6 %, la région dans le rouge ; le Sensex commence la semaine légèrement en baisse.

Une atmosphère de prudence a imprégné les marchés financiers asiatiques à l'ouverture lundi, la plupart des actions régionales ayant baissé alors que les investisseurs s'efforçaient de comprendre un ensemble mitigé de données économiques chinoises et le courant souterrain persistant de la rhétorique de la politique commerciale américaine.

La faiblesse de l'Asie contraste avec les gains récents de Wall Street, soulignant une divergence croissante du sentiment régional, tandis que les indices boursiers indiens, tels que le Sensex, ont commencé la semaine sur une note relativement neutre.

La pression baissière sur les actions asiatiques a été en partie alimentée par de nouveaux indicateurs économiques en provenance de Chine, qui ont donné une image d'une économie intérieure confrontée à des difficultés, même si les tarifs américains ont commencé à avoir un impact sur son secteur d'exportation.

Cela a coïncidé avec la persistance des pressions verbales de la Maison Blanche sur ses partenaires commerciaux, ce qui a entretenu une atmosphère d'incertitude.

L'inquiétude ne se limitait pas à l'Asie. Les contrats à terme sur les actions de Wall Street ont également légèrement baissé, accompagnés d'une baisse du dollar américain, tandis que les rendements des bons du Trésor ont augmenté.

Ces mouvements ont souligné des inquiétudes plus larges concernant la prévisibilité des politiques économiques américaines, un sentiment amplifié par la récente dégradation de la notation de crédit du pays par Moody's.

Ces inquiétudes sont encore aggravées par l'intensification des discussions autour de la dette colossale des États-Unis, qui s'élève à 36 000 milliards de dollars, notamment depuis que les républicains poursuivent un vaste plan de réductions d'impôts qui, selon certains analystes, pourrait engendrer entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars de dette supplémentaire au cours de la prochaine décennie.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a rejeté la dégradation de la notation de Moody's lors d'interviews télévisées dimanche.

Cependant, il a également lancé un avertissement sévère à ses partenaires commerciaux, déclarant qu'ils seraient confrontés à des tarifs douaniers maximaux s'ils ne négociaient pas des accords commerciaux de "bonne foi".

Bessent devrait participer à une réunion du G7 cette semaine pour poursuivre les discussions, tandis que le vice-président américain JD Vance et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen se sont rencontrés dimanche pour aborder des questions commerciales.

L'impact potentiel des tarifs douaniers américains reste un sujet d'étude privilégié pour les économistes.

« Il reste à voir si le taux réciproque de 10 % – à l'exclusion du Canada et du Mexique – restera globalement inchangé, ou augmentera ou diminuera pour certains pays », a commenté l'économiste de JPMorgan, Michael Feroli, cité par Reuters.

Il estime que le taux de droit de douane effectif actuel, d'environ 13 %, équivaut à une augmentation d'impôt de 1,2 % du PIB américain. Feroli a ajouté : « Au-delà des perturbations causées par l'augmentation des droits de douane eux-mêmes, l'incertitude politique devrait également peser sur la croissance. »

La guerre tarifaire en cours a déjà eu un impact sur le moral des consommateurs, et les observateurs du marché vont examiner attentivement les prochains rapports de résultats des grands détaillants comme Home Depot et Target afin d'obtenir des informations sur les tendances de dépenses des consommateurs.

Bilan du marché : baisse en Asie, Europe stable, recul des contrats à terme américains

Reflétant ce sentiment prudent, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,2 %. L'indice Nikkei japonais a baissé de 0,6 %.

Les valeurs vedettes chinoises ont également reculé de 0,4 %, les chiffres des ventes au détail d'avril ayant manqué les prévisions, tandis que la production industrielle a ralenti, bien que pas aussi radicalement que certains l'avaient redouté.

Selon les premières indications européennes, les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont légèrement augmenté de 0,1 %, tandis que les contrats à terme sur le FTSE ont baissé de 0,1 %, et les contrats à terme sur le DAX sont restés stables, ce qui suggère un début de séance modéré pour le continent.

La baisse des contrats à terme américains a entraîné une perte de 0,8 % pour les contrats à terme sur l'indice S&P 500 et de 1,1 % pour ceux sur le Nasdaq.

Ce repli fait suite, cependant, à des hausses significatives la semaine dernière, suscitées par la décision du président Donald Trump de réduire les droits de douane sur la Chine.

Le marché obligataire a également réagi, les rendements des obligations du Trésor à 10 ans augmentant de 5 points de base supplémentaires pour atteindre 4,49 %, prolongeant ainsi un revirement qui a commencé vendredi après l'annonce de Moody's.

Les cours actuels du marché indiquent que l'on prévoit seulement 53 points de base de baisses de taux de la Réserve fédérale cette année, ce qui représente une réduction significative par rapport aux plus de 100 points de base anticipés il y a un mois.

Les contrats à terme n'indiquent qu'une probabilité de 33 % d'une baisse des taux de la Fed d'ici juillet, bien que cette probabilité monte à 72 % d'ici septembre.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale doivent prendre la parole cette semaine, notamment le président de la Fed de New York, John Williams, et le vice-président Philip Jefferson lundi, tandis que le président de la Fed, Jerome Powell, doit prendre la parole dimanche.

Par ailleurs, la Reserve Bank of Australia devrait largement baisser ses taux d'intérêt lors de sa réunion de mardi, bien qu'elle risque de signaler une prudence persistante quant à un assouplissement trop agressif de la politique monétaire.

Mouvements des devises et des matières premières

Le dollar américain a baissé, les investisseurs étant préoccupés par l'instabilité de la politique commerciale américaine.

L'euro a légèrement augmenté de 0,1 % pour atteindre 1,1180 $, tandis que le dollar a reculé de 0,3 % par rapport au yen, à 145,19.

Dans une interview publiée ce week-end, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a suggéré que « la récente baisse du dollar reflétait une perte de confiance dans les politiques américaines et que cela pourrait être bénéfique pour l'euro ».

Le sentiment positif envers l'euro a également été renforcé par une victoire surprise d'un candidat centriste lors de l'élection présidentielle roumaine et par les bons résultats des candidats centristes en Pologne et au Portugal.

Sur les marchés des matières premières, l'or a montré des signes de rebond après une forte dépréciation la semaine dernière, se négociant à 3 222 dollars l'once, soit une hausse de 0,6 %.

Les cours du pétrole ont cependant peiné en raison des inquiétudes concernant une éventuelle augmentation de la production de l'OPEP et de l'Iran. Le brut Brent a reculé de 19 cents à 65,22 dollars le baril, tandis que le brut américain a baissé de 15 cents à 62,34 dollars le baril.

Marchés indiens : Le Sensex ouvre en légère baisse après une semaine positive

L'indice phare BSE Sensex en Inde a ouvert la séance de lundi à 82 300,29 points, en baisse marginale de 30,30 points, soit 0,04 %, par rapport à sa clôture précédente.

Après l'ouverture, l'indice Nifty50 a reculé de 17,70 points, soit 0,07 %, (correction de 0,7 % initialement indiqué), pour atteindre 25 002,10.

Sur les marchés indiens plus larges, cependant, on a constaté des signes précoces de résilience, les indices BSE Midcap et Smallcap affichant respectivement des hausses de 0,33 % et 0,78 %.

Cet ouverture modérée fait suite à la forte performance des actions indiennes la semaine dernière.

Le BSE Sensex a gagné près de 2 900 points, dopé par la détente des tensions à la frontière indo-pakistanaise et l'espoir qu'un accord commercial entre les États-Unis et l'Inde se concrétise prochainement.

Au cours de cette semaine, le Sensex a atteint un sommet de 82 718 et a terminé à 82 331.

Cela a contribué à un gain total de plus de 4 900 points pour le Sensex depuis le début de l'exercice financier 2025-2026.

Parallèlement, l'indice NSE Nifty 50 a retrouvé le seuil des 25 000 points après une pause d'environ sept mois, la dernière clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau remontant au 4 octobre 2024.

La semaine dernière, le Nifty a bondi de 4,2 %, soit 1 012 points, pour atteindre les 25 020 points.