Robinhood propose un cadre national pour les actifs du monde réel tokenisés dans un document déposé auprès de la SEC.

La plateforme trading de cryptomonnaies et d'actions Robinhood a proposé un cadre visant à intégrer la tokenisation des actifs du monde réel dans le système financier américain en établissant une structure réglementaire fédérale unifiée.

La société, dont le siège social est situé en Californie, a soumis une proposition exposant un nouveau cadre réglementaire et prévoit de lancer une plateforme dédiée au trading d'actifs du monde réel tokenisés.

En œuvrant pour une clarification juridique dès maintenant, Robinhood espère préparer le terrain pour une plateforme conforme et évolutive capable de gérer des sommes considérables d'actifs en chaîne de blocs, tout en créant de nouveaux modèles de revenus qui vont bien au-delà de ses origines dans le commerce de détail.

Un cadre unifié

Dans son document de 42 pages soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, la société propose un cadre réglementaire pour les actifs tokenisés, expliquant comment les marchés de tokenisation en chaîne pourraient fonctionner dans le cadre des lois actuelles sur les valeurs mobilières.

L'un des piliers essentiels de la proposition est l'équivalence jeton-actif. Dans le cadre proposé par Robinhood, un jeton représentant un titre du Trésor américain serait traité comme le titre lui-même, et non comme un produit ou un dérivé distinct.

Si elle était mise en œuvre, elle permettrait aux courtiers et aux gestionnaires d'actifs d'opérer sur les marchés tokenisés sans avoir besoin de nouvelles licences ou de solutions de contournement juridiques, ce qui faciliterait la gestion de la conservation, du trading et du règlement en utilisant les mêmes systèmes sur lesquels ils s'appuient déjà.

Robinhood souhaite supprimer l'actuel patchwork de conformité état par état en introduisant un cadre national qui permet aux courtiers-négociants d'opérer en vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur, même lorsque les actifs sont sur la blockchain.

Cela permettrait aux institutions de négocier, de détenir et de liquider des actifs tokenisés en utilisant les mêmes garde-fous qu'elles connaissent et auxquels elles font confiance.

Robinhood lancera un marché de tokenisation.

Un cadre national permettrait également à Robinhood de lancer sa propre infrastructure.

La société a présenté les plans de la Real World Asset Exchange, une plateforme conçue pour associer un couplage rapide des transactions hors chaîne à un règlement transparent sur la chaîne.

Selon la proposition, RRE sera construit sur une architecture à double chaîne exploitant les blockchains Solana et Base, et offrirait une latence inférieure à 10 microsecondes et prendrait en charge jusqu'à 30 000 transactions par seconde.

Si cela se vérifie dans le monde réel, cela pourrait réduire le cycle de règlement actuel T+2 à une finalisation T+0 quasi instantanée, ce qui réduirait les coûts de négociation d'environ 30 % par an.

Pour rester conforme, la plateforme intégrera des contrôles KYC et AML grâce à des intégrations avec Jumio et Chainalysis.

Les partisans du cadre proposé, tels que Mati Greenspan, fondateur de Quantum Economics, estiment qu'il pourrait contribuer à « mettre des billions de dollars d'actifs sur la blockchain ».

« Si la SEC adopte cette approche, cela signifiera au monde entier que la tokenisation a sa place légitime à la table des finances traditionnelles », a-t-il ajouté.

Le marché de la tokenisation est en plein essor.

Le marché de la tokenisation des actifs du monde réel gagne rapidement en popularité, et le marché devrait atteindre 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, selon les estimations récentes du secteur.

Robinhood n'est qu'un des nombreux acteurs qui font leurs premiers pas dans ce domaine.

Les grandes institutions ont déjà commencé à revendiquer leur place dans ce domaine.

Le 30 avril, BlackRock a déposé un dossier auprès de la SEC pour créer une catégorie d'actions tokenisées pour son fonds Treasury Trust Fund de 150 milliards de dollars, dans le but de reproduire les registres de propriété sur une blockchain.

Le même jour, Libre a dévoilé un fonds d'obligations Telegram de 500 millions de dollars sur la blockchain TON, offrant une exposition tokenisée à la dette d'entreprise de la plateforme de messagerie.

Quelques jours plus tard, MultiBank Group a annoncé un accord de 3 milliards de dollars avec MAG, un promoteur immobilier basé aux Émirats arabes unis, pour numériser des actifs immobiliers haut de gamme sur une place de marché réglementée basée sur la blockchain.