L’émetteur d’USDC Circle ouvre ses portes à la Bourse de New York après une introduction en bourse sursouscrite qui dépasse 1 milliard de dollars

L’émetteur d’USDC Circle a fait ses débuts à la Bourse de New York sous le symbole « CRCL » après avoir réalisé l’une des plus importantes introductions en bourse de l’année dans le secteur.

Le 5 juin, le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a annoncé l’inscription dans un article sur X, marquant une étape importante pour l’entreprise 12 ans après sa fondation.

L’offre publique a permis de lever 1,05 milliard de dollars grâce à la vente de 34 millions d’actions au prix de 31 dollars chacune, dépassant les estimations précédentes et poussant la valorisation entièrement diluée de Circle à environ 8 milliards de dollars.

L’offre devait initialement lever 624 millions de dollars en vendant 24 millions d’actions à un prix de 24 à 26 dollars.

La forte demande des investisseurs a incité Circle à réviser ses plans à plusieurs reprises, pour finalement étendre l’offre à 34 millions d’actions à un prix plus élevé.

De plus, Circle a accordé aux preneurs fermes une option de 30 jours pour acheter 5,1 millions d’actions supplémentaires.

De grandes institutions financières, dont JP Morgan, Citigroup et Goldman Sachs, ont agi en tant que souscripteurs principaux de l’offre.

Selon les rapports, BlackRock a exprimé son intérêt à acquérir environ 10 % des actions, soit directement, soit par l’intermédiaire de sociétés affiliées.

Long à venir

L’introduction en bourse fait suite aux efforts antérieurs de Circle pour entrer en bourse par le biais d’une fusion SPAC en 2021, qui a finalement échoué en raison de retards dans les approbations réglementaires.

Une deuxième tentative au début de 2025 a été mise de côté en raison de l’incertitude persistante du marché et de l’évolution de la dynamique réglementaire liée à la campagne de réélection de Trump.

Le vent a tourné en faveur de Circle avec le retour au pouvoir de Trump, alors que son administration a adopté une surveillance plus souple des actifs numériques et a signalé un soutien renouvelé au secteur des cryptomonnaies.

Circle a fait son premier pas formel vers une cotation en bourse le 27 mai, dévoilant son intention d’offrir 24 millions d’actions à un prix compris entre 24 $ et 26 $ chacune.

Le dépôt a confirmé que les cofondateurs Jeremy Allaire et Sean Neville conserveraient le contrôle de la gouvernance par le biais d’actions de classe B, qui comportent cinq votes chacune.

Même si les cofondateurs conservent des droits de vote améliorés, Circle n’entre pas dans la définition d’une société contrôlée par le NYSE et doit se conformer aux règles de gouvernance standard.

Les débuts publics de Circle marquent la plus grande cotation liée aux crypto-monnaies à Wall Street depuis l’entrée de Coinbase sur le marché en 2021.

Selon les analystes, cette décision signale un changement d’orientation des investisseurs des actifs cryptographiques spéculatifs vers les stablecoins et l’infrastructure sous-jacente, qui sont considérés comme plus matures et moins volatils.

À mesure que Circle progresse en tant que société publique, elle prévoit de réinvestir les capitaux levés dans l’expansion mondiale, le développement de produits et les acquisitions potentielles.

L’entreprise ne versera pas de dividendes à ce stade, mais se concentrera plutôt sur l’expansion de son écosystème pour répondre à la demande croissante des institutions et des entreprises.

Le cercle s’étend au-delà de l’USDC

Au-delà de l’USDC, Circle a également lancé un stablecoin adossé à l’euro, l’EURC.

En plus de son activité principale de stablecoins, la société a récemment dévoilé le Circle Payments Network (CPN), une plateforme basée sur la blockchain conçue pour moderniser les paiements mondiaux.

Le réseau permet des règlements en temps réel en USDC et est actuellement en ligne en Asie et en Amérique latine par l’intermédiaire de partenaires tels qu’Alfred Pay, Tazapay, Convey et RedotPay.

Le CPN est conçu pour soutenir les transferts de fonds transfrontaliers, les fonctions de trésorerie d’entreprise et les décaissements de paie, avec une expansion prévue dans des régions telles que l’UE, le Royaume-Uni, le Nigeria, l’Inde, la Chine et les Émirats arabes unis.

Circle a déclaré que le réseau offrirait une infrastructure financière programmable, transparente et toujours disponible via des API et des webhooks.