Prévision du cours de l’action Circle : opportunités et risques

Le cours de l’action Circle a atteint un nouveau record après l’adoption par le Sénat américain de la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act) et de la demande actuelle de stablecoins. Les actions de CRCL ont clôturé à 200 $, en hausse de plus de 300 % par rapport à leur cours d’inscription.

Tirer profit de la croissance des stablecoins

Le cours de l’action Circle a bondi après son entrée en bourse alors que les investisseurs se concentraient sur la loi GENIUS, qui a été adoptée au Sénat cette semaine. Il y a de plus en plus de chances que le projet de loi soit adopté à la Chambre des représentants, car certains démocrates du Sénat l’ont soutenu.

Le GENIUS Act est un catalyseur haussier pour l’action Circle pour deux raisons principales. Tout d’abord, il apporte la clarté réglementaire dont le marché des stablecoins a besoin sans ajouter de coûts excessifs. Par exemple, le projet de loi oblige les émetteurs à détenir des obligations d’État liquides et à produire des rapports réguliers, ce que Circle fait déjà.

Deuxièmement, le GENIUS Act pourrait faire gagner des parts de marché à l’USDC si Tether refuse de se conformer comme il l’a fait avec MiCA. Une telle décision obligera des entreprises comme Coinbase à convertir les avoirs des utilisateurs de l’USDT en USDC, comme l’ont fait certaines bourses européennes.

Circle Payments Network est un catalyseur clé

L’autre catalyseur haussier du cours de l’action Circle est le Circle Payments Network (CPN), une entreprise qui cherche à perturber le secteur des services financiers.

CPN s’associe à des banques et des sociétés de services de paiement pour leur proposer une approche moins coûteuse et plus rapide pour envoyer de l’argent à l’international.

À l’heure actuelle, ces entreprises utilisent la technologie SWIFT, un processus coûteux et lent. C’est parce qu’il utilise des banques correspondantes et d’autres processus. Par conséquent, il est normal qu’une transaction prenne quelques heures ou quelques jours.

Le réseau de paiement Circle évite ce long processus en utilisant l’USDC. Dans celui-ci, une entreprise exécute un paiement à l’aide du stablecoin, qui est ensuite complété en quelques secondes. Les transactions USDC coûtent quelques centimes, ce qui les rend idéales pour toutes les parties.

Le modèle économique du CPN a également la possibilité de perturber les entreprises traditionnelles comme Visa et Mastercard qui gagnent des milliards de dollars par an en coûts de transaction de paiement.

En effet, il a été rapporté que des entreprises comme Walmart et Amazon envisagent de tirer parti des stablecoins pour réduire ces coûts. Une façon pour eux d’y parvenir serait de s’associer à Circle, qui gère déjà un stablecoin populaire.

Risques liés à l’achat d’actions Circle

Il y a des risques à acheter des actions Circle à ce niveau. Tout d’abord, il y a des signes que les avoirs en USDC n’augmentent pas. Les données de CoinGecko montrent que le stablecoin a une capitalisation boursière de 61,45 milliards de dollars, inférieure au sommet d’avril de 62 milliards de dollars.

Circle a besoin que son offre d’USD continue de croître pour pouvoir booster sa croissance. Une croissance plus élevée des stablecoins signifie qu’il générera des revenus d’investissement plus élevés.

L’autre risque est que la société est désormais très valorisée puisque sa capitalisation boursière s’élève à plus de 33 milliards de dollars, soit 54 % de ses actifs totaux en stablecoins.

De plus, la Réserve fédérale a signalé qu’elle procéderait à deux baisses de taux d’intérêt cette année et à d’autres en 2024 et 2025. La baisse des taux aura un impact sur la croissance de ses revenus et de sa rentabilité.

Le cours de l’action Circle sera également confronté à des risques de repli lorsque les investisseurs commenceront à prendre des bénéfices. Ark Invest de Cathie Wood s’est déjà débarrassé d’actions d’une valeur de plusieurs millions de dollars, et d’autres investisseurs suivront.

L’autre risque majeur est que l’expiration du blocage de la société se produise dans les prochains mois. Historiquement, les entreprises récemment introduites en bourse s’effondrent ou connaissent une volatilité avant l’expiration, laissant les initiés se débarrasser de leurs actions.

Enfin, la dynamique en cours devrait s’atténuer maintenant que le cours de l’action Circle est devenu fortement suracheté.