Voici pourquoi les principales actions de l’indice DAX de 2025 sont en hausse

L’indice DAX s’est redressé cette année et se rapproche de son plus haut niveau historique. Il a bondi de plus de 18 % en 2025, soit quelques points en dessous du record de 24 476 €. Il est en hausse de 27 % par rapport au point le plus bas de cette année. Explorons quelques-unes des entreprises les plus performantes de l’indice DAX allemand.

Pourquoi l’indice DAX a bondi

L’indice DAX allemand a bondi cette année, aidé par les actions de la Banque centrale européenne (BCE). Contrairement à la Fed, la BCE s’est montrée très accommodante cette année puisqu’elle a réduit les taux d’intérêt à plusieurs reprises, portant le taux officiel à 2 %.

Historiquement, le marché boursier se comporte bien lorsque la banque centrale réduit les taux d’intérêt. D’une part, les baisses de taux d’intérêt entraînent de faibles rendements obligataires, ce qui pousse les investisseurs vers le marché boursier.

L’indice DAX a bondi alors que les acteurs du marché ont réagi à l’augmentation des dépenses publiques en Allemagne. Son parlement a voté en faveur d’une augmentation des dépenses de 500 milliards d’euros , qui profitera à la plupart des entreprises du pays.

De plus, l’indice a bondi en raison de l’opinion selon laquelle les actions allemandes sont fortement sous-évaluées par rapport à leurs pairs. Malgré sa hausse cette année, l’indice a un ratio cours/bénéfice de 15, bien inférieur à l’estimation du S&P 500 de 21.

Les actions les plus performantes de l’indice DAX sont des sociétés comme Rheinmetall, Siemens Energy, Commerzbank, Heidelberg Materials et Deutsche Bank.

Le cours de l’action Rheinmetall a grimpé de 183 %

Le cours de l’action Rheinmetall a été l’un des composants les plus performants de l’indice DAX au cours des dernières années. Il a augmenté de 183 % cette année, de 2 130 % et de 3 696 % au cours des cinq et dix dernières années, respectivement.

Rheinmetall a bondi en raison des récents événements géopolitiques, comme la guerre en Ukraine et la crise au Moyen-Orient. Ces événements ont entraîné une augmentation des dépenses de défense, Donald Trump poussant les membres de l’OTAN à augmenter leurs dépenses à 5 % de leur PIB. Une telle décision profitera aux entrepreneurs de la défense comme Rheinmetall et BAE Systems.

Siemens Énergie (ENR)

Siemens Energy, une entreprise qui a frôlé la faillite en 2023, est devenue l’une des plus performantes de l’indice DAX. Son action a bondi de 83 % cette année et de 277 % au cours des 12 derniers mois.

L’entreprise s’est bien comportée en raison de ses fortes prises de commandes et de l’amélioration de son bilan. Elle s’est récemment retirée des garanties gouvernementales et a levé des fonds auprès de 23 prêteurs mondiaux.

Siemens Energy est également devenu très rentable et a introduit ses activités indiennes en bourse.

Commerzbank (CBK)

Le cours de l’action Commerzbank a bondi de 71 % cette année et de 88 % au cours des 12 derniers mois. Cette croissance est principalement due aux opérations sur titres d’Unicredit, le géant italien des transactions. Unicredit a continué à accumuler les actions, la direction n’excluant pas de lancer une prise de contrôle complète.

L’activité de Commerzbank tourne également à plein régime, son résultat d’exploitation ayant augmenté de 13 % pour atteindre un niveau record de 1,2 milliard d’euros au dernier trimestre. Le résultat net s’élève à 834 millions d’euros, son plus haut niveau depuis 2011. Son chiffre d’affaires a bondi de 12 % à 3,1 milliards d’euros, alors même que les taux d’intérêt baissaient.

Deutsche Bank, la plus grande banque allemande, a également bondi de 51 % cette année alors que les efforts de redressement de Christian Sewing se poursuivaient.

Matériaux Heidelberg (HEI)

L’autre grand gagnant de l’indice DAX a été Heidelberg Materials, son action ayant bondi de plus de 47 % cette année. Cela se distingue par son secteur d’activité, où elle fournit des solutions telles que le ciment, les agrégats, l’asphalte et le béton prêt à l’emploi. L’entreprise bénéficiera des dépenses d’infrastructure en cours.

Autres gagnants de l’indice DAX

Les autres pays les plus performants de l’indice DAX allemand sont E ON, Fresenius, RWE, Deutsche Boerse, MTU Aero et Allianz. Toutes ces entreprises ont bondi de plus de 30 % cette année.

D’autre part, les principaux retardataires du DAX allemand sont des entreprises comme Porsche, Henkel, Merck, Zalando, Adidas et le groupe Mercedes-Benz.