Datadog chute à la baisse de la note de Guggenheim malgré ses débuts imminents sur le S&P 500 : découvrez pourquoi

Les actions de Datadog ont chuté de plus de 5 % dans les premiers échanges mardi à 144,70 $ après que Guggenheim a rétrogradé la société de surveillance et de sécurité du cloud de « neutre » à « vendre », mettant en garde contre les risques potentiels de baisse liés à l’évolution de la stratégie technologique d’OpenAI.

La dégradation intervient juste un jour avant l’entrée de Datadog dans l’indice S&P 500 le 9 juillet, en remplacement de Juniper Networks, qui a été acquis par Hewlett Packard Enterprise.

L’entrée de la société new-yorkaise dans le S&P 500 est largement considérée comme une validation de sa trajectoire de croissance, se traduisant souvent par une augmentation des actions à court terme en raison de l’afflux d’achats de fonds indiciels.

Cependant, les perspectives prudentes de Guggenheim ont jeté une ombre sur cet optimisme, soulevant des questions quant à savoir si une partie de la croissance du chiffre d’affaires de Datadog est menacée.

OpenAI s’éloigne des outils Datadog

L’analyste de Guggenheim Howard Ma, qui a émis la rare note de « vente », a abaissé son objectif de cours à un plus bas de 105 $, soit environ 31 % en dessous de la clôture de lundi.

M. Ma a averti qu’OpenAI, qu’il identifie comme le plus gros client de Datadog, est peut-être en train de s’éloigner des produits d’observabilité de l’entreprise au profit de solutions internes qui réduisent les coûts.

Selon M. Ma, OpenAI s’est peut-être déjà éloigné des fonctionnalités de gestion des logs de Datadog et pourrait commencer à retirer d’autres services dans un avenir proche.

S’il se confirme, ce changement pourrait entraîner une baisse des revenus au second semestre de 2025, en particulier au cours du dernier trimestre.

À plus long terme, Ma estime l’impact potentiel à environ 150 millions de dollars de perte de revenus d’ici 2026.

Cela réduirait le taux de croissance de Datadog à environ 15 %, ce qui est inférieur aux attentes actuelles des analystes de 19 % pour cette année-là.

Les analystes haussiers se concentrent sur l’IA et la dynamique de croissance

Malgré la position baissière de Guggenheim, la communauté des analystes au sens large reste optimiste.

Les données compilées par LSEG montrent que sur 44 analystes couvrant Datadog, la note moyenne est un « achat » et l’objectif de prix médian s’élève à 136 $.

L’action est en hausse de 6,7 % depuis le début de l’année, surperformant le gain de 5,7 % du Nasdaq Composite.

Bank of America Securities a réaffirmé sa confiance en Datadog en début de semaine, en relevant son objectif de cours à 175 $ tout en maintenant une note d’achat.

La société a fait valoir que l’inclusion dans le S&P 500 renforce la force de l’activité de Datadog et ne modifie pas son point de vue haussier.

Wedbush a fait écho à ce sentiment la semaine dernière, en augmentant son objectif à 170 dollars, citant le leadership de Datadog en matière d’observabilité et d’intégration de l’IA.

L’inclusion dans l’indice devrait attirer les flux institutionnels

L’arrivée de Datadog au S&P 500 devrait attirer d’importants investissements passifs de la part des FNB indiciels et des fonds communs de placement.

Cette demande automatique a tendance à faire grimper les cours des actions, avec des gains historiques allant de 5 % à 15 % entre l’annonce de l’inclusion dans l’indice et la date d’entrée en vigueur.

Sur le long terme, l’adhésion à l’indice renforce le profil d’une entreprise, augmente sa couverture institutionnelle et élargit sa base d’investisseurs, offrant à la fois visibilité et avantages en termes de liquidité.