Voici pourquoi le cours de l’action Commerzbank a bondi

Le cours de l’action Commerzbank a explosé mardi et a atteint son plus haut niveau depuis avril 2011. C’est l’un des composants les plus performants de l’indice DAX après avoir presque doublé cette année. Cette flambée a porté sa capitalisation boursière à plus de 35 milliards d’euros.

Unicredit renforce sa participation dans Commerzbank

Le cours de l’action Commerzbank s’est bien comporté cette année, en partie en raison des spéculations en cours sur une prise de contrôle par Unicredit, l’une des plus grandes banques italiennes.

Les spéculations sur une prise de contrôle ont augmenté cette semaine après qu’Unicredit a acquis d’autres actions Unicredit. Elle a également l’intention de convertir la position synthétique restante pour porter sa participation à 29 %.

La flambée des actions est probablement un signe que les investisseurs anticipent qu’Unicredit annoncera une acquisition complète du prêteur. Cependant, cet accord a rencontré l’opposition des politiciens allemands en raison de son importance en tant que deuxième plus grande banque du pays après la Deutsche Bank.

Andrea Orcel, d’Unicredit, a également laissé entendre qu’il serait patient dans la conclusion de l’accord car Commerzbank est devenue plus chère. Sa valeur marchande a bondi à 35 milliards d’euros, tandis que la valorisation d’Unicredit est passée à plus de 91 milliards d’euros.

Unicredit espère que l’acquisition de Commerzbank contribuera à créer un grand champion bancaire européen. Commerzbank a plus de 400 milliards d’euros d’actifs, tandis qu’Unicedit a plus de 815 milliards d’euros.

Les deux banques disposeront de plus de 1,25 billion d’euros, ce qui en fera l’une des premières banques européennes après HSBC, UBS, Crédit Agricole, Santander et Barclays.

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De solides résultats financiers

Les résultats les plus récents ont montré que les activités de Commerzbank se portaient bien, même si l’économie allemande était confrontée à des défis de croissance. Ses résultats ont montré que le chiffre d’affaires a bondi de 11,8 % au premier trimestre pour atteindre 3,07 milliards d’euros.

Cette croissance s’est traduite par une hausse nette de 834 millions d’euros, soit une hausse de 11,7 %. Le rendement des fonds propres tangibles (RoTE) a augmenté à 11,1 %.

Commerzbank possède l’un des meilleurs bilans du secteur bancaire européen, ce qui lui permet de continuer à récompenser les investisseurs. Il a terminé le dernier trimestre avec un ratio CET1 de 15,1 %, supérieur aux 13,6 % de Deutsche Bank et aux 13,5 % de Lloyd’s Bank. Unicredit a terminé le dernier trimestre avec un ratio solide de 16,1 %.

En plus de son ratio CET1, l’entreprise affiche un faible ratio coûts-revenus, aidé par les initiatives de réduction des coûts de la direction. Le ratio d’Unicredit est encore meilleur, s’établissant à 35,4 % au premier trimestre, contre 65 % pour Deutsche Bank.

Plus important encore, les résultats ont montré que son revenu net d’intérêts se portait bien même si les taux d’intérêt baissaient. Son NII s’est élevé à 2,07 milliards d’euros, contre 2,12 milliards d’euros à la même période l’année dernière. Cette baisse a été compensée par une augmentation des revenus nets de commissions, qui ont bondi à 1,01 milliard d’euros.

Ces chiffres ont poussé l’entreprise à récompenser ses actionnaires. En conséquence, l’entreprise a décidé de distribuer 71 % de son bénéfice net. Elle l’a fait en augmentant ses dividendes et ses rachats d’actions. Il a maintenant un rendement en dividendes d’environ 2 %.

Analyse du cours de l’action Commerzbank

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Commerzbank a connu une forte tendance haussière cette année, atteignant un plus haut pluriannuel de 30 €. Il a récemment franchi l’important niveau de résistance à 29 €, invalidant la formation d’un modèle de double sommet.

L’action reste au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que l’indice de force relative (RSI) et le MACD continuent d’augmenter.

Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le niveau de résistance clé à 35 €. Une chute sous le support à 29 € invalidera la vision haussière.