Le pari chinois de Jensen Huang : Nvidia mise sur la croissance de l’IA au milieu des tirs croisés géopolitiques

Après avoir atteint une valorisation historique de 4 000 milliards de dollars, Nvidia se concentre davantage sur le marché chinois de l’intelligence artificielle, alors même que les restrictions à l’exportation américaines se resserrent et que ses rivaux locaux gagnent du terrain. Le PDG Jensen Huang devrait se rendre en Chine en septembre, un voyage qui s’aligne sur le déploiement d’une nouvelle puce d’IA conçue spécifiquement pour les clients chinois.

La visite a un poids à la fois stratégique et symbolique, un signal pour les partenaires et les responsables chinois que Nvidia ne recule pas, malgré les frictions politiques croissantes et les vents contraires réglementaires.

La visite prévue de Jensen Huang en Chine comprend des réunions de haut niveau avec de hauts responsables tels que le Premier ministre Li Qiang et le vice-Premier ministre He Lifeng, dans le cadre d’un effort plus large visant à réaffirmer la présence à long terme de Nvidia dans le pays.

Dans le même temps, Huang n’a pas hésité à critiquer les contrôles à l’exportation américains, affirmant qu’ils ont fait plus de mal que de bien, accélérant l’industrie chinoise de l’IA tout en réduisant la domination de Nvidia dans la région.

Autrefois en contrôle de 95 % du marché chinois des puces d’IA, la société n’en détient plus que 50 %, une baisse que Huang attribue directement aux erreurs politiques de Washington.

Puce d’IA spécifique à la Chine

La puce à venir est une variante retravaillée de la Blackwell RTX Pro 6000 de Nvidia, redessinée pour répondre aux règles d’exportation américaines plus strictes.

Des fonctionnalités clés telles que la mémoire à large bande passante (HBM) et NVLink ont été supprimées, ce qui signifie que la puce n’offrira pas les mêmes performances de haut niveau que les modèles phares mondiaux de Nvidia.

Néanmoins, il conserve la compatibilité avec le logiciel propriétaire CUDA de Nvidia, un argument de vente essentiel pour de nombreux développeurs chinois qui hésitent à passer à des plates-formes inconnues malgré l’augmentation des alternatives locales.

Nvidia fait une pause dans ses ventes jusqu’en septembre, à l’affût de signaux clairs de la part des régulateurs américains indiquant que la nouvelle puce ne sera pas confrontée à des restrictions soudaines après son lancement.

La société est toujours sous le choc d’une dépréciation de 5,5 milliards de dollars après que son modèle H20 ait été brusquement mis sur liste noire, et elle est déterminée à éviter une récidive.

Les spécifications finales de la puce sont encore en cours de formation dans le cadre des discussions en cours avec Washington, signe de la fluidité et de la tension du paysage en ce qui concerne la politique technologique entre les États-Unis et la Chine.

La nouvelle puce est susceptible d’avoir un prix inférieur à celui du modèle H20 précédent, qui se vendait entre 10 000 et 12 000 dollars.

Selon les estimations actuelles, la prochaine version se situera entre 6 500 $ et 8 000 $, une baisse qui reflète sa conception plus simple et la suppression des fonctionnalités haut de gamme.

Jensen Huang et son numéro d’équilibriste

Bien que les puces de Nvidia soient désormais à la traîne par rapport à des rivaux locaux comme l’Ascend 910B de Huawei dans certains domaines techniques, les principaux acteurs technologiques chinois, notamment Alibaba, ByteDance et Tencent, testent toujours activement le matériel de Nvidia.

La raison ? S’éloigner de l’écosystème logiciel profondément enraciné de Nvidia est coûteux et techniquement difficile.

Malgré l’anxiété croissante face à une dépendance excessive à l’égard de la technologie américaine, en particulier dans un environnement politique imprévisible, de nombreuses entreprises chinoises restent réticentes à effectuer un changement complet.

La Chine est toujours le quatrième plus grand marché de Nvidia, avec 17,1 milliards de dollars au cours du dernier exercice, soit environ 13 % du chiffre d’affaires total de la société.

Mais y rester compétitif ne devient pas plus facile. Nvidia est maintenant confronté à un exercice d’équilibre : stocker suffisamment de stocks pour maintenir les chaînes d’approvisionnement stables, tout en se préparant à d’éventuels chocs réglementaires.

Dans le même temps, il est aux prises avec une nouvelle vague de concurrents nationaux compétents qui comblent rapidement l’écart.