Goldman Sachs entre dans l’histoire de Wall Street avec une hausse record des échanges au T2

Goldman Sachs vient de réaliser un deuxième trimestre record en 2025, son unité de trading d’actions ayant enregistré le chiffre d’affaires le plus élevé jamais enregistré par Wall Street.

Cette hausse est survenue dans un contexte de fluctuations sauvages du marché déclenchées par les dernières mesures commerciales de l’administration Trump.

Le trimestre historique des banques d’investissement souligne l’agilité et la domination de la banque dans sa capacité à capitaliser sur des marchés volatils.

Toutefois, la direction semble être attentive, car l’environnement demeure lourd de risques découlant de l’incertitude commerciale et économique persistante.

Trading d’actions record et bénéfices supérieurs à ceux

Les revenus du trading d’actions ont grimpé à 4,3 milliards de dollars au deuxième trimestre, dépassant les attentes des analystes d’environ 600 millions de dollars et dépassant de 100 millions de dollars le record de Goldman au trimestre précédent.

Cela a contribué de manière significative à un bond de 22 % du bénéfice trimestriel.

Cette hausse a été alimentée par les turbulences sur les marchés mondiaux, les investisseurs ayant réagi aux nouveaux tarifs, ce qui a entraîné une augmentation de l’activité de négociation et un rééquilibrage des portefeuilles.

Alors que l’ensemble de l’industrie a connu un coup de pouce, la croissance du trading d’actions de Goldman a largement dépassé celle de ses pairs, car Morgan Stanley et Bank of America ont connu une baisse ou une croissance plus lente de leurs revenus de trading d’actions au cours de la même période.

Les résultats commerciaux exceptionnels de Goldman soulignent sa détermination à développer sa branche de trading, même si elle fait face à une concurrence féroce de la part de rivaux comme Morgan Stanley et d’autres.

Si la volatilité des marchés s’est avérée être une aubaine pour ses bureaux de négociation, elle a également rendu les entreprises clientes plus prudentes, ralentissant l’activité de négociation et de mobilisation de capitaux en raison de la persistance de l’incertitude entourant la politique commerciale.

Goldman Sachs T2 : Croissance généralisée du chiffre d’affaires

Le négoce de titres à revenu fixe, devises et matières premières (FICC) a rapporté 3,47 milliards de dollars, en hausse de 9 % en glissement annuel, les activités de financement en actions et en FICC ayant réalisé des revenus records.

Les commissions de la banque d’investissement ont atteint 2,19 milliards de dollars, soutenues par une hausse de 71 % des revenus de conseil financier, principalement provenant des fusions et acquisitions, tandis que la souscription d’actions est restée stable et que la souscription de titres de créance a légèrement diminué, reflétant une baisse des opérations de financement à effet de levier.

Même si certaines transactions ont été ralenties par l’incertitude liée à la politique commerciale, un arriéré de demande refoulée a alimenté une vague d’acquisitions dans les activités de conseil de Goldman.

Pendant ce temps, la gestion d’actifs et de patrimoine, l’une des principales priorités de croissance de la société, a vu ses frais de gestion grimper de 11 % par rapport à il y a un an.

Néanmoins, le chiffre d’affaires global de la division a légèrement baissé à 3,78 milliards de dollars, les conditions du marché restant agitées.

Goldman a continué à resserrer son efficacité opérationnelle : elle a réduit ses effectifs de 700 personnes, déplaçant davantage de postes vers des sites à moindre coût tels que Dallas, Varsovie et Bangalore.

Cela fait partie d’une initiative plus vaste et pluriannuelle de réduction des coûts.

Grâce à de solides gains commerciaux et à de solides performances dans les principales divisions, le chiffre d’affaires net total de Goldman a bondi à 14,58 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 15 % par rapport à la même période l’année dernière.

Le bénéfice net s’est élevé à 3,72 milliards de dollars.

Rendements et perspectives pour les actionnaires

Après avoir traversé les tests de résistance de la Réserve fédérale, la société a également augmenté son dividende trimestriel d’un tiers, le portant à 4,00 $ par action.

Les actionnaires ont récemment approuvé d’importantes primes de fidélisation pour le chef de la direction David Solomon et le président John Waldron, ce qui témoigne de la stabilité de la direction et de la haute performance.

Le chef de la direction, David Solomon, a souligné l’accent mis sur la gestion des risques, étant donné que l’évolution des marchés « se déroule rarement en ligne droite », et a reconnu la possibilité de nouvelles turbulences économiques et politiques à venir.