GO Residential REIT chute à ses débuts après une introduction en bourse sursouscrite de 410 millions de dollars

Les actions de GO Residential Real Estate Investment Trust (REIT) ont chuté de 3,3 % en début de séance vendredi après son premier appel public à l’épargne de 410 millions de dollars, la première introduction en bourse d’une entreprise à la Bourse de Toronto (TSX) en 2025.

Malgré la baisse précoce, l’offre marque une réouverture notable du marché des PAPE au Canada, qui est resté largement silencieux depuis la fin de 2024.

Les actions du véhicule d’investissement immobilier basé à New York étaient au prix de 15 $ chacune, mais se négociaient à 14,50 $ à 9 h 44 à Toronto, une légère baisse en dessous du prix du premier appel public à l’épargne.

Le placement a porté sur 27,34 millions d’unités et a été dirigé par la Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque de Montréal.

Le FPI se négocie maintenant sous le symbole boursier GO. U à la TSX.

Premier premier premier appel public à l’épargne majeur de 2025 à la TSX

L’inscription de GO Residential est le premier premier PAPE d’entreprise à la TSX cette année et la première transaction à lever plus de 50 millions de dollars depuis le placement de 215 millions de dollars de Groupe Dynamite Inc. en novembre 2024.

Il signale une reprise potentielle des marchés financiers canadiens après une longue accalmie dans les activités de PAPE.

L’offre aurait été considérablement sursouscrite, a rapporté Bloomberg News, la majorité des allocations allant aux investisseurs institutionnels long-only, reflétant une forte demande malgré une prudence plus large du marché.

Dans le cadre d’un placement privé lié au PAPE, les fonds gérés par Cohen & Steers Capital Management Inc. ont convenu d’acheter 6 millions d’unités au prix d’offre, contribuant ainsi à un produit supplémentaire de 90 millions de dollars.

Cette décision confirme une fois de plus la confiance institutionnelle dans le portefeuille et la stratégie de GO Residential.

Focus sur les propriétés résidentielles haut de gamme à New York

GO Residential REIT détiendra indirectement un portefeuille d’immeubles d’appartements de luxe de grande hauteur à New York.

Selon son prospectus, le produit de l’introduction en bourse sera utilisé pour acquérir ces propriétés.

Le FPI vise un flux de revenus stable grâce à des actifs locatifs de premier ordre dans l’un des marchés immobiliers les plus concurrentiels au monde.

La société prévoit de verser des distributions mensuelles en espèces qui équivalent à un rendement annuel d’environ 4,26 %.

La première distribution est prévue pour le 15 septembre, selon le communiqué.

Meyer Orbach, président de GO Residential, est également copropriétaire des Minnesota Timberwolves de la NBA.

Le directeur général Joshua Gotlib a précédemment dirigé la société immobilière Black Spruce LLC basée à Manhattan, apportant à l’équipe de direction du FPI une expérience approfondie du marché immobilier new-yorkais.

En plus de la CIBC et de BMO, le syndicat des PAPE comprenait plusieurs grandes banques et sociétés d’investissement nord-américaines : Bank of America Corp., Banque Royale du Canada, Banque Nationale du Canada, Banque de Nouvelle-Écosse, Desjardins Marché des capitaux, Corporation Canaccord Genuity et BTIG.

Bien que les débuts du FPI aient été marqués par un léger recul de son cours de négociation, la force de l’offre, l’intérêt élevé des investisseurs et l’ampleur de l’opération marquent une étape positive pour les marchés boursiers canadiens.

Les investisseurs surveilleront maintenant la performance de GO Residential sur les marchés publics et l’efficacité avec laquelle elle déploie ses capitaux dans le paysage immobilier concurrentiel de New York.