Dans un contexte de tensions commerciales entre les États-Unis et l’Inde, Bill Mann, de Motley Fool, plaide pour des investissements stratégiques dans la technologie et l’énergie

Alors que les États-Unis imposent des droits de douane punitifs sur plus de 60 milliards de dollars d’exportations indiennes, les investisseurs sont aux prises avec les implications pour leurs portefeuilles.

Dans une interview accordée à Invezz, Bill Mann, stratège en chef des investissements chez Motley Fool Asset Management, a décrit une approche proactive pour naviguer dans ce paysage turbulent.

« Pour les investisseurs, ce n’est pas une raison pour vendre en panique ; c’est une raison de se concentrer sur la résilience », a déclaré M. Mann, soulignant l’importance d’investir dans des entreprises de haute qualité dotées d’un pouvoir de fixation des prix.

Avec des secteurs critiques comme les textiles et les pierres précieuses confrontés à des effondrements potentiels des exportations allant jusqu’à 70 %, les enjeux sont élevés pour l’Inde, qui est devenue un point central de la politique commerciale américaine.

Conférencier et commentateur recherché, l’expertise de Bill couvre un large éventail d’industries.

Sa profonde compréhension des questions de gouvernance d’entreprise l’a amené à témoigner en tant que témoin expert devant le Comité du Sénat américain sur le commerce, la science et les transports, concernant l’effondrement d’Enron.

M. Mann a mis en garde contre une réaction excessive à la volatilité induite par les tarifs, suggérant qu’il existe des opportunités dans les infrastructures technologiques et énergétiques.

« Nous constatons une augmentation de la demande de production et de capacité de transport d’électricité », a-t-il noté, soulignant les secteurs qui pourraient bénéficier de la construction énergétique en cours.

Les relations tendues entre les États-Unis et l’Inde, marquées par ces droits de douane, posent des défis pour le commerce bilatéral et la confiance des investisseurs. Cependant, M. Mann estime que les entreprises capables de s’adapter à l’évolution des flux commerciaux prospéreront.

Alors que la croissance du PIB mondial devrait ralentir à environ 3,0 % en 2025, les perspectives de M. Mann offrent une feuille de route aux investisseurs qui cherchent à tirer parti de marchés résilients tout en naviguant dans les complexités du commerce international.

Extraits édités :

Des relations commerciales tendues

Invezz : Comment les droits de douane américains affecteront-ils le PIB de l’Inde et des secteurs critiques comme les textiles et les pierres précieuses ?

Sur plus de 86 milliards de dollars de marchandises exportées de l’Inde vers les États-Unis, plus de 60 milliards de dollars sont désormais soumis à des tarifs punitifs.

Un groupe de réflexion basé à New Delhi, The Global Trade Research Initiative, prévoit que des segments tels que les textiles et les pierres précieuses pourraient subir un effondrement de 70 % des exportations vers les États-Unis, car ces industries n’ont reçu aucune exemption de droits de douane, contrairement à d’autres segments tels que les produits pharmaceutiques.

Invezz : Comment le fait de lier les droits de douane aux achats de pétrole russe de l’Inde pourrait-il remodeler le commerce mondial, en particulier pour des concurrents comme la Chine ou le Vietnam ?

La Chine et le Vietnam resteront très intéressés par cette issue. L’Inde a été une destination privilégiée car les entreprises étrangères se sont tournées vers l’Inde et le Vietnam comme des alternatives manufacturières viables à la Chine.

Invezz : Comment les liens tendus entre les États-Unis et l’Inde peuvent-ils influencer la confiance des investisseurs et les relations bilatérales ?

Depuis le lendemain du « Jour de la Libération » en avril, les investisseurs américains ont pris la menace des tarifs douaniers à bras le corps.

L’administration Trump a souligné que les déséquilibres commerciaux étaient dus à des politiques qui favorisent la compétitivité mondiale plutôt que la consommation intérieure.

Il est remarquable que ce soit l’Inde, plutôt que la Russie ou la Chine, où les États-Unis aient tracé la ligne la plus dure.

Stratégies d’investissement

Invezz : Comment les investisseurs devraient-ils ajuster leurs portefeuilles pour gérer les risques liés aux droits de douane américains de 50 % sur 60 milliards de dollars d’exportations indiennes, en particulier dans les textiles et les pierres précieuses ? Des classes d’actifs ou des régions recommandées ?

Sur les 86 milliards de dollars d’exportations indiennes vers les États-Unis, 60 milliards de dollars sont désormais soumis à des droits de douane, et des industries comme les textiles et les pierres précieuses pourraient voir leurs exportations s’effondrer de 70 %.

Nous pensons que, pour les investisseurs, ce n’est pas une raison pour vendre en panique ; C’est une raison de se concentrer sur la résilience.

Notre philosophie est de rester investis dans des entreprises de haute qualité avec un pouvoir de fixation des prix.

Nous sommes prudents à l’égard des biens de consommation sensibles aux droits de douane, mais nous voyons des opportunités dans la technologie, les infrastructures énergétiques et les entreprises positionnées pour bénéficier de la demande d’électricité alimentée par l’IA.

Invezz : Alors que la croissance du PIB mondial devrait ralentir à environ 3,0 % en 2025 en raison des tensions commerciales et de l’incertitude politique, comment les investisseurs devraient-ils se positionner pour tirer parti de marchés résilients comme l’Inde, malgré les droits de douane américains qui ont affecté 60 milliards de dollars de ses exportations ?

Il faut se demander pourquoi l’Inde est une cible privilégiée pour les sanctions américaines.

Pour de nombreuses raisons, l’économie indienne est moins orientée vers l’exportation et plus axée sur le marché intérieur que de nombreux autres pays d’Asie, en particulier la Chine et le Vietnam.

Néanmoins, Standard Chartered suggère que si ces droits de douane sont maintenus, cela pourrait avoir un impact sur l’économie indienne pouvant atteindre 1 % du PIB.

Pour le meilleur ou pour le pire, le marché boursier indien, dans son ensemble, n’a pas vraiment réagi de manière excessive.

Notre façon préférée d’investir dans la croissance des pays du monde entier est de faire appel à des entreprises qui ont la possibilité de capitaliser sur des tendances qui, selon nous, devraient être plus à l’abri de la macroéconomie.

Les leaders technologiques américains comme Microsoft offrent des opportunités de haute qualité pour bénéficier de la croissance en Inde, avec sa branche de services cloud, Azure, qui connaît une croissance annuelle de 34 %.

Energie et commerce

Invezz : Impact sur le marché de l’énergie : Les droits de douane liés aux achats de pétrole russe de l’Inde pouvant faire grimper les prix du brut Brent, comment cela pourrait-il affecter le sentiment des investisseurs dans les secteurs à forte intensité énergétique ou créer des opportunités pour les entreprises énergétiques américaines ?

Les droits de douane sont étroitement liés aux achats de pétrole russe de l’Inde, ce qui souligne à quel point l’énergie reste au centre des tensions commerciales mondiales.

Si cela crée de l’incertitude pour les industries à forte intensité énergétique comme les transports et l’industrie manufacturière, cela renforce également les opportunités pour les entreprises américaines du secteur de l’énergie et des infrastructures.

Invezz : Comment le fait de cibler l’Inde avec des droits de douane affectera-t-il sa compétitivité par rapport au Vietnam, et qu’est-ce que cela signifie pour les négociations commerciales entre les États-Unis et l’Inde ?

Ces droits de douane ont délibérément frappé les industries indiennes sans dérogation, laissant les produits pharmaceutiques intacts tout en affaiblissant des secteurs comme le textile. Cela ouvre la porte au Vietnam et à la Chine pour conquérir des parts de marché.

Chez Motley Fool Asset Management, nous n’essayons pas de deviner tous les rebondissements politiques ; Nous nous concentrons plutôt sur les entreprises qui peuvent s’adapter et être concurrentielles à l’échelle mondiale, indépendamment de l’évolution des flux commerciaux.

Inflation

Invezz : Compte tenu des prévisions d’inflation mondiale inégale et de hausse des rendements obligataires en 2025, comment les investisseurs peuvent-ils naviguer dans les pressions sur les prix induites par les tarifs et la volatilité des marchés pour identifier des opportunités dans des secteurs comme la technologie ou l’énergie durable ?

Pourquoi présumons-nous que les tarifs seront inflationnistes ?

Il y a une longue histoire de protection commerciale dans des pays comme l’Inde dans les années 1990 et le Japon jusqu’à il y a quelques années, ce qui suggère que c’est exactement le contraire qui est tout aussi probable.

Le régime tarifaire américain est en place pour réorganiser le commerce mondial, ce qui, en tant que sous-produit direct, pourrait signifier que des quantités massives de ressources en capital seront bloquées, en particulier en Chine, qui a la plus grande concentration d’actifs manufacturiers de la planète.

Les immobilisations échouées ou mal retournées d’une ampleur suffisante sont de nature déflationniste.

Si l’on ajoute à cela le débouclage de l’OPEP de plus de 2 millions de barils par jour de réductions volontaires de la production, il est possible que cette dynamique ne soutienne pas l’inflation.

Notre philosophie chez Motley Fool Asset Management n’est pas vraiment de gérer les pressions qui peuvent ou non se produire. Il s’agit plutôt de trouver des entreprises qui ont des caractéristiques qui devraient les aider à réussir quoi qu’il arrive.

Par exemple, nous sommes très peu exposés à l’énergie durable parce que nos questions sur la rentabilité à long terme de l’espace sont trop importantes.

Au lieu de cela, nous nous sommes concentrés sur les entreprises de construction et de services spécialisées dans les infrastructures énergétiques.