Nebius bondit de 51 % après un pacte de 17,4 milliards de dollars avec Microsoft AI, d’autres accords néocloud sont à venir

Les actions de Nebius Group (NBIS) ont grimpé de plus de 51 % à 96,75 $ mardi après que la société basée à Amsterdam a annoncé un accord de 17,4 milliards de dollars sur cinq ans pour fournir une infrastructure d’intelligence artificielle à Microsoft (MSFT).

Si les gains boursiers de mardi se maintiennent, la société devrait ajouter environ 7,7 milliards de dollars à sa capitalisation boursière de 15,3 milliards de dollars.

Ce partenariat historique souligne la demande croissante de centres de données d’IA, alors que les entreprises accélèrent leurs efforts pour faire progresser l’IA générative.

Le directeur général de Nebius, Arkady Volozh, a déclaré que l’accord serait transformateur pour la trajectoire de croissance de l’entreprise.

« L’économie de l’accord est attrayante en soi, mais, de manière significative, l’accord nous aidera également à accélérer encore plus la croissance de notre activité de cloud d’IA en 2026 et au-delà », a noté M. Volozh.

Premier contrat majeur à long terme pour Nebius ; pourrait attirer des clients plus importants

Nebius a décrit le contrat avec Microsoft comme son premier accord à grande échelle et à long terme avec une grande entreprise technologique, suggérant que d’autres partenariats de ce type pourraient suivre.

Si les gains boursiers de mardi se maintiennent, la société devrait ajouter environ 7,7 milliards de dollars à sa capitalisation boursière de 15,3 milliards de dollars.

Les analystes ont salué cette évolution, affirmant qu’elle cimente la position de Nebius en tant que leader dans l’espace émergent des « néo-nuages ».

« Le contrat de 17,4 milliards de dollars de Nebius avec Microsoft est une preuve supplémentaire que la société est le principal acteur du néocloud », a déclaré Alexander Platt, analyste de D.A. Davidson.

Il a ajouté que Nebius était bien placé pour attirer d’autres clients de premier plan, notamment des hyperscalers ou des laboratoires d’IA de pointe, alors qu’elle construisait une capacité de centre de données supplémentaire.

Dans le cadre de l’accord avec Microsoft, Nebius fournira une capacité dédiée à partir de son nouveau centre de données à Vineland, dans le New Jersey, à partir de la fin de l’année.

Platt a déclaré que Microsoft devrait prendre la « part du lion » de la production de cette installation, tandis que toute annonce majeure supplémentaire de clients pourrait accompagner la construction de nouveaux centres de données dans d’autres régions.

Microsoft s’apprête à étendre ses capacités en matière d’IA

Microsoft a signalé à plusieurs reprises des pénuries dans l’infrastructure cloud de l’IA, citant une demande écrasante sur sa plateforme Azure.

L’entreprise a été confrontée à des contraintes d’approvisionnement en raison de l’accès limité aux unités de traitement graphique Nvidia (NVDA), essentielles pour les charges de travail de l’IA.

Selon Platt, l’arrangement Nebius est conçu principalement pour augmenter la capacité de Microsoft Azure plutôt que pour prendre en charge les charges de travail OpenAI.

L’accord permet à Microsoft de sécuriser l’infrastructure cloud sans augmenter les dépenses d’investissement.

« Nous pensons que la tendance est claire - les dépenses d’investissement sont éliminées et les accords hors bilan avec la dette extérieure sont la voie à suivre », a déclaré Gil Luria, un autre analyste chez DA Davidson.

Microsoft a adopté une approche similaire avec CoreWeave (CRWV), en concluant un accord de plusieurs milliards de dollars pour étendre ses ressources de calcul d’IA. CoreWeave entretient également un contrat substantiel avec OpenAI.

Un écosystème néocloud en pleine croissance

Le modèle commercial de Nebius est centré sur la fourniture de services cloud d’IA complets à l’aide de l’informatique Nvidia.

Il offre aux développeurs d’IA le matériel, les logiciels et les services nécessaires à l’entraînement et au déploiement de modèles.

Luria a souligné les informations selon lesquelles Meta (META) a exprimé son intérêt pour des partenariats néocloud similaires, affirmant que l’attrait réside dans la rapidité d’exécution.

« Les deux sociétés ont les mains pleines avec des projets de centres de données existants, donc en tirant parti de l’expertise de gestion de ces néoclouds, elles peuvent satisfaire la demande plus rapidement », a-t-il déclaré.

« Ils profitent également astucieusement de l’abondance écumante de capitaux d’emprunt à la recherche d’accords d’IA à des taux qui ne reflètent probablement pas le niveau de risque. »