Le cours de l’action Nebius tourne à plein régime : préparez-vous à un repli

Le cours de l’action Nebius a fait un retour en force au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 14,27 $ en 2024 à un sommet de 115 $, portant sa capitalisation boursière à plus de 28,25 milliards de dollars, contre 3,33 milliards de dollars l’année dernière. A-t-il plus d’avantages ?

Nebius bénéficie des vents arrière de l’IA

Les plus grandes sociétés de conseil ont publié des rapports qui soutiennent fortement l’industrie des centres de données. Dans une note récente, Bain a noté que l’industrie dépensera des milliards de dollars dans les infrastructures d’ici 2030.

McKinsey, quant à lui, s’attend à ce que les dépenses des centres de données atteignent 7 000 milliards de dollars au cours de cette période. Cette augmentation des dépenses se produira en raison de la demande croissante de puissance de calcul à mesure que les modèles d’IA deviennent plus complexes.

Par conséquent, des entreprises comme Nebius, IREN et CoreWeave devraient bénéficier de ces vents arrière. Cela explique pourquoi elles sont passées d’entreprises relativement petites à des géants de plusieurs milliards de dollars.

Nebius est maintenant une entreprise d’une valeur de plus de 30 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière de CoreWeave a grimpé à 63 milliards de dollars. Plus récemment, IREN est sorti de « nulle part » pour devenir un mastodonte de 12 milliards de dollars.

Le cours de l’action Nebius a récemment bondi après avoir signé l’une des plus grandes transactions de l’industrie de l’IA. Cet accord, d’une valeur d’environ 19 milliards de dollars, verra la société fournir à Microsoft une puissance de calcul supplémentaire depuis son site du New Jersey au cours des cinq prochaines années.

Cet accord profite à Nebius en ce sens qu’une société de premier ordre comme Microsoft achète la plupart de son stockage pendant cinq ans, avec un potentiel de prolongation.

Dans le même temps, l’accord signifie que l’entreprise attirera probablement plus d’entreprises comme des laboratoires d’IA et de grandes entreprises technologiques. Par exemple, une entreprise comme Apple qui a pris du retard par rapport aux dépenses en IA pourrait choisir d’utiliser les centres de données Nebius au lieu d’acheter les siens.

La croissance du chiffre d’affaires va s’accélérer

Le récent accord avec Microsoft lui permettra d’accélérer la croissance de son chiffre d’affaires dans les années à venir. Ses récents résultats ont montré que son chiffre d’affaires a augmenté de 625 % au deuxième trimestre pour atteindre 105,1 millions de dollars.

Cette croissance des revenus a porté son chiffre d’affaires semestriel à 156 millions de dollars, en hausse de 545 % par rapport à la même période l’année dernière. Cette croissance s’est produite lorsque l’entreprise a ajouté de nouveaux clients comme Mithril, SkyPilot, Lightning et BaseTen.

Les analystes sont optimistes quant à la poursuite de la croissance de Nebius. L’estimation moyenne de 6 analystes est que son chiffre d’affaires atteindra 576 millions de dollars cette année, en hausse d’environ 390 % par rapport à ce qu’il a réalisé en 2024.

La société franchira ensuite la barre du milliard de dollars de revenus l’année prochaine, alors qu’elle devrait générer plus de 1,68 milliard de dollars. Il y a des chances que les revenus soient beaucoup plus élevés que ces estimations, surtout s’il obtient plus de gros clients comme Microsoft.

Le risque pour les investisseurs, cependant, est que l’entreprise aura besoin de milliards de dollars en dépenses d’investissement. Pour ce faire, elle devra lever des sommes d’argent substantielles, principalement par le biais de ventes d’actions dilutives.

Analyse technique du cours de l’action Nebius

Graphique boursier NBIS | La source : TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action NBIS a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 14,2 $ à 113 $. Il a récemment dépassé l’important niveau de résistance à 86,9 $, son point le plus élevé de novembre 2021.

L’action reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours. C’est risqué car cela signifie que l’action pourrait subir un retour à la moyenne.

L’action est également devenue très surachetée, avec la montée en flèche de l’indice de force relative et de l’oscillateur stochastique. Encore une fois, cela signifie que l’action pourrait reculer, potentiellement jusqu’au support clé à 86 $, en baisse d’environ 25 % par rapport au niveau actuel. Ce plongeon sera haussier car il s’agira d’un modèle de rupture et de retest, ce qui est un signe de continuation courant.