Enveloppe des matières premières : l’or se dirige vers un 7e gain hebdomadaire consécutif, le pétrole s’apprête à s’effondrer

La plupart des matières premières ont augmenté le dernier jour de négociation de la semaine vendredi, même si le pétrole se dirigeait vers une forte perte hebdomadaire.

Les prix de l’or ont oscillé près de leurs records vendredi alors que le métal jaune s’apprêtait à enregistrer son septième gain hebdomadaire consécutif.

Les prix du cuivre ont également augmenté de plus de 1 % vendredi en raison d’informations faisant état d’interruptions de production.

Les prix de l’argent avaient brièvement franchi la barre des 48 dollars l’once sur le COMEX jeudi avant que des prises de bénéfices ne ramènent le métal à 47 dollars.

L’or brille

Après le début de la fermeture du gouvernement américain jeudi, les prix de l’or ont poursuivi leur ascension, atteignant un sommet sans précédent.

« L’or est demandé en tant que valeur refuge, en partie parce que la fermeture aux États-Unis a ajouté un autre facteur d’incertitude », a déclaré Barbara Lambrecht, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

Diverses sources de données publiques et privées suggèrent que le marché du travail américain a connu une stagnation en septembre. L’embauche est demeurée faible et les taux de chômage n’ont pas changé.

Selon l’outil FedWatch de CME Group, les investisseurs anticipent une probabilité de 97 % d’une baisse des taux de 25 points de base en octobre, avec une probabilité de 88 % d’une réduction similaire en décembre.

« Bien que, comme cela a été noté à plusieurs reprises au cours du mois dernier, le MACD quotidien continue d’indiquer que le marché est suracheté », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était de 3 910,87 $ l’once, en hausse de plus de 1 %.

Gains pétroliers mais séries de pertes hebdomadaires

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, mais se dirigeaient toujours vers une baisse hebdomadaire d’environ 7 à 8 %, à la suite d’informations faisant état d’une possible hausse de l’offre de l’OPEP+.

Le brut Brent a enregistré une baisse de 8,3 % sur la semaine, tandis que le WTI devait baisser de 7,7 %.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés pourraient augmenter leur production de pétrole en novembre de 274 000 à 411 000 barils par jour (bpj), soit deux à trois fois plus que l’augmentation d’octobre.

Cette décision potentielle de huit membres de l’OPEP+, comme l’a rapporté Reuters mardi, indique les efforts de l’Arabie saoudite pour regagner des parts de marché.

L’OPEP a publié sur les réseaux sociaux que rien n’avait encore été décidé. Tous les yeux seront rivés sur la réunion au cours du week-end.

« Cependant, un grand mouvement ne peut pas être complètement exclu, car les prix du pétrole sont encore relativement élevés et l’Arabie saoudite souhaite apparemment augmenter sa part de marché », a déclaré Lambrecht.

Les analystes de JPMorgan anticipent un changement significatif sur le marché pétrolier, prévoyant un excédent substantiel à partir du quatrième trimestre et se prolongeant jusqu’à l’année prochaine, marquant septembre comme un tournant crucial.

Ailleurs, vendredi, un incendie s’est déclaré dans la nuit à la raffinerie El Segundo de Chevron, une installation majeure sur la côte ouest des États-Unis avec une capacité de 290 000 barils par jour.

Bien que l’impact immédiat sur la production reste incertain, les analystes anticipent un effet limité sur les prix du pétrole.

Le prix du brut West Texas Intermediate s’est établi à 60,78 dollars le baril, en hausse de 0,5 % par rapport à la clôture précédente. Le brut Brent était à 64,42 $ le baril, en hausse de 0,5 % également.

Métaux communs

Cette semaine, l’indice LME (London Metal Exchange) montre que les prix des métaux de base ont atteint leur plus haut niveau en 15 mois.

Lambrecht a noté :

Les prix des métaux sont influencés non seulement par la demande, mais aussi de manière significative par l’évolution de l’offre. Cette interaction entre l’offre et la demande est probablement un facteur clé à l’origine des tendances divergentes observées dans les prix des métaux.

Les prix du cuivre sur le LME ont augmenté de près de 17 % depuis le début de l’année. En revanche, les prix du nickel et du zinc se négocient actuellement légèrement en dessous de leurs niveaux du début de l’année.

La fermeture de la mine indonésienne de Grasberg, la deuxième plus grande mine de cuivre au monde, a entraîné un déficit mensuel « théorique » du marché de 66 000 tonnes, compte tenu de sa capacité de production annuelle de 800 000 tonnes.

La production de cuivre du Chili pour le mois d’août a été décevante, avec une baisse de près de 10 % en glissement annuel, soit l’équivalent de 47 000 tonnes.

Cela était dû en grande partie aux perturbations à El Teniente, la dixième plus grande mine de cuivre au monde, avec une capacité annuelle d’environ 400 000 tonnes.

Le contrat de cuivre à trois mois sur le LME était de 10 647,05 $ la tonne, en hausse de 1,5 % par rapport à la clôture précédente.