Les FNB d’options d’achat couvertes comme JEPI, JEPQ, ULTY et XYLD en valent-ils la peine ?

Les FNB d’options d’achat couvertes comme JEPI, JEPQ, ULTY et XYLD se sont bien comportés au cours des dernières années, attirant des milliards de dollars d’actifs alors que les investisseurs adoptaient leurs dividendes élevés.

JEPI, le plus grand ETF d’options d’achat couvertes, a attiré plus de 41 milliards de dollars d’actifs, grâce à son rendement en dividendes de 8,3 %, ce qui est beaucoup plus élevé que les 1,25 % du SandP 500.

De même, le FNB JEPQ a gagné plus de 31 milliards de dollars d’actifs en raison de son rendement de 10,40 %. La stratégie YieldMax Ultra Option Income (ULTY) compte plus de 3,3 milliards de dollars d’actifs et un rendement de 108 %. De plus, le Global X SandP 500 Covered Call ETF (XYLD) a 3 milliards de dollars et un rendement en dividendes de 12,9 %.

Comment fonctionnent ces FNB d’options d’achat couvertes

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD et d’autres ETF d’options d’achat couvertes sont devenus des fonds populaires parmi les investisseurs en raison de leurs rendements en dividendes élevés.

Ces fonds, communément appelés bonbons des baby-boomers, peuvent générer des rendements mensuels plus élevés en raison de la façon dont ils sont construits.

Il s’agit de fonds gérés activement qui génèrent un rendement en utilisant un processus d’ingénierie financière. La première étape consiste à accumuler des actions dans un indice, le FNB JEPQ achetant celles de l’indice Nasdaq 100.

JEPI ETF investit d’abord dans 131 sociétés de l’indice SandP 500. Après cela, les gestionnaires de fonds vendent ensuite des options d’achat sur l’indice sous-jacent. Une option d’achat est un contrat qui donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif à un prix spécifique dans un certain délai.

Le trading d’options d’achat lui confère une prime, qui s’élargit généralement pendant les périodes de forte volatilité. L’ETF distribue ensuite la prime et les dividendes à ses actionnaires.

Les FNB d’options d’achat couvertes sont-ils un bon investissement ?

Les FNB d’options d’achat couvertes sont devenus populaires auprès des investisseurs en raison de leurs dividendes élevés, qui sont généralement supérieurs à ceux des fonds traditionnels et de ce que les obligations d’État versent.

Plus important encore, les investisseurs à revenu les adorent parce qu’ils versent leurs dividendes chaque mois, ce qui les rend idéaux pour les retraites.

Cependant, la meilleure façon d’évaluer le rendement d’un FNB n’est pas de savoir combien d’argent il verse en dividendes. Il faut tenir compte du rendement total, qui comprend la performance du cours de l’action et les dividendes.

Un bon exemple de cela est de comparer JEPI et XYLD avec ceux de l’indice SandP 500. L’indice de référence SandP 500 a bondi de 14 % cette année, tandis que JEPI et XYLD ont chuté de 1,15 % et 5,92 %, respectivement, cette année.

Le rendement total du SandP 500 cette année est de 15 %, tandis que les deux ont enregistré des rendements de 5,27 % et 1,90 %. En tant que tel, bien que l’investisseur de l’indice SandP 500 reçoive moins d’argent en dividendes, il bénéficie du rendement du prix.

Il en va de même pour l’indice Nasdaq 100 et le JEPQ. Le rendement total de JEPQ cette année est de 10 %, tandis que l’indice Nasdaq 100 a enregistré un rendement de 18,70 %.

Pendant ce temps, l’action Coinbase a eu un rendement total de 14,5 % cette année, tandis que l’ETF CONY, qui a un rendement de dividende de 142 %, n’a rapporté que 14 %.

Par conséquent, ces FNB d’options d’achat couvertes ne sont pas de bons investissements, car ils ne profitent qu’aux promoteurs qui facturent des frais plus élevés et génèrent un rendement total plus faible. Par exemple, le FNB CONY a un ratio de frais de 1,22 %, tandis que le XYLD a un ratio de 0,60 %. JEPI et JEPQ ont un multiple de 0,35 %, qui sont tous supérieurs aux 0,03 % de la VOO et de l’IVV.