Les actions de Delta Air Lines s’envolent grâce aux bénéfices : ce que cela signifie pour les autres actions des compagnies aériennes

Les actions de Delta Air Lines ont augmenté de plus de 5,48 % dans les échanges de pré-marché jeudi après que le transporteur a prévu une fin d’année 2025 plus forte, soutenue par des tarifs aériens plus élevés et une reprise des voyages d’affaires et de luxe.

DAL s’attend à un bénéfice ajusté de 1,60 $ à 1,90 $ par action au quatrième trimestre, contre une estimation de 1,66 $ selon l’estimation des analystes, selon les données compilées par LSEG.

La société a également relevé ses prévisions de BPA pour l’ensemble de l’année à 6 $ par action, resserrant sa fourchette de prévisions précédente de 5,25 $ à 6,25 $.

Les analystes interrogés par FactSet s’attendaient à 5,80 $.

Les prévisions optimistes et les solides résultats du troisième trimestre ont fait grimper les actions des compagnies aériennes, United Airlines, American Airlines, JetBlue et Alaska Air gagnant chacune entre 2 % et 5 %.

La compagnie aérienne basée à Atlanta a déclaré que la dynamique des ventes s’était accélérée dans toutes les zones géographiques au cours des six dernières semaines, les réservations d’affaires montrant une amélioration généralisée dans tous les secteurs.

« À partir de juillet, les ventes au comptant ont repris », a déclaré le PDG Ed Bastian, notant que la demande est restée stable malgré les pressions inflationnistes et la confiance inégale des consommateurs.

Les bénéfices ont dépassé les attentes alors que la demande de voyages se stabilise

Pour le trimestre de septembre, Delta a déclaré un bénéfice ajusté de 1,71 $ par action, dépassant les estimations des analystes de 1,53 $, selon les données de LSEG.

Le chiffre d’affaires ajusté a grimpé de 4 % en glissement annuel pour atteindre 15,2 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 15,06 milliards de dollars.

Le bénéfice net a augmenté de 11 % à 1,42 milliard de dollars, soit 2,17 dollars par action, contre 1,27 milliard de dollars, soit 1,97 dollar par action, un an plus tôt.

Pour l’avenir, la société a prévu un bénéfice ajusté compris entre 1,60 $ et 1,90 $ par action pour le quatrième trimestre, dépassant l’estimation consensuelle de 1,65 $.

Delta s’attend à ce que son chiffre d’affaires augmente de 4 % au cours des trois derniers mois de 2025, bien au-dessus des prévisions de 1,7 % de Wall Street.

« En ce qui concerne 2026, Delta est bien positionnée pour générer une croissance du chiffre d’affaires, une expansion des marges et une amélioration des bénéfices conformes à notre cadre financier à long terme », a déclaré Bastian dans le communiqué de résultats.

Les voyages haut de gamme stimulent les performances dans un contexte de capacité rationalisée

Le segment haut de gamme du transporteur est resté un moteur de croissance clé, avec des revenus provenant des sièges de première classe et des sièges économiques avec plus d’espace pour les jambes en hausse de 9 % à près de 5,8 milliards de dollars.

En revanche, les revenus des cabines principales ont chuté de 4 % à environ 6 milliards de dollars. Les produits haut de gamme représentent désormais environ 43 % du chiffre d’affaires des passagers de Delta.

M. Bastian a déclaré que la compagnie aérienne n’avait vu aucun signe de retrait des consommateurs des voyages haut de gamme.

Delta et d’autres transporteurs américains ont également réduit les liaisons non rentables et les vols en milieu de semaine afin de réduire la capacité excédentaire qui avait précédemment exercé une pression sur les tarifs.

Le chiffre d’affaires unitaire intérieur a augmenté de 2 % sur une augmentation de capacité de 4 % au troisième trimestre, soutenu par une hausse de 5 % du chiffre d’affaires global des passagers intérieurs.

Avec l’effondrement de Spirit Airlines et un rythme d’expansion plus lent parmi les concurrents, les analystes s’attendent à ce que le pouvoir de fixation des prix de Delta reste ferme en 2026.

Des performances résilientes malgré les incertitudes macroéconomiques

Le bénéfice ajusté de Delta pour l’ensemble de l’année devrait atteindre 6 dollars par action, à l’extrémité supérieure de sa fourchette de prévisions antérieures de 5,25 à 6,25 dollars.

Malgré l’incertitude économique généralisée et les retombées potentielles de la fermeture du gouvernement américain, M. Bastian a déclaré que les opérations de Delta n’avaient pas été affectées jusqu’à présent.

Les flux de revenus diversifiés de la compagnie aérienne continuent de fournir un tampon contre les fluctuations économiques.

Plus de la moitié de ses revenus proviennent maintenant de sources autres que le transport aérien de base, notamment les partenariats de cartes de crédit, les services d’entretien et le fret.

Delta a généré 2 milliards de dollars grâce à son partenariat avec American Express au cours du trimestre de septembre, reflétant une croissance à deux chiffres des dépenses sur sa carte de crédit co-marquée.

Ce que les analystes disent des actions de Delta, d’autres compagnies aériennes car cela donne le ton pour le secteur

Les actions des compagnies aériennes ont connu un parcours cahoteux en 2025, mais elles approchent maintenant du seuil de rentabilité de l’année.

En tant que premier grand transporteur américain à publier ses résultats chaque trimestre, Delta Air Lines donne souvent le ton pour l’ensemble du secteur, offrant un premier aperçu de la santé de l’industrie et des tendances de la demande de voyages.

Les gains des autres actions aériennes après l’annonce de Delta en témoignent.

Tom Fitzgerald, analyste chez TD Cowen, a déclaré que ses premiers choix, Delta et United Airlines, restaient « bien positionnés pour continuer à mener le peloton ».

Il a souligné la reprise des voyages d’affaires, la forte demande pour les liaisons internationales long-courriers, l’appétit soutenu pour les sièges haut de gamme et les revenus stables des programmes de fidélisation comme principaux moteurs de la croissance.

L’analyste de Seaport Research, Daniel McKenzie, a maintenu une note d’achat sur Delta avec un objectif de cours de 80 $, la qualifiant de « l’histoire la plus propre avec le meilleur potentiel de surprise à la hausse ».

Il a ajouté que l’ensemble du groupe aérien pourrait enregistrer des gains modestes au quatrième trimestre, car le sentiment des investisseurs s’améliore face aux attentes d’une reprise plus forte des bénéfices en 2026.

Les analystes du marché restent largement optimistes quant aux perspectives de Delta, citant sa gestion disciplinée de ses capacités et sa position solide dans le segment des voyages haut de gamme.

L’objectif de prix médian de 23 maisons de courtage couvrant l’action s’élève à 68 $, selon les données de LSEG, ce qui suggère un potentiel de hausse supplémentaire par rapport à sa dernière clôture de 57,12 $.