Qu’est-ce qui alimente la hausse de 30 % de l’action Tesla sur trois mois avant sa conférence téléphonique sur les résultats ?

L’action Tesla (NASDAQ : TSLA) a progressé lundi, alors que les investisseurs se sont positionnés avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre du constructeur de véhicules électriques prévu pour le mercredi 22 octobre.

L’action a augmenté d’environ plus de 2 % à 448,32 $ dans les premiers échanges, poursuivant un solide rallye qui a vu les actions grimper de plus de 30 % au cours des trois derniers mois et d’environ 80 % d’une année sur l’autre.

Cette dynamique haussière reflète l’optimisme croissant autour des prochains résultats financiers de Tesla et des initiatives à long terme en matière d’intelligence artificielle, même si Wall Street reste divisée sur la valorisation élevée de l’entreprise.

Pourquoi l’action Tesla augmente

Les derniers gains de l’action Tesla sont observés dans le contexte de la prochaine publication des résultats du T3.

Wall Street s’attend à ce que Tesla déclare un bénéfice par action de 0,55 $ pour le troisième trimestre, en baisse de 24 % d’une année sur l’autre, avec des revenus prévus à 26,33 milliards de dollars, en hausse d’environ 5 % par rapport à l’année précédente.

La baisse anticipée des bénéfices reflète la pression exercée sur les marges par les baisses de prix et l’intensification de la concurrence, notamment en Chine et en Europe.

Cependant, certains analystes pensent que Tesla pourrait dépasser ces attentes modérées, surtout si la division de stockage d’énergie à marge plus élevée de la société obtient de bons résultats.

Un analyste de Wedbush a noté qu'"après quelques trimestres brutaux, nous commençons enfin à voir des tendances de demande stables pour Tesla », suggérant une amélioration des fondamentaux à l’approche de la fin de l’année.

Un autre facteur important du récent rallye de Tesla a été le regain d’enthousiasme des investisseurs pour les initiatives de l’entreprise en matière d’intelligence artificielle et de véhicules autonomes.

Le programme de rémunération de 1 billion de dollars proposé par le PDG Elon Musk, à condition que Tesla atteigne une valorisation de 8,5 billions de dollars, a recentré l’attention sur les ambitions à long terme de l’entreprise en matière d’IA.

Le récent achat d’actions personnelles de Musk pour 1 milliard de dollars a encore renforcé la confiance dans l’orientation stratégique de Tesla.

L’entreprise s’oriente agressivement vers l’IA, la conduite autonome et la robotique, M. Ives décrivant ces initiatives comme représentant « une opportunité évaluée à pas moins de 1 billion de dollars ».

Ce que disent les analystes

Dan Ives de Wedbush, l’un des plus gros taureaux de Tesla à Wall Street, a doublé sa note de surperformance, avec un objectif de cours de 600 $.

C’est environ 35 % au-dessus du niveau où l’action se négocie aujourd’hui.

Ives pense que le marché est encore en train de sous-estimer l’ampleur du pivot de l’IA et de l’autonomie de Tesla, et il voit l’entreprise atteindre une valorisation de 2 000 milliards de dollars d’ici le début de 2026 et peut-être même 3 000 milliards de dollars d’ici la fin de cette année si robotaxis et la robotique évoluent comme il le prévoit.

Un analyste de Baird a fait passer Tesla de neutre à surperformant avec un objectif de 548 dollars, soulignant plusieurs moteurs de croissance, allant du déploiement du robot et du robotaxi Optimus au Tesla Semi, l’expansion de son activité énergétique et des modèles de véhicules électriques moins chers en préparation.

D’autres entreprises ont également relevé leurs objectifs : RBC a fait passer le sien de 325 $ à 500 $, tandis que Canaccord a relevé son objectif de 333 $ à 490 $.

Morgan Stanley est toujours surpondéré sur l’action Tesla avec un objectif de 410 $, citant la confiance dans les derniers chiffres de livraison de Tesla.

Pourtant, il n’y a pas que de l’optimisme consensuel. Dans l’ensemble, la position de Wall Street sur Tesla est toujours un « maintien ».

L’objectif de cours moyen des analystes se situe à 363,54 $, soit environ 17 % en dessous du cours actuel de l’action. Sur les 45 analystes couvrant Tesla, 10 l’évaluent à la vente, 12 à la conservation et 23 à l’achat ou à l’achat fort.