Analyse du prix de l’or avant les données sur l’inflation américaine et la décision de la Fed

Le prix de l’or a reculé ces derniers jours, passant du sommet de l’année de 4 370 $ le 17 octobre à 4 072 $ actuellement. Il a chuté de 6,85 % par rapport aux investisseurs. Alors, quelle est la prochaine étape pour l’or avant les événements clés ?

L’or chute avant les données sur l’inflation américaine

L’or a fortement chuté alors que la récente course haussière a pris une pause après avoir grimpé de près de 70 % par rapport à ses plus bas niveaux de janvier. Ce repli s’est produit alors que les investisseurs prenaient une pause et que certaines des tensions récentes s’estompaient.

L’un des principaux risques qui s’est estompé concerne le commerce entre les États-Unis et la Chine. La Maison Blanche a confirmé que Donald Trump et Xi Jinping se rencontreront lors de la réunion de l’APEC en Corée du Sud la semaine prochaine.

Une réunion réussie sera une bonne chose pour le marché car elle éliminera l’un des principaux vents contraires auxquels l’économie américaine est confrontée. Cependant, un tel accord serait, dans une certaine mesure, baissier pour l’or.

Le prochain catalyseur clé du prix de l’or sera les prochaines données sur l’inflation américaine. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que les chiffres montrent que l’indice des prix à la consommation (IPC) a atteint 3,1 % en septembre, son plus haut niveau depuis juin de l’année dernière.

L’inflation sous-jacente, qui exclut les secteurs volatils de l’alimentation et de l’énergie, devrait légèrement augmenter pour s’établir à 3,2 %. Le prix de l’or baissera probablement davantage si le rapport sur l’inflation est plus élevé que prévu.

Une telle décision signifiera que la Réserve fédérale pourrait ne pas réduire les taux d’intérêt aussi agressivement que prévu.

Taux d’intérêt de la Réserve fédérale

L’autre catalyseur majeur pour l’or sera la décision de la Réserve fédérale de la semaine prochaine. Les économistes s’attendent à ce que la banque réduise ses taux en raison du marché du travail, qui n’a cessé de se détériorer au cours des derniers mois.

Le dernier rapport officiel sur l’emploi du Bureau of Labor Statistics (BLS) a montré que l’économie n’avait créé que 22 000 emplois en août. Un autre rapport plus récent a révélé que le secteur privé a perdu 36 000 emplois en septembre.

L’autre catalyseur clé du prix de l’or est l’augmentation continue de la dette publique américaine. Les données montrent que la dette a franchi la barre des 38 billions de dollars cette semaine. Cette dette en hausse, ainsi que les politiques américaines, expliquent pourquoi les banques centrales étrangères ont continué à augmenter leurs réserves d’or.

Les analystes sont toujours optimistes sur l’or cette année. Les analystes de Goldman Sachs ont relevé leurs prévisions à 4 500 dollars, tandis que ceux de Bank of America et JPMorgan ont augmenté leur objectif à 4 800 dollars et 4 200 dollars.

Analyse technique du prix de l’or

Le graphique journalier montre que le prix de l’or a reculé au cours des derniers jours. Il est passé d’un sommet de 4 370 $ à 4 070 $ actuellement.

L’or est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles. Bien qu’il s’agisse d’un aspect haussier, il existe un risque qu’il baisse en raison du retour à la moyenne. Si cela se produit, il tombera probablement à la moyenne mobile à 50 jours à 3 830 $, puis rebondira. À long terme, l’or rebondira et rebondira à 4 500 $.