Les actions de Microsoft grimpent alors que Guggenheim relève MSFT à « acheter » sur la croissance tirée par l’IA

Les actions de Microsoft ont grimpé de près de 1,74 % à 532,71 $ lundi après que Guggenheim a relevé l’action de « neutre » à « acheter », citant l’accélération de l’adoption de l’intelligence artificielle dans les activités de productivité et de cloud de la société.

La maison de courtage s’est fixé un objectif de cours de 586 $, ce qui implique une hausse de 12 % par rapport à la dernière clôture de l’action.

L’analyste John DiFucci a déclaré qu’il était « clair » que Microsoft, ainsi que d’autres grands fournisseurs de cloud, est un bénéficiaire majeur du boom de l’IA, en particulier grâce à sa plate-forme cloud Azure.

L’intégration de l’IA suscite un regain d’optimisme

M. Guggenheim a souligné que la suite de productivité M365 de Microsoft, qui comprend Word, Excel et PowerPoint, donne à l’entreprise une position de quasi-monopole dans les logiciels d’entreprise.

Cette domination, a déclaré la société, permet à Microsoft de monétiser directement des outils d’IA tels que Copilot, l’assistant d’IA de la société intégré à ses produits logiciels.

« Nous pensons que Microsoft a un quasi-monopole sur le marché des suites de productivité avec son offre Office et qu’il a donc été et sera donc en mesure de continuer à monétiser directement les offres d’IA (à savoir Copilot) liées à cette suite de produits », écrit DiFucci dans une note aux clients

Copilot a déjà aidé Microsoft à augmenter les prix des abonnements pour sa suite grand public M365, Guggenheim estimant une augmentation de 30 % des revenus de l’add-on à des marges bénéficiaires presque pleines.

La société s’attend à une monétisation similaire grâce aux produits commerciaux M365 de Microsoft à mesure que le déploiement de Copilot s’étend.

La maison de courtage s’attend également à ce que Windows surpasse les prévisions du marché à court et moyen terme, notant que la division contribue toujours à environ 20 % des bénéfices de Microsoft.

Prévisions de bénéfices de Microsoft

Microsoft devrait publier ses résultats du premier trimestre de l’année fiscale mercredi, les analystes s’attendant à une croissance de son chiffre d’affaires d’environ 15 % en glissement annuel.

La société est l’un des quatre géants américains de la technologie, avec Alphabet, Amazon et Meta, à publier leurs résultats cette semaine dans l’ombre de ce que certains analystes appellent une « bulle d’IA ».

Au cours du trimestre juillet-septembre, le chiffre d’affaires de Microsoft Azure devrait avoir augmenté de 38,4 %, dépassant l’augmentation de 30,1 % attendue pour Google Cloud et de 18 % pour Amazon Web Services, selon les données de Visible Alpha.

Dans l’ensemble, le chiffre d’affaires de Microsoft devrait augmenter de 14,9 % au cours du trimestre, dépassant les 13,2 % prévus d’Alphabet et les 11,9 % d’Amazon.

Les analystes sont optimistes quant à la stratégie d’IA de Microsoft

Selon les données de LSEG, 61 analystes classent actuellement Microsoft comme un « achat fort » ou un « achat », tandis que les autres recommandent de « conserver ».

L’objectif de prix médian se situe à 630 $.

Les investisseurs ont largement intégré les points forts de Microsoft, a déclaré M. Guggenheim, mais la société reste un pari relativement sûr au milieu de l’essor de l’IA dans le secteur de la technologie.

« Nous pensons que la société est bien placée pour surperformer pour le reste de cette année », a ajouté DiFucci.

Les analystes de Cantor Fitzgerald ont également réaffirmé leur note de « surpondération » et leur objectif de cours de 639 $ au cours du week-end, citant une forte demande d’IA pour Azure dans un contexte de contraintes d’approvisionnement continues en puissance de calcul.

Alors que la croissance des bénéfices devrait ralentir dans les grandes entreprises technologiques en raison de la hausse des coûts, Microsoft reste le seul à prévoir d’éviter une forte décélération.

Les actions Microsoft ont augmenté pendant six séances consécutives et sont en hausse de 24 % depuis le début de l’année, contre un gain de 26 % pour l’indice technologique SandP 500 et une hausse de 20 % pour le Nasdaq Composite.