Aperçu des résultats de Meta : le titan de la technologie devrait faire face à une pénurie de liquidités d’ici 2027

Rocco Strauss, analyste technologique senior chez Arete, a déclaré que Meta Platforms Inc (NASDAQ : META) pourrait « manquer de liquidités et puiser dans le territoire de la dette nette » au cours des deux prochaines années.

Ses remarques arrivent quelques heures seulement avant que le géant de la technologie ne publie ses résultats du troisième trimestre de l’année fiscale. Le consensus prévoit que META gagnera 6,67 $ par action au troisième trimestre sur un chiffre d’affaires de 49,5 milliards de dollars.

Avant la publication des résultats financiers, l’action Meta est en hausse de plus de 50 % par rapport à son plus bas niveau depuis le début de l’année en avril.

Pourquoi l’action Meta pourrait-elle entrer en territoire de dette nette d’ici 2027 ?

Alors que Meta devrait enregistrer une forte augmentation de ses bénéfices et de ses revenus d’une année sur l’autre pour le trimestre en cours, Strauss considère que l’inflation de ses dépenses d’exploitation et d’investissement est la principale raison de la détérioration de sa trésorerie.

« En supposant déjà une réduction comme un modèle de rachat, Meta Platforms est en fait à court de liquidités, exploitant le territoire de la dette nette d’ici 2027 », a-t-il déclaré à CNBC dans une récente interview.

META devrait dépenser 70 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année, et 100 milliards de dollars supplémentaires en 2026.

Une grande partie de cette somme est canalisée vers l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA), le calcul et les centres de données. Pourtant, Strauss affirme que la voie de monétisation de l’entreprise reste incertaine.

Sur « Worldwide Exchange », il a également souligné l’absence de stratégie de mise sur le marché pour le modèle Llama de Meta Platforms et s’est interrogé sur l’utilisation réelle de l’assistant IA de l’entreprise - malgré son exposition vantée à des utilisateurs d’un milliard de dollars.

Au fil du temps, des dépenses agressives et une monétisation modérée de l’assistant d’IA pourraient commencer à nuire à l’action Meta, a conclu l’analyste d’Arete.

Ce que cela signifierait pour les actions META

Si Meta entre effectivement en territoire de dette nette, comme le prévient Strauss, cela pourrait modifier considérablement le sentiment général des investisseurs et les multiples de valorisation de l’action AI.

Le solide plan de rachat de la société a historiquement soutenu le cours de son action, mais l’analyste d’Arete affirme que les « niveaux de dépenses actuels » associés à un « modèle de rachat réduit » pourraient éroder ce soutien.

Manquer de liquidités soulèverait des inquiétudes quant à la capacité de Meta à financer l’innovation future sans diluer les actionnaires ou recourir à un financement coûteux.

Pendant ce temps, des concurrents comme Google intègrent leur assistant d’IA multimodèle de nouvelle génération, Gemini, sur toutes les plateformes, y compris en soutenant potentiellement Siri d’Apple, créant un contraste frappant dans l’exécution stratégique.

Cette pression concurrentielle pourrait peser davantage sur les actions META en 2026, selon l’analyste d’Arete.

Comment jouer à Meta Platforms à l’approche de 2026

La conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de Meta sera surveillée de près pour détecter des signes de progrès de la monétisation de l’IA et de discipline financière. Les investisseurs examineront si les investissements de l’entreprise se traduisent par des rendements durables.

Un rapport solide pourrait réaffirmer la confiance dans la vision à long terme de Mark Zuckerberg, mais un rapport manqué pourrait amplifier les inquiétudes concernant la consommation de trésorerie et la clarté stratégique.

Alors que le prix de l’action META semble être parfait et que les données sur les options impliquent un mouvement de 6,2 % après les bénéfices, la trajectoire financière de la société cotée au Nasdaq se trouve à un point d’inflexion critique.

Wall Street a actuellement une note consensuelle d'"achat » sur les actions Meta, l’objectif moyen d’environ 869 $ indiquant une « hausse » potentielle de 15 % supplémentaires à partir d’ici.