Les actions d’Amazon bondissent de 12 %, ce qui stimule les marchés alors que le renouveau d’AWS déclenche une flambée des actions

Les actions d’Amazon ont grimpé de plus de 12 % vendredi pour atteindre un sommet de 52 semaines après que la société a publié des résultats plus solides que prévu au troisième trimestre et signalé un nouvel élan dans ses activités de cloud computing et de publicité.

Cette performance a apaisé les inquiétudes des investisseurs concernant Amazon Web Services (AWS), qui avait montré des signes de ralentissement plus tôt cette année, et a ravivé la confiance dans la trajectoire de croissance du géant de la technologie dans un contexte de demande croissante d’IA.

La flambée des actions a également alimenté les indices boursiers plus larges au cours de la séance.

Le Dow Jones Industrial Average a légèrement augmenté de 0,31 % à environ 47 671,99, juste en dessous de son record de clôture de 47 706 établi le 28 octobre.

Le SandP 500 a gagné 0,8 %, tandis que le Nasdaq a progressé d’environ 1,5 %, alimenté par la flambée d’Amazon.

La croissance d’AWS s’accélère après une période d’incertitude

Le chiffre d’affaires d’AWS a grimpé de 20 % d’une année sur l’autre pour atteindre 33 milliards de dollars au cours du trimestre de septembre, dépassant les attentes des analystes de 32,5 milliards de dollars et marquant sa croissance la plus rapide en près de trois ans.

Le rebond de la division cloud intervient après plusieurs trimestres de décélération qui avaient soulevé des questions sur la compétitivité d’Amazon dans l’intelligence artificielle et l’informatique d’entreprise.

Mark Mahaney, analyste chez Evercore ISI, a décrit la résurgence comme un « déverrouillage AWS », soulignant un bond séquentiel de 150 % des revenus de l’activité de puces personnalisées Trainium d’Amazon, un domaine qui était auparavant une source de scepticisme pour les investisseurs.

« Le récit de l’IA est devenu positif pour AWS », a écrit M. Mahaney, notant que la demande d’infrastructure d’IA et de charges de travail de formation a relancé la croissance.

Scott Devitt, analyste chez Wedbush, a fait écho à ce sentiment, observant un « changement narratif positif » alors que la croissance d’AWS est passée de 17,5 % au trimestre de juin à 20,2 % au cours de la période de septembre.

Devitt prévoit que la croissance d’AWS pourrait atteindre 22 % au cours du trimestre de décembre, citant la hausse de la demande, l’expansion du carnet de commandes et l’augmentation des dépenses d’investissement.

Le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a souligné que la demande d’IA et d’infrastructure de base restait forte, affirmant que la société avait doublé la capacité d’AWS depuis 2022 et prévoyait de la doubler à nouveau d’ici 2027.

La société s’attend désormais à ce que les dépenses d’investissement atteignent 125 milliards de dollars cette année, contre 100 milliards de dollars, et prévoit de nouvelles augmentations en 2026.

L’ensemble de l’activité se renforce dans un contexte de publicité et de commerce de détail

Bien qu’AWS reste le moteur de profit d’Amazon, d’autres segments ont également affiché de solides résultats.

Les revenus publicitaires ont bondi de 24 % d’une année sur l’autre, en accélération par rapport au rythme de 23 % enregistré au trimestre précédent.

Les analystes ont souligné l’importance croissante du segment pour les résultats d’Amazon, compte tenu de ses marges élevées par rapport aux activités de vente au détail de l’entreprise.

Jeffrey Wlodarczak, de Pivotal Research Group, a noté qu’Amazon « exploite deux activités de croissance à forte marge » – AWS et la publicité – parallèlement à son vaste réseau logistique.

Il a déclaré que l’IA et la robotique pourraient aider Amazon à « augmenter considérablement ses marges » à moyen et long terme.

Le commerce de détail, bien que à faible marge, continue d’être l’épine dorsale des revenus d’Amazon.

M. Mahaney a qualifié la croissance du commerce de détail de « robuste » et « constante », tandis que Jordan Klein de Mizuho a décrit le commerce électronique et la publicité comme des « monstres » avec de puissants catalyseurs à court terme.

Les bénéfices sont supérieurs à ceux et l’optimisme des analystes poussent les actions à un niveau record

Pour le trimestre de septembre, Amazon a annoncé un bénéfice par action ajusté de 1,95 $, dépassant de loin l’estimation consensuelle de Wall Street de 1,57 $.

Le chiffre d’affaires a atteint 180,2 milliards de dollars, au-dessus des attentes de 177,9 milliards de dollars, avec de fortes contributions du cloud et de la publicité.

La société a prévu un chiffre d’affaires au quatrième trimestre compris entre 206 et 213 milliards de dollars, contre 208,4 milliards de dollars prévus par les analystes.

Les bons résultats ont fait grimper l’action Amazon de 14 % pendant les échanges, atteignant 250,50 $, un nouveau record.

Les analystes sont restés optimistes quant à la poursuite de la hausse, UBS ayant relevé son objectif de cours à 279 dollars, citant des opportunités dans le commerce électronique, le cloud, la publicité et son projet de satellite, Kuiper.

Bien qu’il ait été à la traîne du secteur technologique pendant la majeure partie de l’année, les dernières performances d’Amazon l’ont repositionné en tête de la course à l’IA et au cloud.

Avec la reprise de la croissance d’AWS et le retour des investisseurs dans la confiance de la direction dans l’exécution de la direction, l’entreprise semble prête à terminer 2025 en force.