Nvidia est-il le prochain ? Pourquoi la Chine lève-t-elle son interdiction sur certaines puces Nexperia ?

La Chine a franchi une étape importante vers l’apaisement des tensions dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs en annonçant qu’elle exempterait certaines puces Nexperia d’une interdiction d’exportation qui a ébranlé les constructeurs automobiles du monde entier.

Cette décision intervient quelques jours seulement après une rencontre cruciale entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping en Corée du Sud, où les deux dirigeants ont conclu une trêve commerciale d’un an visant à apaiser des mois d’escalade des guerres tarifaires et des restrictions technologiques.

Le calendrier a suscité des spéculations selon lesquelles Nvidia, le géant américain des puces d’IA dont la part de marché chinoise s’est effondrée de 95 % à zéro sous les restrictions actuelles, pourrait être le prochain bénéficiaire de ce dégel diplomatique.

Pourquoi la Chine a reculé sur l’interdiction d’exportation de Nexperia

Le ministère chinois du Commerce a annoncé samedi qu’il allait « examiner de manière exhaustive la situation réelle des entreprises et accorder des exemptions aux exportations qui répondent aux critères » pour les puces Nexperia.

Cette décision marque l’annulation d’une interdiction imposée après que les Pays-Bas ont pris le contrôle du fabricant néerlandais de puces chinois fin septembre.

Le différend a commencé lorsque les autorités néerlandaises ont invoqué une loi de l’époque de la guerre froide pour prendre temporairement le contrôle de Nexperia en raison de problèmes de gouvernance, ce qui a incité Pékin à riposter en bloquant la réexportation des puces Nexperia vers l’Europe.

Le fabricant de puces produit chaque année des dizaines de milliards de semi-conducteurs simples mais critiques, notamment des diodes, des transistors et des régulateurs de tension essentiels à l’électronique automobile, des serrures et de la climatisation aux compteurs de vitesse et aux systèmes de sécurité.

Le gel des exportations a provoqué une onde de choc dans l’industrie automobile mondiale.

Les principaux acteurs, dont Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Nissan et Stellantis, ont averti qu’ils pourraient devoir suspendre la production prochainement, car leurs stocks de puces de secours s’épuisent rapidement.

L’Association des constructeurs européens d’automobiles a même tiré la sonnette d’alarme, affirmant que certaines usines pourraient fermer dans les jours à venir si les expéditions de puces ne recommençaient pas à circuler.

La raison ? Nexperia détient environ 40 % du marché de ces puces essentielles, et environ 60 % de son chiffre d’affaires annuel de 2 milliards de dollars provient des constructeurs automobiles.

La décision de la Chine d’accorder des exemptions sélectives semble directement liée au sommet Trump-Xi qui s’est tenu jeudi à Busan.

Le Wall Street Journal a rapporté que la reprise des expéditions de Nexperia faisait partie de l’accord commercial plus large convenu par les deux dirigeants, qui comprenait également la suspension des droits de douane de 100 % sur les produits chinois menacés par Trump, la réduction de moitié des droits de douane liés au fentanyl de 20 % à 10 % et la suspension des contrôles à l’exportation de la Chine sur les minéraux de terres rares pendant un an.

Nvidia pourrait-elle être la prochaine après la rencontre Trump-Xi ?

Les discussions sur les semi-conducteurs entre Trump et Xi ont suscité des espoirs et des questions sur la capacité de Nvidia à retrouver l’accès à l’énorme marché chinois.

Trump a confirmé à bord d’Air Force One que lui et Xi « avaient discuté des puces » et que la Chine « discuterait avec Nvidia et d’autres » de l’achat de semi-conducteurs fabriqués aux États-Unis.

Cependant, le président a rapidement précisé que les discussions ne portaient pas sur la puce Blackwell la plus avancée de Nvidia, un processeur d’IA de pointe qu’il avait précédemment décrit comme « super-duper » et « probablement 10 ans en avance sur toute autre puce ».

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a exprimé son optimisme quant à la possibilité de rentrer en Chine tout en reconnaissant que la décision finale appartient à Trump.

Les enjeux ne pourraient pas être plus élevés pour Nvidia.

Après que Pékin a exhorté les géants de la technologie comme ByteDance et Alibaba à cesser d’acheter sa puce H20, une version conforme à la Chine de son matériel phare d’IA, les activités de Nvidia dans le pays ont pratiquement disparu.

Le PDG Jensen Huang a déclaré en octobre que la part de l’entreprise sur le marché chinois des accélérateurs d’IA avait chuté d’environ 95 % à zéro, effaçant des milliards de revenus.

C’est un coup dur, si l’on considère que la Chine représentait autrefois 20 à 25 % des 41 milliards de dollars d’activités de Nvidia dans les centres de données.