L’action Duolingo implose après les résultats : est-ce juste ?

Le cours de l’action Duolingo s’effondre. Il a d’abord bondi à 540 $ plus tôt cette année et a clôturé à 260 $ mercredi, soit une chute de 52 %. Ce krach a pris de l’ampleur au cours des heures prolongées puisqu’il a plongé de plus de 20 % à 205 $. En conséquence, la capitalisation boursière a plongé d’un niveau record de 24,6 milliards de dollars à moins de 10 milliards de dollars aujourd’hui.

Pourquoi le cours de l’action Duolingo s’effondre

Duolingo est une entreprise de premier plan dans l’industrie de l’edtech, où elle propose l’apprentissage des langues à des millions d’utilisateurs chaque jour. Son application est populaire parmi les utilisateurs en raison de son modèle freemium et du fait qu’elle rend l’apprentissage amusant grâce à la gamification.

L’activité de Duolingo a suivi une trajectoire ascendante au fil des ans, à mesure que de plus en plus de clients ont rejoint son réseau. Les résultats les plus récents ont montré que ses utilisateurs actifs quotidiens sont passés de 37,2 millions à 50,5 millions au troisième trimestre de l’année.

Ses utilisateurs actifs mensuels ont également bondi à 135 millions, contre 113,1 millions auparavant. C’est un signe qu’il continue de gagner du terrain parmi les utilisateurs du monde entier.

Plus important encore, l’entreprise convertit davantage de ces clients en clients payants. Ses abonnés payants ont augmenté de 24 % au troisième trimestre pour atteindre 11,5 millions.

Par conséquent, cette conversion a entraîné une augmentation significative de ses revenus, qui ont bondi de 41 % pour atteindre 271 millions de dollars. Un bond de 41 % des revenus est un élément majeur pour une entreprise qui a été créée en 2011.

Duolingo est également en train de devenir une entreprise très rentable, son bénéfice net passant de 23,4 millions de dollars à 292 millions de dollars. Cette hausse est attribuable à un avantage fiscal non récurrent au cours du trimestre.

Sans l’avantage fiscal, son bénéfice aurait été de 65 millions de dollars, ce qui est tout aussi bon. L’EBITDA ajusté de la société est passé de 47,5 millions de dollars à 80 millions de dollars.

La DUOL est-elle punie injustement ?

Par conséquent, le cours de l’action Duolingo s’est effondré alors que la société a publié des prévisions plus faibles que prévu alors qu’elle se concentrait sur des initiatives à long terme. Il donne désormais la priorité à la croissance des utilisateurs plutôt qu’à la monétisation.

Les prévisions de la société sont que ses réservations pour le quatrième trimestre se situeront entre 329,5 millions de dollars et 335 millions de dollars, tandis que son chiffre pour l’ensemble de l’année se situera entre 1 dollar. [5 milliards et 1,15 milliard de dollars.

Duolingo s’attend également à ce que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre se situe entre 273 et 277 millions de dollars, ce qui portera son chiffre pour l’ensemble de l’année entre 1,02 milliard de dollars et 1,03 milliard de dollars. Le chiffre d’affaires de l’année complète, que la société battra probablement, représentera un taux de croissance annuel de 37 %.

En tant que tel, il y a des signes que l’entreprise est injustement punie alors que sa dynamique de croissance s’accélère. C’est également devenu une bonne affaire, surtout si l’on considère la métrique de la règle des 40.

Dans ce cas, le taux de croissance prévisionnel des revenus de l’entreprise sera de 38 %, tandis que sa marge bénéficiaire est d’environ 13 %, ce qui lui donne un multiple de 51 % selon la règle de 40.

Analyse technique du cours de l’action DUOL

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action Duolingo s’est effondré au cours des derniers mois, et son prix d’ouverture indicatif est de 205 $, son plus bas niveau depuis le 6 septembre de cette année.

Techniquement, ce crash s’est produit après que la société a formé la configuration très baissière de la tête et des épaules. Il a également formé un motif de croix de la mort.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action reste sous pression dans un contexte de ventes de panique parmi les traders de détail, puis elle rebondira alors que les investisseurs partent à la chasse aux bonnes affaires.