Résumé du marché américain en milieu de journée : les actions de l’IA trébuchent alors que le drame de Microsoft frappe, mais le Dow avance

Les actions américaines se sont partagées la scène en milieu de journée mercredi alors que le Dow Jones Industrial Average a sprinté en hausse, tandis que les noms de l’IA ont vacillé suite à une alerte de quotas de Microsoft.

Les traders pesent désormais si un chiffre étonnamment faible sur les emplois d’ADP a finalement scellé le sort de la Réserve fédérale pour décembre.

Cette divergence marquée met en lumière une lutte entre la force cyclique et l’anxiété du secteur technologique, alors que les investisseurs tournent vers des noms de valeur tout en se demandant si le récit de la croissance de l’intelligence artificielle ne rencontre pas un obstacle avant les données cruciales sur la paie publiées vendredi.

Résumé du marché américain en milieu de journée : le Dow mène alors que la tech prend une pause

L’indice blue-chip a bondi de 310 points (environ +0,7 %) à mi-journée, surpassant nettement le Nasdaq axé sur la tech (+0,2 %) et le SandP 500 plus large (+0,3 %).

L’ambiance du parquet était nettement divisée : alors que les investisseurs se concentraient sur des noms cycliques et de valeur, ils réduisaient agressivement leurs positions dans des actions de logiciels à haut niveau multiple.

Le catalyseur de ces inquiétudes technologiques a été un rapport de The Information affirmant que Microsoft a fortement réduit les objectifs de croissance des ventes pour ses produits agents IA « Foundry » en raison de la résistance des clients.

Bien qu’un porte-parole de Microsoft ait ensuite répliqué, affirmant que l’entreprise n’avait « pas abaissé les quotas de ventes », le titre a suffi à effrayer le marché.

Les actions de MSFT ont chuté de près de 3 % en période intrajournalière avant de réduire les pertes, entraînant le reste de la cohorte IA avec elles.

Nvidia a reculé de 1 % et Micron de 2 %, soulignant à quel point le secteur est devenu sensible à tout signe de ralentissement de la vitesse des revenus.

« Nous assistons aujourd’hui à une séparation claire des gagnants et des perdants », a noté un stratège du trading desk, ajoutant que le marché n’est plus prêt à payer aveuglément une prime pour des promesses d’IA sans retour immédiat sur investissement.

Contexte macroéconomique : ADP faible, paris Fed-cut et hausse crypto

La rotation vers les actifs à risque a été alimentée par un rapport d’emploi déprimant d’ADP, qui montrait que les masses salariales privées avaient chuté de 32 000 en novembre, un échec choquant par rapport aux prévisions de +40 000.

Cela a marqué la première impression négative depuis des mois, principalement due à une contraction des petites entreprises.

Les mauvaises nouvelles pour l’économie ont été considérées comme de bonnes nouvelles pour la liquidité : les cotes de réduction des taux de la FedWatch CME en décembre ont grimpé à environ 89 % immédiatement après la publication.

« Le marché du travail réclame un soulagement », a déclaré un économiste, notant que la Fed n’a désormais guère d’autre choix que de relâcher.

Ce récit d’injection de liquidité s’est étendu à d’autres coins spéculatifs, avec Bitcoin dépassant les 93 000 $ alors que l’appétit pour le risque revenait.

Même Marvell, un outsider des semi-conducteurs, a défilé la tendance, s’appuyant sur de fortes recommandations pour les centres de données, prouvant que si le logiciel rencontre des difficultés, les dépenses en infrastructure restent un point positif.

Les traders vont désormais se tourner vers davantage de données économiques pour confirmer si l’erreur ADP était un coup de chance ou une tendance. En attendant, attendez-vous à une volatilité dans les noms d’IA alors que le marché assimile la clarification de Microsoft.