Résumé des matières premières : baisse des taux d’espoir de stimuler l’or et l’argent en hausse ; Les prix du pétrole montent sous risque géopolitique

Les prix de l’or ont grimpé vendredi après la publication des données d’inflation américaines, ce qui a ravivé de nouveaux espoirs de baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

L’argent a bondi de plus de 3 %, suivant les gains de l’or alors qu’une baisse des taux la semaine prochaine semblait imminente. Des taux plus bas stimulent la demande pour des actifs non rentables tels que l’or et l’argent.

Par contre, les prix du pétrole ont également fortement augmenté dans un contexte de pourparlers de paix au point mort entre la Russie et l’Ukraine.

Ascensions en or

Les prix de l’or ont grimbé dans l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt par la Fed américaine la semaine prochaine, avec des prix approchant les 4 300 $ l’once sur le COMEX.

Au moment de la rédaction, le contrat or du COMEX était à 4 277,20 $ l’once, en hausse de 0,7 % par rapport à la clôture précédente. Les prix de l’argent ont augmenté de 3,2 % à 59,390 $ l’once, approchant le record atteint plus tôt cette semaine.

L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base américain pour septembre, qui omet les secteurs alimentaires et énergétiques les plus volatils, a augmenté de 0,2 % sur une base mensuelle.

Bien que cette hausse mensuelle ait respecté le consensus du Dow Jones, le taux annuel de 2,8 % était légèrement inférieur à ce qui était anticipé, restant inférieur de 0,1 point de pourcentage.

Le taux d’inflation annuel, mesuré par l’indice global des prix PCE, était de 2,8 %, correspondant aux attentes. Ce chiffre a suivi une hausse de 0,3 % pour le mois, selon le Bureau of Economic Analysis des États-Unis.

La Réserve fédérale utilise l’indice des prix PCE comme principal outil pour la politique inflationniste.

Bien que les mesures globales et de base soient surveillées, la lecture de base est généralement privilégiée par les responsables comme un indicateur plus fiable des tendances inflationnistes à long terme.

La fermeture du gouvernement a interrompu toute collecte de données et rapports économiques, retardant le rapport de plusieurs semaines.

« Le MACD quotidien continue de se maintenir au-dessus du niveau neutre et a certainement reculé par rapport aux niveaux surachetés observés aux sommets historiques d’octobre dernier », a déclaré David Morrison, analyste principal du marché chez Trade Nation.

Volatil d’argent

Les prix de l’argent ont récupéré toutes leurs pertes de jeudi et attendaient le record du COMEX.

Au moment de la rédaction, le contrat COMEX de mars était à un peu plus de 100 cents de son record record.

Le support de cette semaine a maintenu un prix de clôture proche de 57 $, qui a été largement dépassé vendredi.

Selon un rapport de FXstreet, la montée fulgurante de l’argent a été alimentée par la demande physique indienne, plutôt que par le trading spéculatif.

L’Inde est désormais un moteur clé de la demande croissante d’argent.

En octobre, le pays a importé environ 60 millions d’onces d’argent, soit une augmentation quadruple par rapport à l’année précédente, malgré le fait que les prix de l’argent aient approché des sommets historiques en monnaie locale, selon le rapport.

Le rapport a également indiqué que la demande d’argent est si élevée en Inde que certaines livraisons ont été transportées par avion pour satisfaire la faim croissante.

Montées du pétrole

Malgré un coup de pouce dû aux négociations de paix sur l’Ukraine au point mort, les prix du pétrole sont restés stables vendredi, le potentiel d’excédent d’offre atténuant tout gain significatif.

Brent est resté globalement stable pour la semaine, tandis que WTI devait augmenter d’environ 1,7 %, réalisant ainsi une deuxième augmentation hebdomadaire consécutive.

Les prix du pétrole étaient également soutenus par l’escalade des tensions géopolitiques.

À la fin de la semaine dernière, le président Donald Trump a indiqué que les États-Unis allaient bientôt commencer des actions sur le terrain pour stopper les trafiquants de drogue vénézuéliens, ce qui a conduit les marchés à anticiper une possible intervention militaire américaine au Venezuela.

Selon Rystad Energy, une telle manœuvre militaire pourrait mettre en péril la production quotidienne de pétrole brut du Venezuela, qui s’élève à 1,1 million de barils, dont la majeure partie est exportée vers la Chine.

De plus, l’absence de percée significative lors des discussions américaines à Moscou cette semaine concernant la guerre en Ukraine — qui aurait pu inclure un accord pour réintroduire le pétrole russe sur le marché — a également contribué à la hausse des prix.

« Les fondamentaux du marché du pétrole ont radicalement changé au cours des cinq ans et demi écoulés. L’offre est abondante, tandis que la croissance de la demande mondiale continue de s’affaiblir », a déclaré Morrison de Trade Nation.

Depuis début octobre, le prix d’un baril de pétrole brut Brent a principalement fluctué entre 60 et 65 dollars.

« Il est peu probable que cela change dans la semaine à venir, car les facteurs soutenant et pesant sur les prix risquent de s’équilibrer mutuellement », a déclaré Barbara Lambrecht, analyste en matières premières chez Commerzbank AG.