La saisie du pétrolier vénézuélien par les États-Unis a limité son impact immédiat sur le marché pétrolier chinois

La récente saisie par les États-Unis d’un pétrolier au large des côtes vénézuéliennes aura un effet immédiat limité sur le marché chinois.

Une quantité importante de pétrole vénézuélien était déjà destinée à la Chine, le pays disposant actuellement d’un excédent de brut en stockage dans un contexte de demande intérieure faible, selon un rapport de Reuters.

Les exportations du producteur sud-américain ont fortement diminué.

Ce déclin fait suite à la saisie par les États-Unis d’un pétrolier au large des côtes vénézuéliennes et à l’imposition de nouvelles sanctions aux compagnies maritimes et aux navires impliqués dans le commerce avec le pays.

La possibilité de saisies supplémentaires décourage de nouveaux envois.

En tant que premier importateur mondial de pétrole, la Chine est le principal acheteur de brut vénézuélien, bien que cet approvisionnement ne représente qu’environ 4 % du total des importations chinoises de brut.

Les importations devraient augmenter

La Chine devrait voir une augmentation des importations de pétrole vénézuélien ce mois-ci et l’année prochaine.

Cette projection repose sur une récente hausse des exportations au cours des quatre derniers mois, couplée à des décomptes importants sur le pétrole brut, selon le reportage.

Ces facteurs rendent le pétrole particulièrement attrayant pour les raffineurs indépendants en Chine, les principaux acheteurs, malgré le fait que la livraison puisse prendre jusqu’à 60 jours.

« La montée en puissance des flux vers la Chine au Venezuela a augmenté en prévision des sanctions », a été cité Mukesh Sahdev, fondateur et PDG du cabinet de conseil en énergie XAnalysts, dans le rapport de Reuters.

Il a également prédit que les conséquences de la saisie du pétrolier — ainsi que toute sanction ou saisie ultérieure — devraient se concrétiser en février.

Les analystes prévoient une augmentation significative de l’arrivée du pétrole brut Merey, principal grade d’exportation du Venezuela, en Chine pour décembre.

Le traqueur de pétroliers Vortexa estime que ces arrivées dépasseront 600 000 barils par jour.

La projection initiale de Kpler est encore plus élevée, à 664 000 bpj, un chiffre susceptible de révision, qui, selon eux, établirait un nouveau record.

Volume croissant dans le stockage flottant

L’augmentation des livraisons en provenance du Venezuela, ainsi que d’importantes expéditions d’autres producteurs sanctionnés comme la Russie et l’Iran, ont contribué à un surplus croissant de pétrole, qui est de plus en plus conservé en stockage flottant à travers l’Asie.

Selon les données de Kpler, le stockage de pétrole flottant en Asie a grimpé à 71 millions de barils la semaine dernière, une hausse significative par rapport aux 53 millions de barils enregistrés fin octobre et 33 millions de barils début septembre.

Cette augmentation substantielle du stockage a exacerbé la pression sur le pétrole brut vénézuélien, conduisant à des réductions plus importantes.

Selon l’analyste de Vortexa Emma Li, au moins un tiers des environ 650 000 barils par jour (bpd) de pétrole Merey déversés en Chine en novembre cherchent encore des acheteurs finaux.

L’inquiétude immédiate concernant les pénuries d’approvisionnement a été atténuée par l’abondance de pétrole brut disponible en provenance de Russie et d’Iran, ainsi que par les barils vénézuéliens destinés à la Chine, selon le rapport.

Cependant, un directeur commercial d’un acheteur régulier a noté qu’il est trop tôt pour évaluer pleinement l’impact de la saisie sur les réserves pétrolières.

Par mesure de précaution contre les risques géopolitiques, la société a commencé à acheter « de petites quantités » de brut canadien TMX.

Les raffineries de théières achètent du brut vénézuélien

Pour les acheteurs chinois de brut vénézuélien — principalement des raffineurs indépendants en forme de « théière » — la qualité Merey, bien qu’elle représente une faible part de marché globale, est importante.

Trouver des alternatives immédiates et économiques à ce type spécifique d’huile serait difficile pour ces acheteurs.

Selon le rapport, seulement environ six de ces raffineurs de théières achètent régulièrement de l’huile vénézuélienne.

Cependant, ces installations font face à des coûts potentiels dus aux perturbations de l’approvisionnement et à la nécessité de se procurer des fournitures alternatives.

La demande pour Merey en Chine est actuellement à un creux saisonnier.

Cela se reflète dans la Bourse des contrats à terme de Shanghai, où les contrats à terme sur bitume les plus négociés sont en tendance baissière depuis fin octobre.

Bien que le contrat ait connu de légères progressions au cours des trois dernières sessions depuis jeudi, l’augmentation cumulative reste inférieure à 1 %.

Le Merey, un crude de qualité extra-lourd, est nettement plus économique que des qualités comparables comme Castilla de Colombie et Access Western Blend du Canada.