Pourquoi Jefferies, Morgan Stanley a augmenté les objectifs de cours de l’action Apple

Apple a reçu un coup de pouce de Wall Street mercredi après que les sociétés de courtage Jefferies et Morgan Stanley ont relevé leurs objectifs de prix, soulignant une demande résiliente pour iPhone, un pouvoir de tarification et des signes d’accélération de la croissance en Chine.

Jefferies a relevé son objectif de prix sur Apple à 283,36 $ contre 246,99 $, tout en maintenant une note de maintien sur l’action.

L’objectif révisé implique un potentiel de hausse de 2,8 % par rapport à la dernière clôture d’Apple. Les actions étaient légèrement en baisse ce jour-là.

Morgan Stanley a également relevé son objectif à 315 $, tout en réitéré une note surpondérée, invoquant des attentes de chiffre d’affaires plus élevées et une plus grande confiance dans les perspectives de bénéfices à long terme d’Apple.

Le cours de l’action Apple a reculé de 0,59 % mercredi.

Jefferies met en avant le pouvoir de tarification et la croissance de la Chine

Jefferies a déclaré que les prix moyens élevés d’Apple lui confèrent une marge de manœuvre significative face à la hausse des coûts de la mémoire, une préoccupation majeure dans le secteur de l’électronique grand public.

La société de courtage a souligné la marge brute robuste d’Apple de 46,91 % au cours des 12 derniers mois comme preuve de cette résilience.

Dans sa modélisation, Jefferies suppose une augmentation de 100 $ du prix moyen de vente de l’iPhone 18, ce qui, selon elle, aiderait à compenser une pression potentielle sur la marge.

Le modèle propriétaire de l’entreprise prévoit une baisse de volume de 3 % et une marge de deux points de pourcentage au cours de l’année civile 2026, en partie grâce au calendrier du lancement des produits.

Malgré cela, Jefferies a augmenté ses estimations d’unités iPhone pour le premier trimestre de l’exercice 2026 de 7 % et pour l’ensemble de l’exercice fiscal de 3 %.

Elle prévoit une baisse du volume d’environ 8 % en 2026 civil, mais a indiqué que l’impact serait gérable compte tenu de la stratégie tarifaire d’Apple.

Les vérifications sectorielles citées par la société indiquent une croissance annuelle des ventes d’iPhone de plus de 40 % en Chine en novembre, renforçant la confiance dans la performance à court terme.

Jefferies a déclaré s’attendre à ce que les résultats du premier trimestre d’Apple dépassent les attentes, les résultats des trimestres suivants étant probablement alignés ou légèrement supérieurs aux prévisions.

Morgan Stanley affiche des bénéfices à long terme plus solides

Morgan Stanley a relevé son estimation du bénéfice par action pour l’exercice 2027 d’Apple à 9,83 $, ce qui reflète des hypothèses de chiffre d’affaires plus élevées et une confiance continue dans la croissance axée sur l’écosystème de l’entreprise.

L’objectif de prix plus élevé de la banque souligne les attentes selon lesquelles Apple pourra maintenir la dynamique des bénéfices même à mesure que le marché des smartphones mûrit, grâce à la croissance des services, à la tarification premium et à de potentielles nouvelles catégories de produits.

Selon les données compilées par LSEG, 33 des 50 courtiers couvrant Apple évaluent l’action à un achat ou plus, tandis que 15 recommandent de la conserver.

L’objectif médian de prix est de 291,50 $. Les actions Apple ont progressé d’environ 9,7 % depuis le début de l’année lors de la dernière clôture.

Les négociations manufacturières en Inde ajoutent un angle stratégique

Dans un autre développement, Apple serait en premières discussions avec des fabricants indiens de puces pour assembler et emballer des composants pour l’iPhone, selon l’Economic Times.

Les discussions, qui marqueraient la première fois qu’Apple envisage d’assembler et d’emballer certaines puces en Inde, impliquent CG Semi, propriété du groupe Murugappa, qui construit une installation d’assemblage et de test de semi-conducteurs à Sanand, Gujarat.

Le rapport indique que les composants pourraient inclure des puces liées à l’écran, bien que les détails restent flous.

Apple a accéléré les plans pour transférer davantage de production d’iPhone en Inde, avec pour objectif de fabriquer la plupart des appareils destinés aux États-Unis d’ici la fin 2026.

Cette mesure est en partie motivée par les efforts visant à réduire l’exposition à la Chine face aux risques tarifaires et aux tensions géopolitiques.