Compagnies aériennes asiatiques en repli après le conflit iranien, pétrole en hausse

Les actions des compagnies aériennes asiatiques ont nettement reculé en début de semaine, le conflit croissant impliquant l'Iran déstabilisant les marchés du voyage, faisant monter les cours du pétrole et poussant les investisseurs vers des secteurs défensifs.

Les titres des compagnies aériennes de la région ont mené les baisses, tandis que les sociétés énergétiques et de défense ont progressé, illustrant un basculement rapide vers l'aversion au risque sur les marchés mondiaux.

Singapore Airlines a reculé de plus de 4.46%, entraînant les pertes du secteur.

ANA et JAL au Japon ont chacun perdu plus de 5.5%, Cathay Pacific à Hong Kong a cédé 2.93%, et Qantas (Australie), Eva Air (Taïwan) ont également reculé de plus de 5% tandis que l'indienne Interglobe Aviation a chuté de 4% alors que les investisseurs évaluaient l'impact de la hausse des coûts du carburant et des perturbations opérationnelles.

La réaction est intervenue alors que les combats s'intensifiaient au Moyen-Orient.

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche que les opérations de combat en Iran se poursuivront après la mort de trois militaires américains.

Ces événements ont alimenté les craintes que les fermetures d'espace aérien et la hausse des cours du brut ne perturbent l'activité mondiale du transport aérien.

Compagnies aériennes touchées par la hausse des coûts du carburant et les fermetures d'espace aérien

Les compagnies aériennes ont subi la double pression des perturbations opérationnelles et de la hausse des coûts d'exploitation.

Plusieurs pays du Moyen-Orient ont fermé leur espace aérien — notamment l'Iran, Israël, l'Irak, la Jordanie, le Qatar, Bahreïn, le Koweït et les Émirats arabes unis — tandis que la Syrie a restreint une partie de son espace aérien sud.

L'aéroport international de Dubaï a subi des dégâts lors des attaques, et les aéroports d'Abu Dhabi et du Koweït ont également été touchés.

Selon la plateforme de suivi des vols FlightAware, des milliers de vols ont été affectés.

Des compagnies de tout le golfe Persique ont prolongé leurs suspensions de vols, compliquant la planification mondiale des appareils et augmentant les coûts d'exploitation.

La hausse des prix du pétrole a immédiatement suscité des inquiétudes sur la rentabilité des compagnies aériennes.

Chaque variation de 5% de l'estimation de Jefferies pour les prix du carburant en 2026 se traduit par un impact de 5% à 10% sur le bénéfice par action de Delta et de United Airlines Holdings Inc.

Le conflit pourrait peser à la fois sur la demande et sur les coûts.

La montée des tensions géopolitiques constitue un vent contraire net pour les actions des secteurs du voyage et du tourisme.

Les perturbations, les réacheminements et les annulations de vols devraient augmenter les coûts d'exploitation des compagnies aériennes, en particulier les dépenses liées au carburant et aux équipages.

Dans le même temps, l'incertitude pourrait affaiblir la demande de voyages, entraînant des annulations de réservations et un ralentissement des réservations, exerçant une pression sur les revenus et sur la visibilité des résultats à court terme du secteur.

La flambée du pétrole stimule les gains des secteurs de l'énergie et de la défense

Les marchés pétroliers ont réagi rapidement aux événements géopolitiques.

Les contrats à terme ont d'abord bondi d'environ 8% avant de réduire leurs gains à environ 6%.

Le West Texas Intermediate s'échangeait autour de $71.05 le baril et le Brent près de $77.21.

Les contrats à terme sur l'or ont progressé de 1.63% alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuge.

La hausse des prix du brut a soutenu les producteurs d'énergie.

Woodside Energy (Australie), Inpex (Japon) et China National Offshore Oil Corporation ont gagné respectivement plus de 6%, 5% et 3%.

Les actions du secteur de la défense ont également progressé modestement, notamment Mitsubishi Heavy Industries et Kawasaki Heavy Industries, tandis que ST Engineering (Singapour) a avancé d'environ 3.4%.

La hausse du brut améliore les perspectives de revenus pour les producteurs mais comprime les marges des compagnies aériennes, le carburéacteur étant l'une des dépenses les plus importantes du secteur.

Les marchés au sens large se tournent vers l'aversion au risque

Les marchés actions à travers l'Asie ont reculé alors que les investisseurs réévaluaient les risques géopolitiques.

Le Nikkei 225 au Japon a cédé environ 1.5%, le Hang Seng a ouvert en baisse et le S&P/ASX 200 en Australie a reculé, bien que les gains dans le secteur minier aient limité les pertes.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont également chuté, les contrats à terme sur le Dow Jones perdant environ 0.74%.

Le schéma était cohérent à travers les secteurs : les entreprises de l'énergie et de la défense ont bénéficié des attentes d'une hausse des dépenses militaires et des prix des matières premières, tandis que les titres des compagnies aériennes et du tourisme se sont affaiblis.

Les investisseurs sont désormais confrontés à une double incertitude : la possibilité de perturbations d'approvisionnement sur les marchés énergétiques mondiaux et la perspective d'une demande de voyage réduite.

La montée des coûts du carburant, les vols réacheminés et les annulations de réservations menacent ensemble la visibilité des résultats des compagnies aériennes à court terme.

Pour le secteur de l'aviation, le conflit a introduit des défis opérationnels immédiats et des risques de demande à plus long terme.

Jusqu'à ce qu'une clarté apparaisse sur la durée des hostilités et la stabilité de l'espace aérien régional, les actions des compagnies aériennes resteront probablement sensibles aux développements au Moyen-Orient.