FATF cible les portefeuilles de stablecoins : $154B de flux illicites dans le collimateur

Les stablecoins s'étendent rapidement au-delà du trading crypto vers les paiements et les transferts transfrontaliers, mais les régulateurs se concentrent de plus en plus sur les risques liés à la manière dont ces actifs circulent entre les utilisateurs.

Un nouveau rapport du Financial Action Task Force souligne que les transferts pair-à-pair effectués via des portefeuilles crypto en auto-garde peuvent contourner des intermédiaires réglementés, créant des lacunes potentielles dans la supervision anti-blanchiment.

L'organe de surveillance mondial a indiqué que ces transactions peuvent se produire en dehors des systèmes de surveillance utilisés par les exchanges, les dépositaires et les institutions financières.

Alors que les stablecoins sont de plus en plus utilisés dans les réseaux financiers, il est demandé aux autorités d'évaluer comment ces transferts interagissent avec les cadres de conformité existants.

Portefeuilles en auto-garde et lacunes de surveillance

Le rapport du FATF examine le rôle des portefeuilles non hébergés ou en auto-garde dans l'écosystème des actifs numériques.

Ces portefeuilles permettent aux individus de détenir et de transférer des crypto-monnaies directement sans dépendre d'un prestataire de services réglementé.

Cette structure peut poser des défis pour la surveillance anti-blanchiment.

Lorsque deux utilisateurs s'envoient des stablecoins directement entre leurs portefeuilles, il se peut qu'aucun intermédiaire réglementé ne soit impliqué.

Les systèmes financiers traditionnels s'appuient sur des institutions telles que les banques ou les prestataires de paiement pour surveiller les transferts et signaler les activités suspectes.

Les transferts pair-à-pair effectués via des portefeuilles en auto-garde échappent à ces canaux de surveillance.

Le FATF a indiqué que cela crée une lacune dans le cadre de surveillance, car les autorités ne peuvent pas compter sur des entités réglementées pour détecter et signaler des activités inhabituelles.

Transferts pair-à-pair sous surveillance

Le rapport identifie les transferts pair-à-pair de stablecoins comme une vulnérabilité majeure de l'écosystème.

Ces transactions se déroulent directement entre utilisateurs et ne requièrent pas l'intervention de prestataires de services d'actifs virtuels ni d'institutions financières soumis à des obligations de conformité.

Comme ces transferts peuvent avoir lieu en dehors de plateformes régulées, ils peuvent réduire la capacité des autorités à suivre des mouvements de fonds potentiellement suspects.

Les stablecoins sont de plus en plus utilisés dans l'ensemble du marché crypto.

Leur conception, généralement adossée à des monnaies fiduciaires comme le dollar américain, les a rendus populaires pour le trading, les paiements et les transferts internationaux.

Le FATF appelle à une surveillance fondée sur les risques

Le FATF a exhorté les juridictions à évaluer les risques liés aux dispositifs de stablecoins et à introduire, si nécessaire, des mesures d'atténuation proportionnées.

Parmi les mesures possibles figure un renforcement de la surveillance lorsque des portefeuilles en auto-garde interagissent avec des plateformes crypto réglementées telles que les exchanges.

L'organe de surveillance a également souligné la nécessité d'obligations plus claires en matière de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme pour les entités impliquées dans l'émission ou la distribution de stablecoins.

Le rapport note également que l'activité sur les blockchains publiques reste traçable parce que les transactions sont enregistrées onchain.

Cependant, la nature pseudonyme des adresses de portefeuille peut compliquer l'identification des personnes derrière des transferts spécifiques.

L'activité illicite reste une part limitée

Les données citées dans le rapport fournissent un contexte supplémentaire sur l'ampleur de l'activité illicite sur le marché crypto.

Le 7 janv., la société d'analyse blockchain Chainalysis a rapporté que des adresses crypto illicites ont reçu au moins $154 billion en 2025.

La recherche a établi que les stablecoins représentaient 84% du volume des transactions illicites.

Malgré ce chiffre élevé, Chainalysis a indiqué que l'activité criminelle représente encore une faible part de l'ensemble de l'activité sur blockchain.

Les transactions illicites représentaient moins de 1% du volume total des transactions crypto.

Le FATF a cité ces conclusions pour illustrer que, bien que l'activité illicite existe, elle reste limitée par rapport à l'ensemble des transactions en actifs numériques.