Actions Nvidia en baisse aujourd'hui : à quoi s'attendre au GTC

Les actions Nvidia se sont refroidies ces derniers mois après des années de gains extraordinaires.

L'action se négociait en baisse au moment de la rédaction, après avoir ouvert en hausse plus tôt dans la séance.

Les indices américains plus larges étaient également dans le rouge vendredi, les investisseurs surveillant les développements liés au conflit impliquant l'Iran.

Le S&P 500 a progressé d'environ 0,1 %, tandis que le Nasdaq Composite est resté proche de l'équilibre.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 173 points, soit environ 0,4 %.

Malgré ces gains modestes, le S&P 500 restait en voie d'un repli hebdomadaire d'environ 0,9 %, ce qui marquerait sa première série de trois semaines de baisse depuis environ un an.

Le Dow se dirigeait vers une perte hebdomadaire d'environ 1,4 %, tandis que le Nasdaq avait reculé d'environ 0,4 % depuis le début de la semaine.

La conférence GTC considérée comme catalyseur clé

L'attention des investisseurs se tourne désormais vers le GTC de Nvidia, l'événement annuel destiné aux développeurs de la société, prévu du lundi au jeudi.

La conférence s'ouvrira par une allocution de Jensen Huang, cofondateur et PDG de Nvidia.

Les analystes s'attendent à ce que l'événement fournisse des mises à jour sur les conditions d'approvisionnement pour des composants clés tels que les plaquettes de semi‑conducteur, la mémoire et les technologies de mise en réseau optique.

Les investisseurs surveilleront également les commentaires sur la manière dont les tensions géopolitiques, y compris le conflit impliquant l'Iran, pourraient affecter les coûts de l'énergie et la demande des clients souverains.

Cependant, les annonces les plus scrutées concerneront probablement les futures architectures de puces et les feuilles de route des produits.

Les dépenses en IA s'orientent vers l'inférence

Un thème majeur de l'industrie de l'IA est le passage de l'entraînement des modèles vers l'inférence.

Historiquement, les dépenses en intelligence artificielle se sont fortement concentrées sur l'entraînement de grands modèles.

Les charges d'entraînement bénéficient de l'informatique massivement parallèle, un point fort des unités de traitement graphique (GPU), ce qui a aidé Nvidia à dominer le marché du matériel pour l'IA.

En 2019, les unités centrales de traitement (CPU) représentaient environ 87 % des dépenses informatiques des centres de données, tandis que les GPU et autres accélérateurs ne représentaient que 13 %, selon BofA Securities.

Cet équilibre s'est inversé de façon spectaculaire. L'année dernière, les accélérateurs d'IA représentaient environ 88 % des dépenses.

Cependant, à mesure que l'industrie passe à des charges d'inférence, les besoins informatiques deviennent plus variés.

Pour répondre à ces nouveaux besoins, Nvidia a élargi sa stratégie matérielle.

L'année dernière, la société a licencié une technologie et recruté des talents auprès du développeur de puces privé Groq, qui conçoit des processeurs spécialisés appelés unités de traitement du langage, ou LPUs.

Ces puces sont conçues pour gérer certains types de charges d'inférence plus efficacement que les architectures GPU traditionnelles.

Les analystes s'attendent à ce que Nvidia évoque la manière dont les LPUs pourraient compléter ses puces existantes et élargir son portefeuille de produits pour couvrir plusieurs étapes du traitement de l'IA, notamment l'entraînement, le préremplissage et le décodage.

Concurrence et questions d'approvisionnement

Parallèlement, la demande mondiale pour les puces de Nvidia reste forte.

Selon un article du Wall Street Journal, la société technologique chinoise ByteDance construit une infrastructure d'IA utilisant les puces haut de gamme Blackwell de Nvidia en dehors de la Chine.

Le projet impliquerait au moins 500 serveurs Blackwell situés en Malaisie, totalisant environ 36 000 puces B200.

L'infrastructure est développée avec le fournisseur cloud Aolani Cloud, les serveurs étant assemblés par Aivres.

Les restrictions à l'exportation américaines empêchent Nvidia de vendre directement ses puces d'IA les plus avancées aux clients chinois.

En conséquence, certaines entreprises chinoises ont cherché à construire des centres de données en dehors du pays pour accéder au matériel.

Des reportages plus tôt cette année indiquaient que ByteDance avait également déployé des puces Nvidia dans des installations situées en Indonésie.