Le Bitcoin peut-il repasser au-dessus de $100K avec la demande en hausse ?

Après être resté dans une fourchette entre $65,000 – $70,000 ces dernières semaines, la dynamique du prix du Bitcoin est revenue vendredi alors que les pressions macroéconomiques se sont apaisées.

Le sentiment du marché au sens large s'est amélioré par rapport aux niveaux observés plus tôt ce mois-ci, et la capitalisation totale du marché des cryptos s'est également stabilisée au-dessus de la barre des $2.5 trillion après être fortement retombée depuis plus de $3.3 trillion en janvier.

L'indice peur et cupidité des cryptos s'est rapproché de niveaux neutres, à 40, en hausse de plus de 10 points par rapport à la semaine dernière. 

Tous les signaux indiquent un retour de l'appétit pour le risque, ce qui aide les haussiers à consolider la position du Bitcoin au‑dessus du niveau de support psychologique à $70,000. 

Cela pourrait, à son tour, alimenter le retour du Bitcoin vers la barre des six chiffres.

Cependant, cela dépendra d'un certain nombre de catalyseurs techniques et macroéconomiques, car la principale crypto n'est peut‑être pas encore sortie d'affaire.

Le scénario haussier pour le prix du Bitcoin

Alors que le sentiment global du marché crypto s'améliore, plusieurs catalyseurs majeurs commencent à apparaître et pourraient constituer l'étincelle dont le Bitcoin a besoin pour sortir définitivement de la tendance baissière.

Premièrement, la demande institutionnelle pour le Bitcoin est revenue, notamment parce que la principale crypto a fait preuve de résilience durant ces périodes de tensions géopolitiques accrues.

Le Bitcoin a mieux performé que d'autres actifs macro depuis le début des événements de conflit en Iran, ce qui pourrait l'aider à conserver son statut d'or numérique lors de son rallye de reprise.

Après plusieurs semaines de sorties, des produits ETF spot Bitcoin comme l'IBIT de BlackRock ont enfin commencé à voir une demande renouvelée, avec plus de $115 million d'entrées nettes au cours des deux dernières semaines.

Ces flux positifs consécutifs sont un signe fort de conviction institutionnelle et contribuent désormais à renforcer le sentiment des investisseurs particuliers.

Simultanément, les portefeuilles « whale » détenant entre 1,000 BTC et 10,000 BTC ont repris leur accumulation agressive selon les données de CryptoQuant.

Deuxièmement, le Bitcoin est resté relativement stable après la publication des données CPI américaines plus tôt dans la semaine, même si le rapport a montré une inflation légèrement au‑dessus des cibles.

Alors que cela peut aider à stabiliser les investisseurs, le président des États‑Unis, Donald Trump, a réitéré publiquement ses demandes de baisses de taux.

Bien que des données économiques comme le CPI et, ensuite, le PCE de vendredi, qui est ressorti juste en deçà de certaines attentes d'analystes, ainsi que d'autres chiffres de l'emploi persistants semblent indiquer que la Fed pourrait rester prudente vis‑à‑vis de baisses de taux, Trump appelle à des réductions immédiates, ce qui est généralement haussier pour des actifs risqués comme le Bitcoin.

Par ailleurs, la récente envolée des prix du pétrole s'est calmée après un bref passage au‑dessus de $100.

Le coût par baril a chuté, ce qui a apaisé les craintes d'une inflation en chaîne et joue en faveur du Bitcoin.

Enfin, des développements notables ont eu lieu dans le domaine de la régulation des cryptos aux États‑Unis. 

Le 11 mars, la SEC et la CFTC ont signé un mémorandum d'entente historique (MoU) pour lancer un cadre conjoint de supervision des cryptoactifs en réponse directe à la clarté juridictionnelle réclamée par le Clarity Act au point mort.

Cet accord réduit le risque d'actions d'application contradictoires et a envoyé un signal aux investisseurs que l'environnement réglementaire aux États‑Unis s'améliore, ce qui devient un important vent arrière pour le rallye de reprise du Bitcoin.

Les paramètres techniques du Bitcoin restent solides

En termes de technique, le prix du Bitcoin a franchi à plusieurs reprises la barre des $70,000 au cours de la semaine passée, ce qui signifie que cette zone de résistance à court terme pourrait s'affaiblir progressivement. 

Cette pression persistante contre le niveau des $70,000 suggère que l'offre en surface est absorbée par un intérêt d'achat régulier.

Au cours du dernier mois, le Bitcoin a évolué de manière constante au‑dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) à 100 semaines, qui a historiquement marqué le creux des prix lors des cycles précédents. 

Cette moyenne mobile sert de ligne de démarcation claire pour l'intégrité structurelle haussière à long terme.

La dernière fois que cela s'est produit, en 2020, le Bitcoin a rebondi de plus de 1,000% au cours de l'année suivante.

Quant à l'année précédente, elle a enregistré un rebond de plus de 300% à partir de niveaux de support technique similaires. Voir ci‑dessous.

Graphique hebdomadaire BTC/USD. Source: Tradingview.

Ainsi, un rebond soutenu depuis les niveaux de support actuels pourrait propulser le prix du BTC vers $100,000 dans les mois à venir alors que le marché entre en phase de découverte.

L'indice de force relative (RSI) se situe actuellement près des niveaux de survente sur l'unité de temps quotidienne, ce qui augmente encore les chances d'une reprise. 

Lorsque le RSI se trouve à ces niveaux alors que le prix tient un support majeur, cela précède souvent un renversement de tendance significatif à la hausse.

Tant que le Bitcoin maintient sa trajectoire actuelle au‑dessus de la zone de résistance $73,500 à $75,000 et invalide le Death Cross évoqué précédemment, les chances d'un rallye soutenu restent intactes.

D'autres schémas historiques en faveur du Bitcoin

Sur X, l'analyste crypto AO a attiré l'attention sur le comportement du produit de rendement US10Y × CN10Y, un indicateur qui suit le mouvement combiné des rendements obligataires à 10 ans des États‑Unis et de la Chine et sa relation avec les cycles de marché du Bitcoin.

Selon le modèle, l'application d'un oscillateur Stochastic RSI à cette métrique a historiquement mis en évidence des moments où les conditions de liquidité macro commencent à devenir favorables aux actifs risqués tels que le Bitcoin. 

Lorsque l'oscillateur croise à la hausse depuis des territoires profondément survendus, le signal est fréquemment apparu près des principaux creux de marché du BTC.

Les données historiques montrent des signaux similaires émergents avant plusieurs cycles haussiers majeurs. 

Un croisement haussier en 2013 est survenu juste avant que le Bitcoin n'entre dans un rallye qui a finalement généré des gains d'environ 8,700%. 

Des configurations comparables sont également apparues avant le bull run de 2017, le cycle 2020‑2021, et la phase de reprise commencée en 2023.

BTC/USD and US10Y*CN10Y Stoch RSI weekly. Source: AO on X.