Prévision USD/ZAR : l'Afrique du Sud rebondit avant les décisions de la Fed et de la SARB

Le rand sud-africain signe un retour cette semaine, réduisant une partie des pertes récentes qui ont commencé en février. Le taux de change USD/ZAR est retombé à 16,62, en légère baisse par rapport au sommet de ce mois à 16,96. Alors, la paire continuera-t-elle de baisser ou rebondira-t-elle avant les décisions sur les taux d'intérêt de la Banque de réserve d'Afrique du Sud (SARB) et de la Réserve fédérale ?

Le rand sud-africain progresse alors que l'inflation à la consommation recule 

La paire USD/ZAR a poursuivi sa forte tendance baissière mercredi après que l'agence nationale de statistiques du pays a publié le dernier rapport sur l'inflation.

Ce rapport montre que l'inflation du pays a ralenti en février, avant le déclenchement de la guerre en Iran. L'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 3 % en février, contre 3,5 % un mois plus tôt. Ce résultat est légèrement meilleur que l'estimation médiane de 3,1 %.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, est passée de 3,4 % en janvier à 3 % en février. Cependant, les deux indicateurs ont augmenté respectivement de 0,4 % et 0,7 % en glissement mensuel.

Néanmoins, le rapport d'inflation de février est considéré comme dépassé car il a été établi avant le déclenchement de la guerre en Iran. Cette guerre devrait probablement avoir un impact sur l'inflation en Afrique du Sud et dans d'autres pays, puisqu'elle a poussé les prix du pétrole brut, du gaz naturel et des engrais à la hausse.

Par conséquent, les analystes estiment que la SARB laissera les taux d'intérêt inchangés à 6,75 % lors de la prochaine réunion du 26 mars. Mettre en pause ses réductions de taux permettra aux responsables d'évaluer l'impact de la guerre en cours sur l'inflation dans le pays.

La guerre en cours a entraîné des ventes de rands sud-africains et d'obligations par des non-résidents. Les données montrent que des non-résidents ont vendu pour 2,45 milliards de dollars d'obligations souveraines la semaine dernière, la plus importante sortie de capitaux depuis 2019. Il s'agit d'un net revirement, ces investisseurs ayant acheté des obligations et des actions au cours des deux premiers mois de l'année.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt 

Le catalyseur le plus immédiat pour la paire USD/ZAR sera la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, qui interviendra plus tard dans la journée.

Les économistes s'attendent à ce que la banque centrale laisse les taux d'intérêt inchangés entre 3,50 % et 3,75 %.

Jerome Powell et d'autres responsables se disent préoccupés par l'inflation, qui devrait continuer à augmenter dans les mois à venir avec la hausse des prix de l'énergie. Les analystes estiment que l'inflation atteindrait 3 % si les prix du pétrole restent au-dessus de 95 $.

Toutefois, la banque craint une stagflation, situation où une inflation élevée coïncide avec un taux de chômage élevé. Les données les plus récentes montrent que le taux de chômage est monté à 4,4 % en février. 

Un autre rapport a montré que l'économie a crû à un rythme plus lent que prévu au quatrième trimestre de l'an dernier. 

Analyse technique USD/ZAR

Graphique USDZAR | Source : TradingView  

Le graphique en unité journalière montre que le taux de change USD/ZAR a rebondi au cours des deux derniers mois, passant d'un creux de 15,64 à un sommet de 16,95 ce mois-ci.

Ce rebond est intervenu après que la paire ait formé un double creux et une ligne de cou à 16,42, son plus haut niveau en février de cette année.

La paire a désormais reculé cette semaine alors que les cours du pétrole se sont largement stabilisés. Néanmoins, elle reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Elle est également demeurée au-dessus de l'indicateur Supertrend.

Par conséquent, la paire devrait probablement reprendre la tendance haussière dans les prochains jours, potentiellement jusqu'au sommet depuis le début de l'année à 16,95. Un franchissement de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, possiblement jusqu'au niveau de résistance clé à 17,50.