Bulletin européen : banques centrales durcissent, bénéfices de Lamborghini en baisse

Les marchés européens ont subi une pression généralisée jeudi alors que l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a ébranlé le sentiment des investisseurs, poussé les prix de l'énergie à la hausse et compliqué les perspectives d'inflation et de politique monétaire.

Les banques centrales à travers l'Europe ont signalé une prudence accrue, les bénéfices de Lamborghini ont diminué tandis que HSBC a annoncé des suppressions d'emplois.

Les marchés européens reculent sous l'effet des craintes géopolitiques et d'inflation

Les actions européennes ont chuté à leur plus bas niveau depuis décembre, le STOXX 600 paneuropéen ayant clôturé en baisse de 2,4 % à 583,64 points, effaçant les gains enregistrés plus tôt dans la semaine.

La vente a suivi des avertissements de la Banque centrale européenne (BCE) selon lesquels les risques d'inflation pourraient s'intensifier si le conflit au Moyen-Orient se prolongeait.

Les principaux indices régionaux de Francfort, Madrid, Londres, Paris et Milan ont tous reculé de plus de 2 %, reflétant une faiblesse généralisée des actions.

Les valeurs énergétiques ont été le seul secteur en hausse, soutenues par la hausse des prix du pétrole, tandis que les minières ont chuté de 4,2 % et que les valeurs financières ont également pesé sur le marché au sens large.

Le sentiment des investisseurs a été alourdi par la crainte d'un conflit prolongé après que l'Iran a attaqué des installations énergétiques en réponse à la frappe d'Israël sur le champ gazier de South Pars.

Les bénéfices de Lamborghini en baisse malgré des ventes record

Le constructeur automobile de luxe italien Lamborghini a annoncé des résultats plus faibles pour 2025 malgré un chiffre d'affaires record, les pressions externes pesant sur la rentabilité.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 3,3 % pour atteindre 3,2 milliards d'euros, soutenu par des livraisons record de 10 747 unités.

Cependant, le résultat d'exploitation est tombé à 768 millions d'euros contre 835 millions d'euros un an plus tôt, les marges passant à 24 % contre 27 %.

Les droits de douane américains, les fluctuations de change et les coûts liés à l'abandon de son projet de véhicule électrique ont pesé sur les résultats.

La société a augmenté ses prix mais pas suffisamment pour compenser pleinement l'impact des droits de douane.

Le PDG Stephan Winkelmann a indiqué que de nouvelles hausses de prix sont peu probables cette année, notant « car nous ne pensons pas que cela aide le marché en ce moment. »

Lamborghini a également confirmé avoir annulé ses plans pour une sportive entièrement électrique d'ici 2030 en raison d'une demande faible. « La résistance aux véhicules électriques s'est nettement accrue dans notre segment à l'échelle mondiale », a déclaré Winkelmann. « De nombreux clients ont essayé les VE, mais disons que leur expérience n'a pas tout à fait été à la hauteur de leurs attentes. »

L'entreprise se concentrera plutôt sur des modèles hybrides, y compris le prochain hybride rechargeable Lanzador.

La BoE et la BCE signalent un virage vers une politique plus restrictive

La Banque d'Angleterre (BoE) a maintenu son taux directeur inchangé à 3,75 % dans une décision unanime, tout en signalant une position plus ferme alors que les risques d'inflation liés à l'énergie s'intensifient.

Le gouverneur Andrew Bailey a insisté sur la prudence, déclarant : « Nous avons maintenu les taux d'intérêt à 3,75 % pendant que nous évaluons l'évolution des événements », a déclaré Bailey. « Quoi qu'il arrive, notre travail est de faire en sorte que l'inflation revienne à notre objectif de 2 %. »

La BoE s'attend désormais à ce que l'inflation monte à environ 3,5 % à court terme, les marchés anticipant au moins deux hausses de taux cette année. Les décideurs ont souligné leurs inquiétudes concernant des effets de second tour, même si la croissance économique reste modérée.

De même, la BCE a maintenu ses taux mais a averti que la hausse des prix de l'énergie pourrait pousser l'inflation au-dessus de son objectif de 2 %. « (La guerre) aura un impact significatif sur l'inflation à court terme via des prix de l'énergie plus élevés », a déclaré la BCE.

La banque centrale a ajouté : « Une perturbation prolongée de l'approvisionnement en pétrole et en gaz entraînerait une inflation au-dessus, et une croissance en dessous, des projections de base. »

Les marchés s'attendent désormais à plus de deux hausses de taux cette année, reflétant un net changement par rapport aux attentes antérieures d'une politique stable.

HSBC accélère les suppressions d'emplois dans le cadre d'une restructuration axée sur l'IA

Les actions HSBC sont entrées en territoire de correction, perdant environ 16 % depuis leur pic de l'année, alors que la banque avance ses plans de restructuration et renforce son focus sur l'intelligence artificielle.

Le prêteur prévoit de supprimer au moins 20 000 emplois, principalement dans des fonctions non exposées à la clientèle, dans le cadre d'un effort plus large visant à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts.

Beaucoup de ces postes devraient être remplacés par des outils d'IA.

Malgré la restructuration, l'activité sous-jacente d'HSBC reste relativement solide.

Le bénéfice avant impôts s'établissait à 29,9 milliards de dollars, tandis que le chiffre d'affaires est passé à 68,3 milliards de dollars.

La banque prévoit une croissance continue, anticipant un retour sur capitaux propres tangibles de 17 % et une croissance annuelle du chiffre d'affaires d'environ 5 % sur les trois prochaines années.