Meta Platforms : pourquoi le marché baissier n'est pas encore terminé

Le cours de l'action Meta Platforms est entré dans un marché baissier technique après avoir chuté de plus de 25% par rapport à son plus haut de l'année dernière.

Il est tombé à $592 jeudi, son plus bas niveau depuis le 24 novembre.

Le cours de Meta Platforms recule dans un contexte de dépenses élevées en IA 

Meta Platforms, maison-mère de Facebook, Instagram et WhatsApp, a chuté ces derniers mois, faisant passer sa capitalisation boursière d'environ $2 trillion à $1.5 trillion aujourd'hui.

La chute en cours du titre Meta Platforms s'explique principalement par le repli généralisé de certaines des plus grandes entreprises technologiques.

Par exemple, le cours de Microsoft est passé à $372 depuis son sommet historique à $550. Amazon est retombé à $207 depuis son record à $258. 

Une raison majeure de cette chute est que l'entreprise a augmenté ses dépenses dans le secteur de l'intelligence artificielle.

Dans ses récents résultats, la société a estimé qu'elle engagerait $135 billion de dépenses d'investissement cette année. 

La majeure partie de ces dépenses servira à soutenir la division Meta Superintelligence.

Ces dépenses seront bien supérieures aux $72 billion engagés l'an dernier.

Ces investissements s'inscrivent dans un mouvement général de dépenses d'investissement en IA chez les principales sociétés du secteur, qui devraient dépasser $650 billion cette année.

En plus de ces dépenses d'investissement, la société dépense des milliards de dollars en rémunérations.

Selon le WSJ, les coûts liés aux attributions d'actions aux employés se sont élevés à environ $42 billion l'an dernier.

Elle a récemment conclu un accord de $27 billion avec Nebius, une société de neocloud soutenue par NVIDIA.

Le problème, cependant, est que les outils d'IA de Meta Platforms ne gagnent pas de parts de marché face à d'autres plateformes comme ChatGPT, Claude et Anthropic.

Meta est devenue une valeur bon marché 

Malgré ses difficultés, Meta Platforms se porte bien, comme l'attestent ses récents résultats financiers.

Les résultats montrent que son chiffre d'affaires est passé à $59.88 billion au quatrième trimestre, contre $48 billion sur la même période l'an dernier.

Le bénéfice net a bondi à plus de $22.76 billion contre plus de $20.8 billion. Le bénéfice par action est passé à $8.88 contre $8.02 un an plus tôt.

Cette croissance intervient alors que son rôle dans le secteur de la publicité numérique continue de s'accroître. 

Les analystes s'attendent à ce que la croissance de la société se poursuive dans un avenir prévisible.

L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires augmentera de 31% ce trimestre pour dépasser $55.45 billion.

Ils espèrent que son chiffre d'affaires annuel bondira à $251 billion, en hausse de 24% YoY. Il atteindrait ensuite plus de $296 billion l'année prochaine.

La société vise désormais à faire passer sa capitalisation boursière de l'actuel $1.5 trillion à $9 trillion.

Les hauts dirigeants, dont le Chief Technology Officer (CTO), le Chief Product Officer et le Chief Financial Officer, toucheront des millions de dollars une fois que la société aura atteint cette valorisation.

Meta Platforms est également fortement sous-évaluée, puisqu'elle se traite à un ratio cours/bénéfices anticipé (forward P/E) de 19 et à un multiple PEG anticipé de 0,89.

Ces multiples sont bien inférieurs à ceux de l'indice S&P 500.

Analyse technique du cours de Meta 

Graphique de l'action META | Source : TradingView 

Le graphique sur trois jours montre que le cours de Meta a fortement reculé ces derniers mois, passant d'un plus haut à $795 en août dernier au niveau actuel de $592.

Il est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci à 23,6% à $626.

Le titre est également passé sous l'indicateur Supertrend et la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. De plus, l'action a formé une figure en tête et épaules.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que le titre continue de baisser, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci à 38,2% à $622.

Une chute sous ce niveau indiquerait une baisse supplémentaire, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de 50% à $438.

À long terme, toutefois, le titre rebondira probablement, potentiellement jusqu'au record historique.