Oracle a-t-elle touché le fond ? Ce que dit le graphique avant les résultats

Le cours d'Oracle a progressé de près de 2 % jeudi, porté par l'élan de Nvidia au sein des entreprises d'intelligence artificielle (IA). ORCL est monté à 149 $, en léger rebond par rapport au creux du mois à 114 $. Ce rallye sera désormais mis à l'épreuve lorsque la société publiera ses résultats au début du mois prochain.

Les analystes deviennent optimistes sur l'action Oracle

Le cours d'Oracle a connu une forte tendance baissière ces derniers mois, en faisant l'un des principaux retardataires du secteur technologique. Il a chuté de plus de 56 % par rapport à son point le plus haut l'année dernière, alors même que le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont atteint des sommets historiques.

Cette chute s'explique par les inquiétudes croissantes concernant son exposition à OpenAI et l'augmentation de son endettement. Sa dette totale a bondi à plus de 129 milliards de dollars, et la société prévoit de lever plus de 40 milliards de dollars sous forme de dette et de capitaux propres. Ses obligations se négocient désormais à des niveaux proches de la catégorie « junk ».

Toutefois, des signes montrent que les investisseurs sont devenus extrêmement craintifs à l'égard de la société, surtout maintenant que l'expansion de l'IA semble se poursuivre. L'un de ces signaux est venu de Nvidia, qui a publié des résultats financiers solides. Nvidia a indiqué que son chiffre d'affaires a grimpé à 96 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 1,06 milliard de dollars par jour. Elle a également relevé sa prévision pour le troisième trimestre à 106 milliards de dollars.

Les analystes deviennent progressivement optimistes sur ORCL. Tyler Radke de Citigroup a réitéré sa recommandation d'achat, estimant que la société devenait une bonne affaire. UBS a maintenu sa note « outperform », tandis que Wedbush et Bernstein ont relevé leurs objectifs de cours à 240 $ et 325 $, respectivement. Moffett Nathanson a un objectif à 325 $.

Les résultats d'Oracle apporteront plus de précisions sur sa croissance

Le prochain catalyseur important pour ORCL sera la publication de ses résultats financiers, prévue en septembre. Les analystes s'attendent à ce que les comptes montrent une hausse du chiffre d'affaires de 28 % au deuxième trimestre, à 19,12 milliards de dollars. Ce chiffre d'affaires devrait ensuite augmenter de 31 % à 21 milliards de dollars au trimestre en cours.

La majeure partie de la croissance d'Oracle est attendue dans les prochaines années, lorsque ses investissements d'infrastructure commenceront à porter leurs fruits. Le chiffre d'affaires annuel de la société devrait bondir de 33 % cette année pour atteindre 89 milliards de dollars, suivi d'une croissance de 46 % à 130 milliards de dollars l'année prochaine. 

De plus, le bénéfice par action (BPA) est attendu à 8,06 $ cette année, puis à 10,93 $ l'année prochaine. 

Oracle est également redevenu attractif, son ratio cours/bénéfice attendu passant à environ 18, inférieur à la médiane sectorielle de 22.90. Ce chiffre est aussi inférieur à la moyenne sur cinq ans de 22.

Analyse technique du titre ORCL

Graphique du cours d'Oracle | Source : TradingView

L'analyse technique indique également que le titre Oracle a été en forte chute libre ces derniers mois. Il a formé un large motif en double creux à 115,12 $, son niveau le plus bas en avril de l'année dernière et en juillet de cette année. 

Il tente aussi de repasser au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 semaines (EMA), ce qui validerait la perspective haussière. 

Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la hausse, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 200 $, puis jusqu'à la résistance à 250 $, son plus haut du 1er juin. Le scénario haussier serait invalidé si le titre repassait sous le niveau du double creux à 115 $.